回溯來(lái)看，又央有化早在今年7月末，企開(kāi)大悅城地產(chǎn)就提出建議，發(fā)商將以0.62港元/股的退市注銷(xiāo)價(jià)現金向部分股東回購公司股份，合共涉及約47.29億股股份。大悅地位以此計算，城私公司須支付的獲批現金最高約29.32億港元，并擬透過(guò)內部資源及貸款融資等方式提供資金。港股

而由于控股股東擁有的上市股份不在上述計劃內，因此不會(huì )被注銷(xiāo)。將撤交易完成后，又央有化大悅城控股（000031.SZ）及得茂將分別持有大悅城地產(chǎn)約96.13%及3.87%的企開(kāi)股份。

而后，發(fā)商大悅城地產(chǎn)將向聯(lián)交所提交上市地位撤銷(xiāo)申請，退市完成從港股市場(chǎng)的大悅地位退市流程。

對于退市的原因，大悅城地產(chǎn)表示，由于公司受A股上市公司股東控制，現行架構導致公司治理復雜化并影響決策效率，此次私有化退市旨在精簡(jiǎn)公司的治理架構、企業(yè)結構及股權關(guān)系，進(jìn)而提升管理效能，“屆時(shí)，業(yè)務(wù)策略、重大投資及資本運作將無(wú)需再遵循上市規則，在股東大會(huì )取得董事會(huì )及/或股東批準，此舉可縮短決策周期、提升運營(yíng)效率并降低相關(guān)成本”。

其還提到，作為上市平臺，大悅城地產(chǎn)的股權融資能力及優(yōu)勢有限。

過(guò)去數年間，大悅城地產(chǎn)股價(jià)持續低于每股資產(chǎn)凈值，整體流動(dòng)性處于低位。

截至最后交易日，公司股份于過(guò)去1年、2年、3年、4年及5年期間的平均每日成交量分別僅占最后交易日已發(fā)行股份總數的約0.080%、0.056%、0.046%、0.044%及0.045%，以及分別僅占最后交易日公眾持股量的約0.24%、0.167%、0.139%、0.131%及0.136%，這限制了大悅城地產(chǎn)從資本市場(chǎng)籌集資金的能力。

“鑒于市場(chǎng)環(huán)境充滿(mǎn)挑戰且復雜，公司的上市地位難以提供充足的境外融資支持，且在可預見(jiàn)的未來(lái)不太可能出現重大改善”。

大悅城地產(chǎn)主要在中國從事綜合體及商業(yè)物業(yè)的開(kāi)發(fā)、運營(yíng)、銷(xiāo)售、租賃及管理業(yè)務(wù)。今年上半年，其物業(yè)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)貢獻營(yíng)收54.81億元，同比下降8.3%；來(lái)自投資物業(yè)租金及相關(guān)服務(wù)的營(yíng)收總額約20.38億元，同比下降2.5%；酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)則實(shí)現收入約4.66億元，管理輸出項目收入總額為1.07億元。

整體來(lái)看，報告期內受物業(yè)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)結算面積下降、物業(yè)開(kāi)發(fā)收入同比下降等因素影響，大悅城地產(chǎn)實(shí)現營(yíng)收約81.24億元，同比下降5.8%，對應歸母凈利潤同比下滑26.6%至1.05億元。

現金流方面，截至6月末，大悅城地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流凈額為8.44億元，同比下滑近53%，期末現金及現金等價(jià)物為167.78億元，較上年同期減少15.24%。

同期，大悅城地產(chǎn)的有息借款總額約420億元，同比下滑4.9%。其中，有131.29億元是按固定利率計息，其余為浮息借貸，截至6月末固定利率借貸占總有息借貸的比例約為31%。

今年10月，大悅城地產(chǎn)披露了一則借貸公告，其作為借款人與一組金融機構就總金額為1.5億美元或等值港元的定期貸款授信訂立授信協(xié)議，初步協(xié)定授信有效期為12個(gè)月，后續可視情況延長(cháng)至36個(gè)月。

不過(guò)，這組協(xié)議也設定了關(guān)于最大股東在大悅城地產(chǎn)私有化前后持股比例的要求，否則將構成違約事件，可能觸發(fā)貸款人取消全部或任何部分承諾，且授信不再可供進(jìn)一步動(dòng)用。

(責任編輯：探索)