是打架研發(fā)投入實(shí)質(zhì)下降，還是審計會(huì )計處理方式調整？ 陜西省審計廳的一紙審計結論，讓秦川機床工具集團股份公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “秦川機床”，年報000837.SZ）引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。秦川

日前，機床陜西省審計廳發(fā)布《陜西省人民政府國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )2022年度預算執行審計結果》，投入點(diǎn)名秦川機床在內的打架8戶(hù)企業(yè)“研發(fā)投入較2021年出現下降”。

《中國經(jīng)營(yíng)報》記者查閱公司同期年報發(fā)現，審計2022年，年報秦川機床的秦川研發(fā)投入達3.4億元，同比增幅21.4%，機床利潤表“研發(fā)費用”微降至1.81億元，投入資本化金額則增至1.59億元，打架資本化率由上年約10%躍升至46.7%。審計

2023年、年報2024年，秦川機床研發(fā)投入規模也有所下降，分別為1.99億元和2.04億元。研發(fā)投入的波動(dòng)背后，還暗藏著(zhù)“人員增長(cháng)”與“資源稀釋”的矛盾。近三年，秦川機床研發(fā)人員數量?jì)粼鲇庖怀桑?strong>從2022年的1068人逐步增至2024年的1198人，但人均研發(fā)經(jīng)費卻從31.84萬(wàn)元“幾近腰斬”，2024年已降至17.03萬(wàn)元。

而其背后，是秦川機床經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續走弱，營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)下行，2023年、2024年扣非歸母凈利潤已連續兩年為負且虧損面不斷擴大，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率也從2022年的18.89%持續降至16.15%，核心業(yè)務(wù)的盈利“造血”能力不斷弱化。

審計“降”與年報“增”

秦川機床擁有秦川機床本部、寶雞機床、漢江機床、漢江工具、沃克齒輪、秦川格蘭德、秦川寶儀等多家子公司，是我國精密數控機床與復雜工具研發(fā)制造基地、中國機床工具行業(yè)的龍頭骨干企業(yè)，也是陜西省機床產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)。

日前，陜西省審計廳發(fā)布《陜西省人民政府國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )2022年度預算執行審計結果》，點(diǎn)名直指秦川機床2022年的研發(fā)投入較2021年出現下降。

不過(guò)，秦川機床2022年年報卻給出截然不同的表述：2022年,秦川機床聚焦數控機床高端領(lǐng)域主業(yè)，瞄準關(guān)鍵核心“卡脖子”技術(shù)難題，持續加大高端產(chǎn)品研發(fā)力度，穩步擴大研發(fā)經(jīng)費投入，不斷提升高端制造業(yè)核心競爭力和工業(yè)母機創(chuàng )新策源能力，取得了明顯成效。

根據秦川機床披露的數據，2022年公司的研發(fā)費用為1.81億元，較2021年的1.82億元下降0.55%。

年報數據還顯示，2022年公司研發(fā)投入達3.40億元，較2021年的2.81億元增長(cháng)21.10%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比重也從2021年的5.56%提升至8.30%。然而，秦川機床所披露的數據與陜西省審計廳審計結果不一致。

值得一提的是，2022年，秦川機床研發(fā)投入資本化的金額達1.59億元，較2021年的0.28億元激增464.38%，資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入的比例也從10.02%大幅提升至46.68%。

年報顯示，當年投入的研發(fā)項目有十多項，其中YKY336數控成形砂輪磨齒機研制、SCJ300Z中空機研制、BDV500正倒數控立式車(chē)床、新能源轎車(chē)變速箱齒軸外圓磨床等項目已完成。

投入“減”與人員“增”

在審計“降”與年報“增”的爭議之外，2023年、2024年，秦川機床在研發(fā)投入與資本化處理方面又呈現出新變化，研發(fā)投入規模有所縮減、資本化徹底“歸零”，而研發(fā)人員隊伍卻穩步擴張，形成了投入規?！皽p”與人員數量“增”的反差。

數據顯示，2023年，秦川機床研發(fā)投入金額大幅下降至1.99億元，較2022年下降41.39%，研發(fā)投入占營(yíng)收比重同步降至5.30%。

2024年，秦川機床研發(fā)投入微增至2.04億元，但占營(yíng)收比重進(jìn)一步降至5.28%，仍未恢復至2022年規模。

另外，更值得關(guān)注的是研發(fā)資本化邏輯的徹底轉變。2023年、2024年，秦川機床研發(fā)資本化金額連續兩年驟降至0元，與2022年1.59億元的資本化金額形成強烈反差，資本化率從46.68%直接跌落至0%，連續兩年無(wú)任何資本化支出。

與研發(fā)投入收縮形成鮮明對比的，是研發(fā)人員隊伍的穩步擴容。根據2023年、2024年年度報告，秦川機床研發(fā)人員數量從2022年的1068人增至2023年的1188人，增幅11.24%，2024年進(jìn)一步增至1198人，同比增加0.84%，總規模保持增長(cháng)。

按照上述數據計算，2022年、2023年、2024年，秦川機床人均研發(fā)經(jīng)費分別約為31.84萬(wàn)元、16.78萬(wàn)元、17.03萬(wàn)元。

從學(xué)歷結構看，高學(xué)歷人才占比穩步提升：2022年本科學(xué)歷682人、碩士學(xué)歷112人；2023年本科學(xué)歷787人、碩士學(xué)歷146人；2024年本科學(xué)歷820人、碩士學(xué)歷160人。但高學(xué)歷人才增加并未伴隨人均研發(fā)經(jīng)費提升，反而因投入增速滯后于人員增速，人均資源進(jìn)一步稀釋。

資金投入與人才配置的反向走勢，引發(fā)系列關(guān)鍵疑問(wèn)：研發(fā)投入的“量”與人才隊伍的“質(zhì)”能否實(shí)現匹配？人均研發(fā)資源的持續稀釋?zhuān)芊裰胃邔W(xué)歷人才充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢？研發(fā)“投入”與“成果”的匹配度又該如何保障？

業(yè)績(jì)承壓

作為裝備制造領(lǐng)域的省屬龍頭企業(yè)，秦川機床近三年的研發(fā)投入軌跡堪稱(chēng)“過(guò)山車(chē)”，背后折射出傳統制造企業(yè)轉型期的艱難抉擇。審計揭示的2022年研發(fā)投入下滑并非偶然，而是業(yè)績(jì)持續承壓下的被動(dòng)調整。

2022年，秦川機床經(jīng)營(yíng)已顯現承壓態(tài)勢，多項核心指標出現明顯下降。營(yíng)業(yè)收入41.01億元，同比大幅下降18.83%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.75億元，同比下降2.07%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為6237.86萬(wàn)元，同比降幅達48.15%。

2023年，秦川機床的經(jīng)營(yíng)困境并未得到緩解。全年營(yíng)業(yè)收入同比下降8.29%，縮減至37.61億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤更是遭遇重創(chuàng )，大幅下降81%，僅余0.53億元。

2024年，秦川機床全年營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)回升至38.6億元，同比增長(cháng)2.62%，其中機床類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)收19.47億元，同比增長(cháng)9.35%。然而，公司的盈利能力并未隨之改善，歸屬于上市公司股東的凈利潤僅微增至0.54億元，同比僅增長(cháng)2.92%。

另外，2023年、2024年，秦川機床扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤連續兩年陷入負值，2023年為-0.35億元，2024年更是擴大至-0.45億元。

今年上半年，秦川機床實(shí)現營(yíng)業(yè)收入21.11億元，同比增長(cháng)4.46%，但是，盈利能力的提升仍然滯后，歸屬于上市公司股東的凈利潤為4425.36萬(wàn)元，同比僅增長(cháng)2.48%。盡管扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤實(shí)現了813.85萬(wàn)元的盈利，同比增長(cháng)23.90%，但規模仍然偏小。

值得一提的是，在2022年、2023年和2024年，秦川機床計入當期損益的政府補助分別為1.06億元、1.13億元和1.19億元，這些補助資金在一定程度上緩解了企業(yè)的財務(wù)壓力。

此外，記者還注意到，秦川機床的應收賬款規模在逐年攀升。2022年年末、2023年年末和2024年年末的應收賬款分別為9.38億元、9.66億元和9.78億元。而截至今年上半年，公司應收賬款已進(jìn)一步增至10.58億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重高達50.10%，占總資產(chǎn)的比重也達到了10.81%。

“我們所有的財務(wù)數據均按規范執行，此次被審計的主體不是秦川公司，是陜西省國資委，而且政府審計的口徑和上市公司的審計口徑也不一樣?！鼻卮C床董事會(huì )秘書(shū)李靜介紹，目前，陜西省國資委也并沒(méi)有給秦川機床反饋，公司無(wú)法對此表態(tài)。

至于其他問(wèn)題，李靜表示，當前處于三季報敏感期，暫且無(wú)法回復。另外，記者還聯(lián)系秦川機床宣傳部負責人，并按照要求發(fā)送采訪(fǎng)函，但是截至發(fā)稿未收到對方回復。