來(lái)源：北京商報

　　作者：胡永新

　　恒邦財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒邦保險”）迎來(lái)新掌門(mén)人。恒邦9月23日，保險保虧北京商報記者了解到，迎新近日，掌門(mén)江西金融監管局正式核準李勁恒邦保險董事長(cháng)的人承任職資格。目前，損難該公司官網(wǎng)尚未更新李勁的題待簡(jiǎn)歷。對于恒邦保險而言，恒邦雖連續多年盈利，保險保虧但承保虧損問(wèn)題待解。迎新

　　2024年，掌門(mén)該公司迎來(lái)開(kāi)業(yè)以來(lái)的人承首次增資，同時(shí)股東結構有所變化，損難這將如何影響恒邦保險？題待同時(shí)該公司堅持的“布局全國”戰略，面臨哪些機遇和挑戰？恒邦

　　掌門(mén)之位易主

　　江西金融監管局近日發(fā)布的批復顯示，核準李勁恒邦保險董事長(cháng)的任職資格。

　　江西金融監管局表示，恒邦保險應要求上述核準任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關(guān)監管規定，自行政許可決定作出之日起2個(gè)月內到任，并按要求及時(shí)報告到任情況。

　　去年剛過(guò)完十周年生日的恒邦保險，成立于2014年12月30日，總部位于南昌市，是江西省目前唯一一家全國性法人保險公司。

　　將目光拉回至2023年，原江西銀保監局核準了潘淦的董事長(cháng)任職資格。而此次李勁的獲批，意味著(zhù)恒邦保險董事長(cháng)一職將“易主”。

　　北京商報記者通過(guò)該公司官網(wǎng)的“董事簡(jiǎn)歷”了解到，潘淦仍顯示為該公司董事長(cháng)，其具有豐富的金融從業(yè)經(jīng)歷，曾任職于江西省金融控股集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江西金控集團”）。據了解，江西金控集團為恒邦保險大股東，該公司于2015年9月正式組建成立，是江西省首家國有全資金融控股集團。

　　對于官網(wǎng)仍未更新新任董事長(cháng)李勁的簡(jiǎn)歷，在南開(kāi)大學(xué)亞太公司治理研究中心副主任、南開(kāi)大學(xué)中國公司治理研究院金融機構治理研究室主任郝臣看來(lái)，新任董事長(cháng)雖已獲批，但這只是“入場(chǎng)券”，不代表立即完成交接，正式履職之前還需走一定的程序或流程。

　　郝臣表示，一般而言，保險公司董事長(cháng)正式履職之前，最重要的環(huán)節就是召開(kāi)公司董事會(huì )會(huì )議，需要投票選舉新任董事長(cháng)，投票過(guò)程遵循一人一票的原則，并形成董事會(huì )決議。董事會(huì )之后，憑借監管批復和董事會(huì )決議，還需要完成工商變更登記。此外，官網(wǎng)更新本身也有一定的延遲。但如果超過(guò)一個(gè)月甚至更久仍未更新，則暗示公司內部治理可能存在問(wèn)題。

　　“恒邦保險董事長(cháng)前不久才獲監管核準，暫時(shí)官網(wǎng)沒(méi)有更新相關(guān)信息應是正?，F象，后續應該會(huì )有更新?！笔锥冀?jīng)貿大學(xué)農村保險研究所副所長(cháng)李文中也表示，公司董事長(cháng)變動(dòng)的程序一般是公司股東大會(huì )選舉董事會(huì )，董事會(huì )選舉董事長(cháng)，再報監管部門(mén)核準，收到核準后辦理工商變更登記，報行業(yè)協(xié)會(huì )備案并在官網(wǎng)等渠道更新。

　　北京商報記者就董事長(cháng)職位變動(dòng)等相關(guān)問(wèn)題致函采訪(fǎng)恒邦保險，截至發(fā)稿，該公司未進(jìn)行回復。

　　上半年綜合成本率106.63%

　　保險業(yè)務(wù)收入10.41億元、凈利潤0.1億元……從恒邦保險交出的上半年答卷來(lái)看，保險業(yè)務(wù)收入較上年同期微增，同時(shí)實(shí)現扭虧為盈。

　　從近年來(lái)整體的凈利潤表現來(lái)看，該公司近年來(lái)連續多年盈利。作為一家財險公司，恒邦保險經(jīng)營(yíng)范圍包括：機動(dòng)車(chē)保險；企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險及工程保險（特殊風(fēng)險除外）；責任保險；船舶/貨運保險；短期健康/意外傷害保險；農業(yè)保險等。

　　根據2024年年報，該公司前五大險種分別是機動(dòng)車(chē)保險、責任險、意外險、企財險和家財險。其中，該公司2024年機動(dòng)車(chē)保險保費收入4.4億元，遠高于排名第二的責任險1.22億元的保費收入。

　　承保虧損成為恒邦保險的一大待撕標簽。2024年保費收入前五大險種中，該公司責任險、意外險、家財險均出現不同程度的承保虧損。

　　從2025年第二季度償付能力報告來(lái)看，該公司綜合成本率為106.63%。綜合成本率反映財險公司的承保盈利情況，其數值越低說(shuō)明產(chǎn)險公司盈利能力越強。當這一指標為100%時(shí)，代表收支相等，無(wú)承保盈利，亦無(wú)承保虧損。當這一指標超過(guò)100%時(shí)，意味著(zhù)承保虧損。

　　對行業(yè)而言，財險公司可能由于市場(chǎng)競爭激烈、產(chǎn)品設計或銷(xiāo)售渠道等原因，導致保費收入不足以覆蓋賠款和管理費用，出現承保虧損的情況。在李文中看來(lái)，保險公司，特別是中小財險公司承保虧損的直接原因主要包括賠付率過(guò)高以及費用率失控。而背后深層次的原因可能包括產(chǎn)品定價(jià)不科學(xué)；業(yè)務(wù)結構不合理；公司經(jīng)營(yíng)管理效率低下。

　　為扭轉承保虧損這一局面，李文中表示，需要從優(yōu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)結構，加強風(fēng)險控制；科學(xué)厘定保險產(chǎn)品費率；嚴格落實(shí)“報行合一”政策，控制營(yíng)銷(xiāo)費用；強化公司內部管理，提高工作效率，降低管理成本等方面入手。

　　3億元增資落地

　　2025年第二季度償付能力報告顯示，恒邦保險現有12位股東，除江西金控集團外，還包括江西贛粵高速公路股份有限公司、中鐵資本有限公司、中植企業(yè)集團有限公司、江西銅業(yè)股份有限公司等企業(yè)。整體而言，該公司國有法人股占比約為八成。

　　從恒邦保險的發(fā)展歷程來(lái)看，2022年4月，江西省財政廳下發(fā)《關(guān)于調整恒邦保險管理關(guān)系的通知》，決定委托江西省金融控股集團有限公司對恒邦保險國有金融資本進(jìn)行管理，履行出資人職責。

　　2024年，該公司迎來(lái)一筆增資。根據江西金融監管局發(fā)布的批復，同意恒邦保險增加注冊資本約3.03億元，由20.6億元變更為23.63億元。根據2023年該公司披露的增資方案，恒邦保險擬發(fā)行3.03億股新股，增發(fā)股份的每股面值為1元，增發(fā)價(jià)格為每股1.314元。增發(fā)新股由控股股東江西金控全額認購，認購金額為3.98億元。

　　此次增資后，恒邦保險第一大股東江西金控集團變?yōu)轫敻癯止?，持股比例?3.52%增持至33.33%。

　　郝臣表示，此次國資大股東頂格持股意味著(zhù)大股東的更強長(cháng)期承諾和有力潛在支持，險企核心資本得到補充，抗風(fēng)險能力提升，金控平臺的協(xié)同效應會(huì )進(jìn)一步釋放；此外，隨著(zhù)股權集中度的提高，公司決策效率也會(huì )在一定程度上提升，但需要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易管理。

　　“第一大股東頂格持股意味著(zhù)其他股東的持股比例可能進(jìn)一步下降，在公司治理中的話(huà)語(yǔ)權下降?！睂τ谠鲑Y帶來(lái)的影響，李文中分析認為，江西金控集團作為省級國有金控平臺，可提供資本補充、政府資源對接等支持，增強恒邦保險的抗風(fēng)險能力和區域競爭力；股權集中減少中小股東博弈，有利于長(cháng)期戰略的執行。需要關(guān)注的是，從保險業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)看，潛在的風(fēng)險不可忽視，如大股東可能過(guò)度干預經(jīng)營(yíng)，削弱董事會(huì )獨立性，容易影響中小股東利益。

　　聚焦發(fā)展層面，目前恒邦保險已設立江西、安徽、江蘇、河北、四川、山西、河南、貴州等多家分公司。官網(wǎng)顯示，開(kāi)業(yè)以來(lái)，恒邦保險秉持“深耕江西、布局全國、唱響品牌”三步走發(fā)展戰略。

　　對于具有地方背景的財險公司實(shí)現向全國的擴張，李文中表示，面臨的挑戰可能包括市場(chǎng)競爭激烈等。當前保險市場(chǎng)“馬太效應”比較明顯，中小保險公司面臨較大的競爭壓力。在業(yè)務(wù)資源與成本壓力層面，異地機構開(kāi)展業(yè)務(wù)的成本較高，業(yè)務(wù)獲取難度加大。對于相關(guān)挑戰的應對策略，李文中表示，可以進(jìn)行差異化市場(chǎng)定位，聚焦細分市場(chǎng)，避免與頭部公司直接競爭；利用科技賦能，特別是利用互聯(lián)網(wǎng)減少物理網(wǎng)點(diǎn)布局，降低成本支出；加強與當地政府以及其他金融機構的合作，發(fā)揮協(xié)同效應。