銀行凈息差持續收窄壓力下，降幅中小銀行正悄然開(kāi)啟新一輪存款降息窗口。最多

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，個(gè)基10月以來(lái)，點(diǎn)部點(diǎn)下調存又一批中小銀行加入了存款降息行列。分中蘇商銀行、小銀行上海華瑞銀行、時(shí)間天津金城銀行、款利福建華通銀行、降幅平陽(yáng)浦發(fā)村鎮銀行等機構紛紛宣布下調存款利率。最多

其中，個(gè)基華瑞銀行將3年期整存整取定期存款利率從2.3%調降至2.15%，點(diǎn)部點(diǎn)下調存而蘇商銀行也預計近期存款利率將下調10個(gè)基點(diǎn)，分中有的小銀行銀行下調多達了80個(gè)基點(diǎn)。

某股份行分行零售業(yè)務(wù)負責人對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，時(shí)間“近年來(lái)，大型銀行憑借資金規模優(yōu)勢，不斷下調存款利率，對中小銀行形成了一定的競爭壓力。如果我們不及時(shí)調整，可能會(huì )面臨存款流失的風(fēng)險，但同時(shí)也不能過(guò)度下調，需要在留住客戶(hù)和控制成本之間找到平衡。10月是傳統的存款淡季，此時(shí)調整利率對客戶(hù)的影響相對較小，是比較合適的時(shí)間窗口?！?/p>

降息潮再起

上海華瑞銀行近日發(fā)布公告，將3年期整存整取定期存款利率從2.3%調降至2.15%。而就在9月末，該行才剛剛下調過(guò)3年期、5年期定期存款利率。

華瑞銀行可謂是今年存款降息的“?？汀?。數據顯示，今年以來(lái)該行已累計降息7次——分別為1月份降息1次、4月份降息2次、5月份降息1次、7月份降息1次、9月份降息1次以及10月份降息1次。

經(jīng)過(guò)這輪頻繁調整，華瑞銀行3年期存款利率已從2024年年末的2.8%降到2.15%，5年期存款利率則從2.8%降到2.1%。

進(jìn)入10月，平陽(yáng)浦發(fā)村鎮銀行、福建華通銀行、輝縣珠江村鎮銀行等多家區域性銀行也相繼宣布下調存款利率，部分產(chǎn)品下調幅度高達80個(gè)基點(diǎn)。

平陽(yáng)浦發(fā)村鎮銀行自10月21日起執行新利率，中長(cháng)期存款降幅最為顯著(zhù)——3年期、5年期利率均下調80個(gè)基點(diǎn)，活期存款利率也下調20個(gè)基點(diǎn)至0.05%。

經(jīng)過(guò)多輪調整，一些中小銀行3年、5年期定期存款利率多已降至“2字頭”，部分農商行甚至跌破2%，如廣西浦北農商行5年期利率僅1.6%，較國有大行優(yōu)勢大幅縮減。

銀行凈息差持續收窄是推動(dòng)此輪存款降息的主要原因。根據國家金融監管總局發(fā)布的數據，商業(yè)銀行凈息差從去年底的1.52%降至今年一季度末的1.43%，隨后進(jìn)一步降至二季度末的1.42%。

蘇商銀行特約研究員武澤偉對界面新聞?dòng)浾叻治稣f(shuō)，中小銀行此時(shí)下調存款利率，是應對持續收窄的凈息差與即將到來(lái)的高息存款集中到期兩大壓力的直接舉措。同時(shí)，2022年至2024年間存入的大量高息存款將于2025年至2026年集中到期，這為銀行調整負債成本提供了寶貴的時(shí)間窗口。

“1.42%的凈息差已接近銀行承受的臨界點(diǎn)?！比A東某券商銀行業(yè)分析師對界面新聞?dòng)浾咧赋?，凈息差收窄使得銀行盈利能力受到嚴重挑戰，調降存款利率成為必然選擇。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，下調存款利率核心原因是中小銀行面臨持續收窄的凈息差壓力，需通過(guò)降低存款利率緩解負債端成本。而此前中小銀行主要通過(guò)高利率政策來(lái)攬儲，整體利率水平都比較高。

武澤偉對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，從宏觀(guān)視角看，此次利率下調若能有效降低銀行的負債成本，將有助于緩解凈息差收窄的壓力，為銀行體系保持穩健運行創(chuàng )造緩沖空間，同時(shí)也為未來(lái)可能的貨幣政策寬松預留出余地。

與此同時(shí)，市場(chǎng)對政策利率下調的預期也在升溫。中信證券研報認為，四季度可能有一次10個(gè)基點(diǎn)的降息落地。

利率倒掛現象明顯

在此輪降息潮中，一個(gè)值得關(guān)注的現象是存款利率長(cháng)短期限“倒掛”, 部分銀行出現“存三年不如存一年”的情況。與正常情況下存款期限越長(cháng)、利率越高不同，利率倒掛是指期限較長(cháng)的存款利率反而低于期限較短的存款利率。

“正常情況下，期限越長(cháng)，利率應該越高?！蹦彻煞菪蟹中辛闶蹣I(yè)務(wù)客戶(hù)經(jīng)理對界面新聞?dòng)浾叻治?，“但現在銀行預期未來(lái)利率還會(huì )進(jìn)一步下行，因此不愿意為長(cháng)期存款鎖定的高成本買(mǎi)單?！?/p>

例如，建設銀行三年期存款產(chǎn)品利率最高為1.55%，五年期存款產(chǎn)品利率最高為1.3%；招商銀行三年期、五年期存款利率分別為1.25%、1.3%。

這種現象在部分中小銀行中更為明顯。山西懷仁農商銀行調整后的一年期、兩年期、三年期、五年期“整存整取”產(chǎn)品執行利率分別為1.75%、1.45%、2.15%和1.9%。在這里，兩年期利率明顯低于一年期和三年期，形成“中間低、兩邊高”的奇特曲線(xiàn)。

艾亞文對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，存款利率長(cháng)短期“倒掛”現象趨于明顯，主要是銀行及市場(chǎng)對未來(lái)利率走勢有進(jìn)一步下降的預期，銀行更傾向于提高利率吸收中短期資金。

上述券商銀行業(yè)分析師對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，“一方面，當前市場(chǎng)對短期利率走勢預期較為謹慎，中小銀行擔心未來(lái)短期利率進(jìn)一步下行，提前下調長(cháng)期存款利率，以鎖定長(cháng)期負債成本；另一方面，隨著(zhù)居民投資渠道的多元化，長(cháng)期存款對居民的吸引力逐漸下降，中小銀行通過(guò)下調長(cháng)期存款利率，引導居民選擇短期存款或其他理財產(chǎn)品，優(yōu)化負債結構?！?/p>

武澤偉說(shuō)，對于普通儲戶(hù)，利率下行是一個(gè)明確的信號，將促使大家重新審視自身的資產(chǎn)配置，逐步增加對于其他理財產(chǎn)品的關(guān)注度。

上述股份行分行零售業(yè)務(wù)負責人對界面新聞?dòng)浾弑硎?，短期內，存款利率長(cháng)短期倒掛可能會(huì )導致部分居民減少長(cháng)期存款配置，轉向短期存款或其他投資產(chǎn)品，對銀行存款穩定性產(chǎn)生一定影響。但從長(cháng)期來(lái)看，這種現象有助于推動(dòng)銀行優(yōu)化負債結構，提高資金使用效率。