每經(jīng)記者 吳澤鵬 每經(jīng)編輯 文 多
8月25日，復牌的宣布續兩開(kāi)普云（SH688228，股價(jià)94.75元，收購市值63.97億元）開(kāi)盤(pán)即漲停。預案云連前一天晚間，開(kāi)普開(kāi)普云披露了重大資產(chǎn)購買(mǎi)暨關(guān)聯(lián)交易預案，日漲上市公司計劃收購深圳市金泰克半導體有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金泰克）持有0CM南寧泰克半導體有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)南寧泰克），同時(shí)金泰克將其存儲產(chǎn)品業(yè)務(wù)的宣布續兩經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉移至南寧泰克。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，收購開(kāi)普云主營(yíng)業(yè)務(wù)為軟件開(kāi)發(fā)和軟硬件銷(xiāo)售，預案云連相關(guān)產(chǎn)品包括AI（人工智能）大模型與算力、開(kāi)普AI內容安全、日漲數智政務(wù)等0CM2022年至2024年，宣布續兩開(kāi)普云的收購營(yíng)業(yè)收入分別為5.55億元、6.94億元和6.18億元。南寧泰克2024年營(yíng)收約為23.66億元（含金泰克所有存儲產(chǎn)品業(yè)務(wù)及相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)），是開(kāi)普云營(yíng)收的3.83倍。
記者采訪(fǎng)了解到，南寧泰克此前為金泰克的生產(chǎn)基地，而金泰克的客戶(hù)群覆蓋企業(yè)級存儲、消費電子、工業(yè)控制存儲市場(chǎng)，且企業(yè)級產(chǎn)品具有領(lǐng)先優(yōu)勢。
開(kāi)普云受到市場(chǎng)熱捧
千禧年春節剛過(guò)，在潮汕普寧老家做服裝生意的李創(chuàng )鋒，懷揣著(zhù)15萬(wàn)元和創(chuàng )業(yè)的理想，在深圳賽格電子市場(chǎng)租下一個(gè)小柜臺銷(xiāo)售CPU（中央處理器），由此涉足電子產(chǎn)業(yè)。從2000年租下柜臺到如今一只腳踏入A股，他用了25年的時(shí)間。
李創(chuàng )鋒就是金泰克實(shí)控人，他直接持有金泰克40.19%股權，并間接控制金泰克2.50%股權。加上其配偶黃秋容控制的金泰克股權，兩人合計控制金泰克51.11%股份。
對于金泰克，挑選過(guò)電腦硬盤(pán)的消費者對這一品牌或許不陌生。據產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)商愛(ài)集微2021年初的數據，金泰克當時(shí)的消費類(lèi)固態(tài)硬盤(pán)出貨量位居全球第三，消費類(lèi)內存出貨量位居全球第六。
但消費類(lèi)硬盤(pán)只是金泰克的產(chǎn)品之一，記者了解到，金泰克產(chǎn)品主要包括內存、固態(tài)硬盤(pán)兩大類(lèi)，細分品類(lèi)覆蓋消費級、工業(yè)控制級和企業(yè)級三個(gè)場(chǎng)景。根據開(kāi)普云的交易預案，本次收購標的南寧泰克將承接金泰克全部存儲產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
“（消費、工業(yè)及企業(yè)）具體各部分收入占比我不太清楚，但金泰克在消費類(lèi)內存等方面比較知名，市占率比較高，企業(yè)級內存方面也在國內首屈一指。近幾年，隨著(zhù)AI浪潮席卷全球，金泰克在企業(yè)級內存DDR4、DDR5方面（DDR，即Double Data Rate，一種內存技術(shù)標準），也取得了比較大的增長(cháng)幅度?！遍_(kāi)普云證券部人士如是介紹。
據介紹，金泰克產(chǎn)品的良品率、可靠性和質(zhì)量數據行業(yè)領(lǐng)先。其中，公司企業(yè)級DDR4出貨量在國內保持領(lǐng)先，同時(shí)金泰克也是國內實(shí)現企業(yè)級DDR5內存產(chǎn)品國產(chǎn)化的頭部廠(chǎng)商。
南寧泰克是本次收購的核心標的，其成立于2021年9月，注冊資本2億元，經(jīng)營(yíng)范圍含電子元器件制造、數據處理和存儲支持服務(wù)等，由金泰克100%持股。開(kāi)普云證券部相關(guān)人士介紹，南寧泰克此前主要是作為金泰克的生產(chǎn)基地。
基于此，復牌后的開(kāi)普云受到市場(chǎng)熱捧。8月25日至8月26日，公司股價(jià)連續兩個(gè)交易日“20CM”漲停，從復牌前的65.8元，一路飆漲至94.75元，粗略估算，公司市值暴漲19.55億元。
具體交易價(jià)格尚未確定
與普通的收購相比，開(kāi)普云對南寧泰克的收購方案設計得頗為復雜。本次收購事項分為兩大部分，此外還涉及開(kāi)普云20.73%股份的轉讓。
收購事項方面，開(kāi)普云提出，擬以現金支付方式收購南寧泰克70%股權，再通過(guò)發(fā)行股份的方式收購其剩余的30%股權，實(shí)現對南寧泰克100%持股。同時(shí)，公司計劃募集配套資金。
根據交易預案，交易完成前，金泰克需將其存儲產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（涵蓋銷(xiāo)售/采購渠道、研發(fā)生產(chǎn)設備、商標、專(zhuān)利、員工等，具體清單將另行協(xié)商）轉移至南寧泰克，確保標的資產(chǎn)業(yè)務(wù)完整性。金泰克承諾，交割后不再涉足存儲業(yè)務(wù)，為南寧泰克獨立運營(yíng)讓路。
除了以上圍繞交易標的本身的操作外，開(kāi)普云的實(shí)控人汪敏等，還擬通過(guò)協(xié)議轉讓方式向深圳市晤股峰登半導體合伙企業(yè)（有限合伙）轉讓合計1399.65萬(wàn)股開(kāi)普云股份（占開(kāi)普云總股本的20.73%），轉讓價(jià)格為52.64元/股，總轉讓價(jià)款為7.37億元，股份轉讓以收購南寧泰克為前提條件。
記者注意到，股份受讓方的股東正是金泰克及其實(shí)控人李創(chuàng )鋒。
從業(yè)務(wù)基本面看，南寧泰克承接的存儲業(yè)務(wù)已展現增長(cháng)潛力。未經(jīng)審計數據顯示，南寧泰克（含金泰克所有存儲產(chǎn)品業(yè)務(wù)及相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)）2023年營(yíng)業(yè)收入為8.68億元，凈虧損為3.43億元。2024年，南寧泰克營(yíng)收躍升至23.66億元，凈利潤扭虧為盈，達到1.36億元。2025年上半年，南寧泰克營(yíng)收為13.13億元、凈利潤為0.49億元，業(yè)績(jì)改善趨勢明顯。
但需要說(shuō)明的是，對于本次收購，目前開(kāi)普云尚未披露具體交易價(jià)格。公司在公告中表示，本次交易的交易標的最終交易對價(jià)以符合證券法規定的資產(chǎn)評估機構出具的評估報告的評估結果為依據，由交易各方協(xié)商確定。目前，因相關(guān)盡職調查、審計、評估等工作尚未完成，本次交易標的資產(chǎn)的預估值及交易價(jià)格尚未確定。
《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢(xún)發(fā)現，翔港科技（SH603499，股價(jià)18.15元，市值54.92億元）在去年曾兩次投資金泰克。翔港科技在去年上半年投資1.5億元獲得金泰克10%股權，隨后于去年11月追加1億元投資。在去年11月的這一輪投資中，參與者還包括深圳市創(chuàng )新資本投資有限公司等。
可作為一個(gè)參考的是，翔港科技去年11月的公告中介紹，金泰克投前估值為15億元。而開(kāi)普云本次收購的南寧泰克，則承接了金泰克的部分資產(chǎn)。
拋出如此重大收購的開(kāi)普云，自我介紹稱(chēng)已構建完整的全棧AI產(chǎn)品體系，覆蓋AI算力、大模型、智能體中臺和智慧應用，是具備從底層算力到頂層應用全鏈條交付能力的人工智能技術(shù)廠(chǎng)商。
不過(guò)，開(kāi)普云近年來(lái)業(yè)績(jì)連續下滑，2022年至2024年，其歸母凈利潤分別為9802.99萬(wàn)元、4115.38萬(wàn)元、2058.68萬(wàn)元，今年上半年，其扣非后凈利潤出現虧損，為-122.08萬(wàn)元。（實(shí)習生秦涵檸對本文亦有貢獻）
(責任編輯：焦點(diǎn))
