炒股就看金麒麟分析師研報，前季權威，上市專(zhuān)業(yè)，銀行及時(shí)，非利全面，息收助您挖掘潛力主題機會(huì )！入同

　　本報記者 熊 悅

　　非利息收入是比增銀行營(yíng)收結構中的重要組成部分。在當前銀行業(yè)利息凈收入整體承壓的前季背景下，非利息收入可以在一定程度上反映出銀行的上市經(jīng)營(yíng)韌性。目前，銀行A股42家上市銀行今年前三季度業(yè)績(jì)報告均已出爐，非利手續費及傭金凈收入、息收投資凈收益等非利息收入狀況隨之浮出水面。入同

　　Wind資訊數據顯示，比增今年前三季度，前季42家上市銀行的非利息收入合計1.22萬(wàn)億元，同比增加583億元，增幅為5%。其中，18家銀行實(shí)現非利息收入同比增長(cháng)，16家銀行非利息收入在總營(yíng)收中占比提升。

　　綜合上市銀行財務(wù)報表來(lái)看，受資本市場(chǎng)活躍度提升等因素影響，部分銀行財富管理業(yè)務(wù)實(shí)現較好增長(cháng)，拉動(dòng)非利息收入。與此同時(shí)，今年以來(lái)，債市整體呈現震蕩走勢，多數銀行的投資收益受到影響，其中，城商行、農商行等中小銀行體現得尤為明顯。

　　前三季度多家國有大行

　　非利息收入大幅增長(cháng)

　　記者據Wind資訊數據梳理發(fā)現，今年前三季度，18家銀行實(shí)現非利息收入同比增長(cháng)。

　　具體而言，今年前三季度，紫金銀行、常熟銀行、張家港行3家位于江蘇地區的農商行非利息收入增速頗為亮眼，分別同比增長(cháng)54%、35%、22%，達到8.93億元、19.84億元、13.83億元，增速位列上市銀行前三。這3家銀行的非利息收入對總營(yíng)收的貢獻度也同步提升，在總營(yíng)收中占比分別上升至27%、22%、38%，表明銀行對利息凈收入的依賴(lài)度有所下降。

　　不同類(lèi)型銀行的非利息收入呈現分化態(tài)勢。今年前三季度，6家國有大行的非利息收入均實(shí)現同比增長(cháng)，其中5家同比增速達到兩位數；與之形成鮮明對比的是，全國性股份制銀行中，僅1家的非利息收入實(shí)現同比增長(cháng)。

　　具體來(lái)看，今年前三季度，農業(yè)銀行、郵儲銀行、中國銀行、建設銀行、工商銀行的非利息收入均實(shí)現兩位數增長(cháng)，同比增幅分別為21%、20%、16%、14%、11%；交通銀行非利息收入的同比增速為2%。

　　今年前三季度，在實(shí)現非利息收入同比增長(cháng)的18家銀行中，僅1家全國性股份制銀行，即民生銀行。該行非利息收入同比增長(cháng)18.20%至329.99億元，非利息收入在總營(yíng)收中占比同比上升2.95個(gè)百分點(diǎn)至30%。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者分析稱(chēng)，今年前三季度，部分銀行的財富管理業(yè)務(wù)呈現良好增長(cháng)態(tài)勢，主要得益于居民資產(chǎn)配置需求逐步從傳統存款轉向多元化理財、銀行優(yōu)化產(chǎn)品供給、銀行業(yè)加快數字化轉型等因素。

　　“國有大行與中小銀行的非利息收入增長(cháng)情況出現分化，反映出兩類(lèi)銀行在資源稟賦、業(yè)務(wù)布局和風(fēng)險承受能力上的差異。在財富管理領(lǐng)域，國有大行依托龐大的客戶(hù)基礎和綜合服務(wù)能力，實(shí)現較高的中間業(yè)務(wù)收入占比，而多數中小銀行財富管理業(yè)務(wù)競爭壓力較大。在投資業(yè)務(wù)方面，國有大行以配置型投資為主，憑借規模效應保持收益穩定，而中小銀行則更多依賴(lài)交易型投資，受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大?！毖檠员硎?。

　　超六成上市銀行

　　手續費及傭金凈收入同比增長(cháng)

　　進(jìn)一步拆解上市銀行的非利息收入結構來(lái)看，手續費及傭金凈收入、投資凈收益是構成非利息收入的兩大主要部分。Wind資訊數據顯示，今年前三季度，42家上市銀行的手續費及傭金凈收入合計5782億元，同比增長(cháng)4.60%，增速較2024年前三季度由負轉正。其中，27家銀行的手續費及傭金凈收入實(shí)現同比增長(cháng)，占比超六成。

　　具體而言，今年前三季度，常熟銀行、瑞豐銀行的手續費及傭金凈收入同比大增，增幅分別超過(guò)364%、162%，達到3.03億元、0.96億元。手續費及傭金凈收入同比增速為兩位數的銀行有10家，包括農業(yè)銀行、郵儲銀行、江蘇銀行等。

　　在存款利率下行、銀行理財規模擴容、權益市場(chǎng)向上的背景下，今年以來(lái)，各類(lèi)型銀行抓住市場(chǎng)機會(huì )，積極開(kāi)展財富管理業(yè)務(wù)。

　　國有大行方面，今年前三季度，6家國有大行的手續費及傭金凈收入均實(shí)現同比增長(cháng)；頭部全國性股份制銀行的財富管理業(yè)務(wù)也表現亮眼，例如，今年前三季度，招商銀行的手續費及傭金凈收入同比增長(cháng)0.90%至562.02億元，其中代銷(xiāo)理財收入、代理基金收入、代理信托計劃收入等多個(gè)細分收入均實(shí)現顯著(zhù)增長(cháng)。對于代理基金收入同比大幅增長(cháng)，招商銀行提到“主要受權益類(lèi)基金保有規模及銷(xiāo)量同比提升影響”。

　　興業(yè)銀行計劃財務(wù)部總經(jīng)理林舒在該行2025年第三季度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，今年三季度以來(lái)，興業(yè)銀行客戶(hù)資產(chǎn)配置行為顯示出含權產(chǎn)品配置增加、第三方存管客戶(hù)活躍度明顯提高等特征，顯示客戶(hù)在資本市場(chǎng)交易更加活躍。

　　部分中小銀行則積極拓展理財代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，比如常熟銀行在2025年第三季度報告中提到，常熟銀行手續費及傭金收入增加主要原因為代理理財業(yè)務(wù)等手續費收入增加。

　　值得關(guān)注的是，今年前三季度，上市銀行的投資凈收益同比增速有所放緩，部分銀行的投資凈收益受年內債市震蕩等因素影響，告別去年的高增長(cháng)模式，尤其是城商行、農商行等中小銀行。

　　根據Wind資訊數據，今年前三季度，42家上市銀行的投資凈收益合計為4770.03億元，同比增長(cháng)21%，增幅較2024年前三季度的24%有所放緩。

　　蘇商銀行研究院高級研究員杜娟認為，在財富管理領(lǐng)域，國有大行和中小銀行面向客群不同，后者需進(jìn)一步推進(jìn)差異化經(jīng)營(yíng)和細分領(lǐng)域深耕，為非利息收入提供支撐。