截至10月底，暖意六大行均公布了2025年前三季度業(yè)績(jì)，營(yíng)收傳遞出業(yè)績(jì)企穩回升的凈利“暖意”。

　　相較中報業(yè)績(jì)，潤均今年前三季度，正增六大行的行季營(yíng)業(yè)收入（下稱(chēng)“營(yíng)收”）、歸屬于母公司的報傳凈利潤（下稱(chēng)“歸母凈利潤”）均實(shí)現了同比正增長(cháng)。

　　與此同時(shí)，暖意息差收窄仍是營(yíng)收行業(yè)面臨的挑戰，但部分銀行的凈利息差已呈現企穩態(tài)勢。

　　營(yíng)收、潤均凈利潤回到正增長(cháng)

　　歸母凈利潤方面，正增六大行在前三季度均實(shí)現了正增長(cháng)。行季其中，報傳農行增速最高，暖意超過(guò)3%。相較中報業(yè)績(jì)，工行、建行、中行回到正增長(cháng)。工行的歸母凈利潤規模依然排在首位。

數據來(lái)源：銀行財報（按照增速高低排名）

　　從營(yíng)收上看，六大行前三季度均有所提升。其中，中行、工行營(yíng)收增速均超2%，中行增速最高，為2.69%。

數據來(lái)源：銀行財報（按照增速高低排名）

　　拆解營(yíng)收，多家大行的利息凈收入仍處于下降通道，非利息收入正成為增長(cháng)轉型切入點(diǎn)。

　　從利息凈收入上看，前三季度，除交行外，其余五大行的利息凈收入均有所下降。交行實(shí)現利息凈收入1286.48億元，同比增長(cháng)1.46%；工行、農行、建行、中行、郵儲銀行的利息凈收入分別同比下降0.70%、2.40%、3.00%、3.04%和2.07%。

　　非利息收入的貢獻度進(jìn)一步提升。在已披露的數據中，工行前三季度實(shí)現非利息收入1666.12億元，同比增長(cháng)11.30% ；建行的非利息收入達1460.96億元，同比增長(cháng)13.95%；中行非利息收入1654.12億元，同比增長(cháng)16.20%。

　　郵儲銀行非利息收入達314.81億元，同比增長(cháng) 27.52%。郵儲銀行方面表示，非息收入的增加主要是該行加強市場(chǎng)研判，搶抓市場(chǎng)機遇，不斷加大債券、票據等資產(chǎn)交易力度，買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收益增加帶動(dòng)。

　　從資產(chǎn)規模上看，截至今年三季度末，六大行的資產(chǎn)規模均較上年末上升。其中，建行增速最高，為11.83%，工行的總資產(chǎn)規模接近53萬(wàn)億元。

數據來(lái)源：銀行財報（按照增速高低排名）

　　從不良率上看，除郵儲銀行不良率較去年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)外，其余五大行不良率較去年末均有所下降。截至今年三季度末，郵儲銀行的不良率仍為六大行中最低，達0.94%；工行、農行、建行、中行、交行的不良率分別為1.33%、1.27%、1.32%、1.24%、1.26%。

　　息差降幅緩解

　　在當前市場(chǎng)利率維持低位的背景下，息差收窄仍是六大行面臨的一大挑戰，但息差降幅有所緩解。

　　截至今年三季度末，郵儲銀行的凈息差達1.68%，在六大行中最高，工行、農行、建行、中行、交行凈息差分別為1.28%、1.30%、1.36%、1.26%、1.20%。

　　其中，中行凈息差企穩趨勢明顯，前三季度中行凈息差為1.26%，與其上半年凈息差持平。

　　郵儲銀行表示，前三季度，該行已將“穩息差、擴中收、提非息”作為收入端主線(xiàn)，利息凈收入表現逐季改善。

數據來(lái)源：銀行財報（按照最新的凈息差高低排名）

　　在中期業(yè)績(jì)會(huì )上，中行行長(cháng)張輝曾表示，中行資產(chǎn)負債結構持續優(yōu)化，定價(jià)能力不斷提升，量?jì)r(jià)協(xié)同戰略實(shí)施不斷取得成效，進(jìn)入二季度后凈息差環(huán)比降幅出現大幅收窄。

　　國信證券金融業(yè)首席分析師王劍指出，中行前三季度凈息差1.26%，與上半年持平，同比下降15個(gè)基點(diǎn)，較上半年同比降幅收窄了3個(gè)基點(diǎn)。新發(fā)放貸款利率降幅逐步收窄，存款重定價(jià)以及中行積極加強存款成本管控有效緩解了資產(chǎn)端收益率下行。

　　王劍表示，交行凈息差降幅收窄，其他非息收入貢獻突出。交行披露的前三季度凈息差1.20%，較二季度下降1個(gè)基點(diǎn)，較去年全年下降7個(gè)基點(diǎn)，息差降幅收窄。

　　招商證券認為，工行息差下行幅度繼續收窄。今年前三季度，該行凈息差為1.28%，較上半年下降2個(gè)基點(diǎn)，下行幅度逐季收窄。其測算的生息資產(chǎn)收益率和計息負債成本率分別環(huán)比下降6個(gè)基點(diǎn)、8個(gè)基點(diǎn)，負債端下行力度較大是主要貢獻。

　　第三季度業(yè)績(jì)會(huì )上，多家大行也回應了“凈息差承壓”等話(huà)題。

　　中行董事會(huì )秘書(shū)卓成文表示，在當前低利率環(huán)境下，境內銀行業(yè)機構凈息差普遍承壓。該行積極把握市場(chǎng)機遇，著(zhù)力優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，推動(dòng)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，努力穩定凈利息收入。

　　建設銀行首席財務(wù)官生柳榮表示，凈息差下降幅度將逐漸收窄，有信心通過(guò)主動(dòng)管理，繼續保持凈息差在可比同業(yè)的領(lǐng)先水平。

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