2025年上半年，財險我國財產(chǎn)保險行業(yè)交出了一份穩健答卷。業(yè)加元化透視多家上市險企的速構中期業(yè)績(jì)不難發(fā)現，財險業(yè)正從規模驅動(dòng)向價(jià)值驅動(dòng)轉型，建多在服務(wù)國家戰略和社會(huì )民生中承擔更大責任。保障

　　結構優(yōu)化發(fā)展穩健

　　2025年上半年，體系財產(chǎn)保險行業(yè)整體運行穩健，財險承保質(zhì)效持續改善，業(yè)加元化行業(yè)格局呈現出穩中向好的速構態(tài)勢。從整體看，建多中國人保財險、保障中國平安產(chǎn)險、體系中國太保產(chǎn)險3家龍頭險企合計實(shí)現原保險保費收入6079億元，財險占據約63%的業(yè)加元化市場(chǎng)份額。其中，速構人保財險保費收入3232.82億元，同比增長(cháng)3.6%；平安產(chǎn)險1718.57億元，同比增長(cháng)7.1%；太保產(chǎn)險1127.6億元，同比增長(cháng)0.9%。綜合成本率方面，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險分別為95.3%、95.2%和96.3%，均較去年有所下降，承保盈利水平明顯提升。

　　綜合成本率下降的背后，是各家公司在費用管理、風(fēng)險定價(jià)和理賠管控上的協(xié)同發(fā)力。人保財險總裁于澤表示，公司法人業(yè)務(wù)綜合成本率同比下降3.2個(gè)百分點(diǎn)，得益于費用精細化管理和數字化定價(jià)模型應用；同時(shí)，“報行合一”改革讓非車(chē)險定價(jià)更為規范，為改善盈利奠定了基礎?！皥笮泻弦弧笔侵副ｋU公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)行為與其向監管部門(mén)報備的條款、費率等要保持一致。中國太保副總裁俞斌也認為，“報行合一”改革讓車(chē)險定價(jià)邏輯更加透明，行業(yè)競爭逐步回歸理性，從而促進(jìn)了公司綜合成本率的持續改善。

　　中國平安總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執行官謝永林則強調，車(chē)險費用優(yōu)化及保證保險業(yè)務(wù)扭虧為盈是推動(dòng)盈利的關(guān)鍵，科技與人工智能在核保、理賠、定損等環(huán)節的廣泛應用，有效壓降了賠付和管理成本。

　　其他險企表現同樣亮眼。陽(yáng)光財險上半年實(shí)現原保費收入252.7億元，同比增長(cháng)2.5%。其中非車(chē)險收入同比增長(cháng)12.5%至127.8億元，占比超過(guò)50%。公司承保綜合成本率98.8%，同比優(yōu)化0.3個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現承保利潤2.9億元，同比增加0.9億元，展現出非車(chē)險板塊的增長(cháng)潛力。

　　再保險市場(chǎng)釋放積極信號。中國再保上半年財產(chǎn)再保險業(yè)務(wù)實(shí)現凈利潤23.38億元，境內業(yè)務(wù)綜合成本率95.83%，境外業(yè)務(wù)86.95%。中國再?？偛们f乾志表示，公司通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和強化風(fēng)險管控，有效提升了利潤邊際；同時(shí)中再巨災持續研發(fā)和迭代巨災模型，為行業(yè)提供了更為精準的風(fēng)險定價(jià)和防災減災支持。

　　業(yè)內人士認為，財險業(yè)正逐步告別以規模擴張為主的發(fā)展模式，邁向更加注重價(jià)值驅動(dòng)和結構優(yōu)化的高質(zhì)量發(fā)展道路。

　　新能源車(chē)險提質(zhì)增效

　　車(chē)險是財險行業(yè)的基本盤(pán)，也是最能折射競爭格局和政策效果的領(lǐng)域。過(guò)去幾年，新能源車(chē)險因賠付率高、維修成本高而長(cháng)期處于“增收不增利”狀態(tài)。隨著(zhù)行業(yè)加快費用管控、推動(dòng)與車(chē)企深度合作，2025年這一板塊迎來(lái)結構性改善。

　　數據顯示，上半年，中國太保產(chǎn)險新能源車(chē)險保費收入105.96億元，占車(chē)險保費的比重由去年同期的14.1%升至19.8%，并首次實(shí)現了承保盈利。俞斌直言：“新能源車(chē)險已經(jīng)進(jìn)入盈利空間?！辈贿^(guò)他也提醒，商用車(chē)綜合成本率仍在100%以上，下半年壓力不容忽視。

　　中國平安產(chǎn)險新能源車(chē)險保費收入同比增長(cháng)46%，實(shí)現正向承保利潤。謝永林表示，盈利的取得并非易事，其背后是公司在持續創(chuàng )新的同時(shí)，運用科技改造核保、理賠、定損等流程，提升運行效率和定價(jià)能力，通過(guò)綜合施策推動(dòng)成本率下行。

　　中國人保財險則保持領(lǐng)先地位，上半年新能源車(chē)險市場(chǎng)份額達34.2%，高于燃油車(chē)險2.7個(gè)百分點(diǎn)，并率先邁出“出?！辈椒ァ衲昴瓿踉谙愀蹖?shí)現首單，6月又在泰國落地，成為國內首家新能源車(chē)險海外拓展的險企。中國太保也積極加快國際化布局。上半年，太保產(chǎn)險攜手三井住友海上火災保險（MSIG）及中怡保險經(jīng)紀，與多家頭部新能源車(chē)企達成戰略合作，推動(dòng)泰國市場(chǎng)多批次保單落地。

　　根據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )數據，今年前7個(gè)月，我國新能源汽車(chē)出口130.8萬(wàn)輛，同比增長(cháng)84.6%。業(yè)內專(zhuān)家指出，“盈利+出?！闭蔀樾履茉窜?chē)險的雙輪驅動(dòng)，未來(lái)將成為財險公司角逐的重要賽道。

　　與此同時(shí)，非車(chē)險業(yè)務(wù)在財險市場(chǎng)中的比重也在提升。人保財險上半年非車(chē)險保費收入1792.2億元，同比增長(cháng)3.8%，農險、責任險和企財險綜合成本率均改善，但意外險、健康險的成本率升至101.8%。太保產(chǎn)險非車(chē)險收入591.54億元，同比下降0.8%，其中健康險實(shí)現扭虧為盈。平安產(chǎn)險非車(chē)險收入632.46億元，同比增長(cháng)13.8%，健康險綜合成本率降至89.8%，優(yōu)化幅度達6.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　今年7月，國家金融監督管理總局下發(fā)了《關(guān)于加強非車(chē)險監管有關(guān)事項的通知（征求意見(jiàn)稿）》，標志著(zhù)非車(chē)險“報行合一”進(jìn)入落地倒計時(shí)?！叭舴擒?chē)險‘報行合一’能夠順利落地，將有助于行業(yè)回歸保險本源，遏制不規范競爭，推動(dòng)費率合理厘定，進(jìn)一步提升承保與風(fēng)控能力?！庇跐杀硎?，據業(yè)內預計，該政策有望于四季度實(shí)施，對2025年業(yè)績(jì)形成積極支撐，并在2026年帶來(lái)更顯著(zhù)的改善。

　　科技推動(dòng)風(fēng)險減量

　　科技已成為財險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵驅動(dòng)力。車(chē)險和農險在大模型、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的加持下不斷進(jìn)化。人保財險、太保產(chǎn)險、平安產(chǎn)險等頭部險企已普遍應用智能理賠、視頻查勘、無(wú)人機巡田等手段，推動(dòng)“即拍即賠”“天地一體化監測”落地，提升效率與客戶(hù)體驗。

　　農險方面，衛星遙感與物聯(lián)網(wǎng)平臺正成為風(fēng)險監測的標配。人保財險、太保產(chǎn)險在江蘇、河南等地試點(diǎn)智能平臺，實(shí)時(shí)采集農田數據，為農戶(hù)提供風(fēng)險提示和防災建議。陽(yáng)光財險利用無(wú)人機在災害救援中快速完成勘測，并在24小時(shí)內預付賠款，緩解農戶(hù)資金壓力。

　　同時(shí)，風(fēng)險減量逐漸成為行業(yè)新賽道。人保財險上半年出具數字風(fēng)勘報告超190萬(wàn)份，為近3000萬(wàn)個(gè)人客戶(hù)和400萬(wàn)法人客戶(hù)提供風(fēng)險減量服務(wù)。中國再保則上線(xiàn)“中國巨災風(fēng)險地圖”，通過(guò)大數據和地理信息技術(shù)提升災害風(fēng)險評估的科學(xué)性，并在河北、湖北、陜西等地推動(dòng)綜合巨災保險項目，幫助地方政府健全災害應急與財政保障機制。

　　“巨災保險不僅是市場(chǎng)需求，更是服務(wù)國家戰略的重要體現?！鼻f乾志介紹，中國再保旗下巨災公司近期完成增資擴股，進(jìn)一步強化了在集團“一體兩翼”格局中的戰略地位。作為我國唯一的巨災科技公司，中再巨災專(zhuān)注于臺風(fēng)、地震、洪澇等巨災模型研發(fā)和風(fēng)險管理技術(shù)服務(wù)，已在多個(gè)領(lǐng)域實(shí)現“從0到1”的突破。

　　今年入夏以來(lái)，北京、河北等地發(fā)生嚴重內澇和洪澇災害。于澤表示，今年大災的特點(diǎn)是數量增多但單一損失不大。人保財險將通過(guò)優(yōu)化定價(jià)、承保與再保安排，統籌應對大災和重大事故，降低對整體業(yè)績(jì)的沖擊。陽(yáng)光財險相關(guān)負責人表示，“無(wú)差別救援”已成為行業(yè)共識。不論是不是客戶(hù)，保險公司都會(huì )第一時(shí)間提供援助。這種從“賠前預防、災中救援到賠后補償”的風(fēng)險減量模式，彰顯了保險業(yè)的社會(huì )價(jià)值和責任擔當。

　　透視2025年上半年財險業(yè)表現，可以看到行業(yè)在“報行合一”改革、反內卷治理和科技賦能的共同作用下，加速構建多元化風(fēng)險保障體系。隨著(zhù)更多政策落地與技術(shù)應用深化，財險行業(yè)將在支持實(shí)體經(jīng)濟、保障民生福祉和服務(wù)國家治理中展現更大作為。