其次是盤(pán)點(diǎn)資產(chǎn)規模5000億元以上的城農商行又增加了3家，分別是行半西安銀行、蘭州銀行、年報青農商行。凈息盡管西安銀行、差普產(chǎn)不超蘭州銀行兩家城商行分別以約5391億元、遍承5097億元的壓有銀行資產(chǎn)規模和12.23%、4.82%的房地資產(chǎn)增速超越了青農商行（5053億元，2.06%），良率但賺錢(qián)能力較位于山東半島的盤(pán)點(diǎn)青農商行還有較大差距。

　　上半年，行半青農商行分別實(shí)現營(yíng)收、年報歸母凈利潤57.52億元、凈息21.34億元，差普產(chǎn)不超同期西安銀行實(shí)現營(yíng)收、遍承歸母凈利潤52.05億元、14.52億元，蘭州銀行實(shí)現營(yíng)收、歸母凈利潤39.21億元、9.52億元。

　　整體來(lái)看，最賺錢(qián)的城農商行主要還是來(lái)自東部沿海城市。上半年，實(shí)現百億以上歸母凈利潤的上市城商行有6家，比去年同期多了1家，分別是江蘇銀行（202.38億元）、寧波銀行、北京銀行、南京銀行、上海銀行、杭州銀行（116.62億元）。

　　農商行中，渝農商行（歸母凈利潤76.99億元）和滬農商行（歸母凈利潤70.13億元）依然是同業(yè)“老大”和“老二”，二者也是上半年唯二實(shí)現50億元以上歸母凈利潤的上市農商行。不過(guò)，滬農商行上半年營(yíng)收同比下滑了3.4%，歸母凈利潤增速也只有0.6%，和渝農商行的差距進(jìn)一步拉大。

　　息差首尾差了150BP，有銀行房地產(chǎn)不良率超21%

　　近年來(lái)，隨著(zhù)息差收窄和業(yè)務(wù)布局變化，投資收益對中小銀行的業(yè)績(jì)貢獻明顯提升，但利息收入仍是主要收入來(lái)源，機構間的凈息差分化依然嚴重。

　　今年上半年，常熟銀行繼續以2.58%的凈息差位居42家上市銀行的榜首，不過(guò)較去年也下滑了13BP；廈門(mén)銀行繼續以1.08%的凈息差在上市銀行中墊底，較去年又下降了5BP。

　　根據國家金融監督管理總局披露的數據，截至二季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.42%，其中城商行為1.37%，農商行為1.58%。目前來(lái)看，凈息差低于同業(yè)平均水平的城商行有5家，除廈門(mén)銀行外，還有杭州銀行、蘇州銀行、北京銀行、上海銀行；凈息差低于同業(yè)平均水平的農商行有7家，分別是江陰銀行、瑞豐銀行、無(wú)錫銀行、張家港行、蘇農銀行、滬農商行、紫金銀行。

　　從變化幅度來(lái)看，上半年西安銀行、重慶銀行、齊魯銀行凈息差分別逆勢上行了34BP、4BP、2BP，其余24家上市城農商行凈息差均有不同程度下滑。其中，10家銀行凈息差半年降幅超過(guò)10BP，紫金銀行、長(cháng)沙銀行、江陰銀行、貴陽(yáng)銀行凈息差降幅均超20BP。

　　資產(chǎn)質(zhì)量仍是影響中小銀行風(fēng)險的重要因子。截至上半年末，不良貸款率居于前十位的上市銀行中，有4家城商行、1家農商行。其中，蘭州銀行不良率最高，為1.81%；另有3家銀行不良率超過(guò)1.7%，分別是鄭州銀行、青農商行、貴陽(yáng)銀行。西安銀行不良率（1.6%）也高于行業(yè)水平（1.49%）。

　　相比去年末，11家城農商行不良率下降，12家持平，其余4家不良率抬升的銀行分別是貴陽(yáng)銀行、廈門(mén)銀行、瑞豐銀行、南京銀行。其中，貴陽(yáng)銀行不良率從去年末的1.58%抬升了0.12個(gè)百分點(diǎn)至1.7%。

　　個(gè)人貸款和房地產(chǎn)領(lǐng)域的對公貸款仍然是主要的風(fēng)險暴露領(lǐng)域。以貴陽(yáng)銀行為例，該行解釋稱(chēng)，不良率上升主要是因為部分企業(yè)風(fēng)險暴露，該行按照風(fēng)險分類(lèi)審慎原則將其納入不良。財報顯示，該行對公不良率攀升主要發(fā)生在房地產(chǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)業(yè)貸款期末不良率為1.75%，較去年末攀升了70BP。同期，該行個(gè)人貸款整體不良率也從2.86%升至3.19%，增長(cháng)了33BP。

　　還有個(gè)別銀行的不良率結構性特點(diǎn)異常突出。比如，青農商行的房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率從去年末的7.17%驟增至21.32%，對應不良貸款余額增加了約12億元，達到21億元左右，占全部不良貸款的比例由25%左右大幅提升至61.54%。對此，該行解釋稱(chēng)，主要因個(gè)別貸款風(fēng)險暴露形成不良正在處置過(guò)程中，屬于正常波動(dòng)。

　　Wind數據顯示，截至上半年末，房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率較高的城農商行還有鄭州銀行（9.75%）、重慶銀行（7.19%）、杭州銀行（6.44%）、江蘇銀行（3.95%）等。江蘇銀行、上海銀行、重慶銀行、浦發(fā)銀行等地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率抬升超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。相比之下，滬農商行（0.85%）、長(cháng)沙銀行、蘇州銀行、寧波銀行（0.12%）等房地產(chǎn)對公貸款不良率還在1%以下。

　　那些沒(méi)上市的中小銀行怎么樣了？

　　除了已上市中小銀行，那些沒(méi)有在滬深交易所上市的中小銀行的諸多變化也值得關(guān)注。

　　財通證券近期發(fā)布的一份報告顯示，盡管絕大多數銀行在今年上半年仍保持著(zhù)規模正增長(cháng)，但也有部分銀行尤其農商行資產(chǎn)規模出現大幅下降，比如寧波鄞州農商行資產(chǎn)規模下降了15.45%，山東萊州農商行資產(chǎn)規模下降了12.04%。

　　另從資產(chǎn)結構來(lái)看，銀行業(yè)對金融投資的依賴(lài)度還在提高，其中農商行尤為明顯。上述報告顯示，陜西神木農商行、云南紅塔銀行、山東鄆城農商行、山東莒縣農商行等多家中小銀行的金融投資占資產(chǎn)比例在45%以上，最高達到52.34%，且多數金融投資比重較去年末增長(cháng)。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，廣州農商行、貴州銀行、江西銀行貸款逾期率明顯增長(cháng)，其中廣州農商行貸款逾期率從4.45%升至7.12%；株洲農商行、寧波北侖城商行等不良貸款率大幅增長(cháng)，其中株洲農商行、大通農商銀行不良率分別升至4.15%、4.97%；同期，哈爾濱銀行、宜賓銀行、青?；ブr商行、浙江溫州洞頭農商行、九江銀行等相關(guān)指標則明顯改善。

　　盈利方面，在上述報告的樣本銀行中，上半年僅1/5的銀行實(shí)現凈息差逆勢走闊。從絕對值來(lái)看，目前仍有部分中小銀行凈息差維持在2%以上，但也有不少凈息差低于1%，包括廈門(mén)國際銀行（0.72%）、江蘇東臺農商行（0.67%）、湖北咸寧農商行（0.3%）等。剛宣布將從港股退市的盛京銀行，凈息差也只有0.81%。

　　資本充足率方面，上半年僅有1/3的銀行資本充足率有明顯上升。在財通證券首席經(jīng)濟學(xué)家、固收分析師孫彬彬看來(lái)，在凈息差收窄的背景下，銀行內源性增長(cháng)難度較大。不過(guò)他也強調，商業(yè)銀行的債券底線(xiàn)風(fēng)險已有明顯下降，且各地或各機構已在采取多種措施補充銀行資本實(shí)力，加上省聯(lián)社改革仍在路上，中小銀行風(fēng)險有望在較短時(shí)間內得到改善。

　　而從近期陸續披露的地方審計報告來(lái)看，仍有多重風(fēng)險值得關(guān)注。比如，山東省的審計報告提到，審計廳對山東省農村信用社聯(lián)合社管理的11家農村商業(yè)銀行2023年至2024年資產(chǎn)負債損益及全省農商行信息化基礎設施情況進(jìn)行了專(zhuān)項審計調查，其中發(fā)現的主要問(wèn)題包括信貸支持實(shí)體經(jīng)濟不足、部分農商行治理管控不力等。比如，8家農商行各項貸款占比等核心指標低于監管要求；因資產(chǎn)價(jià)值較大、市場(chǎng)需求不足等，4家農商行接收的16.93億元抵債房產(chǎn)難以處置導致長(cháng)期閑置。