近期，公募富國基金、秋季建信基金、投資國泰基金、策略興銀基金等多家公募機構相繼召開(kāi)秋季投資策略會(huì )，密好科圍繞宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、集召金經(jīng)技醫A股與港股市場(chǎng)走向以及熱門(mén)賽道布局等話(huà)題展開(kāi)深入探討。開(kāi)明

　　明星基金經(jīng)理普遍認為，星基隨著(zhù)政策效應持續釋放和經(jīng)濟內生動(dòng)力增強，理普市場(chǎng)有望迎來(lái)結構性機會(huì )，賽道科技、公募醫藥、秋季黃金等板塊成為關(guān)注焦點(diǎn)。投資

　　從宏觀(guān)經(jīng)濟來(lái)看，策略多家公募機構認為，密好科當前經(jīng)濟正處于企穩的關(guān)鍵階段。

　　興銀基金權益投資部基金經(jīng)理鄧紀超表示，當前宏觀(guān)政策定調明確，釋放出強烈的穩增長(cháng)信號。貨幣政策適度寬松，財政政策更加積極，覆蓋領(lǐng)域從傳統投資、民生擴展至消費與房地產(chǎn)。同時(shí)，新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域投資持續升溫，人民幣資產(chǎn)可能迎來(lái)較好配置時(shí)代。

　　在建信基金國際投資與業(yè)務(wù)發(fā)展部總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理程星燁看來(lái)，海外基金對中國資產(chǎn)仍處低配狀態(tài)，但中國經(jīng)濟預期向好及人民幣升值預期，有望推動(dòng)海外資金加倉中國。

　　在A(yíng)股和港股市場(chǎng)的走勢判斷上，公募機構普遍持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

　　“結合股債性?xún)r(jià)比指標來(lái)看，股票資產(chǎn)依然具備較高的配置吸引力?！迸d銀基金權益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理袁作棟對資本市場(chǎng)的中長(cháng)期發(fā)展充滿(mǎn)信心，其信心主要基于兩方面因素：一是國家從供給端和需求端同時(shí)發(fā)力，出臺了一系列支持資本市場(chǎng)的政策措施；二是上市公司治理持續改善，資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升，這些積極變化有望逐步反映在估值體系中。

　　富國信享回報12個(gè)月持有期基金經(jīng)理易智泉表達了對A股和港股市場(chǎng)的看好。他分析稱(chēng)：“隨著(zhù)美國經(jīng)濟走弱，外資從超配美國轉向回補中國資產(chǎn)，疊加超額儲蓄進(jìn)入理財、保險、基金等領(lǐng)域，A股和港股市場(chǎng)有望迎來(lái)更多增量資金?！?/p>

　　在具體賽道的選擇上，科技、醫藥、黃金等成為公募基金秋季投資策略會(huì )上被反復提及的關(guān)鍵詞。

　　科技板塊仍是多數公募機構關(guān)注的最重點(diǎn)。國泰基金基金經(jīng)理王陽(yáng)介紹稱(chēng)，其投資方向在短期及未來(lái)中長(cháng)期階段都較為確定。2025年高端制造或硬科技方向的投資，總結起來(lái)就是“AI+硬實(shí)力”。

　　富國創(chuàng )新科技基金經(jīng)理羅擎認為，AI投資需要從產(chǎn)業(yè)的視角出發(fā)，不僅關(guān)注海外算力，國內算力同樣不容忽視；除了光模塊、PCB（印制電路板）、服務(wù)器外，AI應用也值得關(guān)注。

　　醫藥領(lǐng)域也備受關(guān)注。建信基金權益投資部基金經(jīng)理馬牧青認為，隨著(zhù)高質(zhì)量產(chǎn)品的不斷增加和創(chuàng )新領(lǐng)域的持續擴展，中國創(chuàng )新藥的中長(cháng)期表現未來(lái)可期，主要看好三大領(lǐng)域的增長(cháng)空間：一是腫瘤治療領(lǐng)域，大型跨國藥企仍有需求，重磅BD（商務(wù)拓展）有望繼續落地；二是減肥藥領(lǐng)域，今年以來(lái)減肥藥領(lǐng)域BD不斷，有望引領(lǐng)下一波創(chuàng )新藥BD熱潮；三是自身免疫性疾病領(lǐng)域，國內自身免疫性疾病藥物市場(chǎng)正在快速放量。

　　黃金資產(chǎn)在當下的配置價(jià)值也得到凸顯。建信基金數量投資部副總經(jīng)理兼基金經(jīng)理朱金鈺表示，在弱美元趨勢和海外經(jīng)濟不確定性預期下，黃金相對其他資產(chǎn)占優(yōu)的配置需求或是未來(lái)四季度交易的主要邏輯。

　　國泰基金國際業(yè)務(wù)部負責人、基金經(jīng)理朱丹則認為，黃金中長(cháng)期依然具有配置價(jià)值，但短期可能會(huì )陷入震蕩。