登錄新浪財經(jīng)APP 搜索【信披】查看更多考評等級

（來(lái)源：經(jīng)濟參考報）

近段時(shí)間，多地單監包括浙江、證監四川、局披深圳等多地證監局披露數張券商罰單，露券涉及第一創(chuàng )業(yè)、商罰東方證券、管執更強浙商資管等多家券商或券商資管機構，法穿違規事件則包括了從業(yè)人員不當行為、透性重大事件未及時(shí)報告、多地單監監管信息報送不及時(shí)等多類(lèi)問(wèn)題。證監部分合規負責人同樣因未履職被追責。局披

近年來(lái)，露券從制度建設到執法實(shí)踐，商罰證券業(yè)監管持續走深走實(shí)、管執更強監管穿透性不斷加強。法穿在業(yè)內人士看來(lái)，證券業(yè)嚴監管有助于夯實(shí)“看門(mén)人”責任，保護投資者權益，防范系統性風(fēng)險，提升市場(chǎng)信心與資源配置效率，推動(dòng)行業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟本源。

數起違規事件遭處罰

深圳證監局日前發(fā)布的行政監管措施決定書(shū)顯示，第一創(chuàng )業(yè)證券股份有限公司（股票名稱(chēng)：第一創(chuàng )業(yè)）前從業(yè)人員謝廷蘭因在從業(yè)期間存在違規推介外部場(chǎng)外期權平臺并為客戶(hù)交易提供便利的行為，被采取出具警示函的行政監管措施。

根據監管決定書(shū)內容，謝廷蘭在第一創(chuàng )業(yè)證券從業(yè)期間，具體違規行為包括向客戶(hù)介紹外部場(chǎng)外期權平臺，并為客戶(hù)通過(guò)該外部平臺參與場(chǎng)外期權交易提供便利。根據相關(guān)規定，深圳證監局決定對謝廷蘭采取出具警示函的行政監管措施。目前，中證協(xié)從業(yè)人員基本信息公示中已無(wú)謝廷蘭的執業(yè)信息，顯示其或已離任。

深圳證監局近期還披露了針對另一位證券分析師王志杰的處罰公告。經(jīng)查，王志杰在執業(yè)期間存在泄露尚未發(fā)布的證券研究報告觀(guān)點(diǎn)，向投資者違規私自薦股，并為近親屬所在的其他證券公司介紹客戶(hù)，謀取不正當利益等違規行為，違反了證券行業(yè)多項執業(yè)準則及監管規定，深圳證監局決定對其采取出具警示函的行政監管措施。

東方證券德陽(yáng)廬山南路證券營(yíng)業(yè)部則因未及時(shí)向監管報告情形而涉及違規。四川證監局披露罰單顯示，東方證券德陽(yáng)廬山南路證券營(yíng)業(yè)部存在以下問(wèn)題：一是營(yíng)業(yè)部合規管理和從業(yè)人員執業(yè)管理不到位；二是未及時(shí)向四川證監局報告影響客戶(hù)權益的重大事件。

此外，在近期券商罰單中，還有一例針對券商資管的案例。浙江證監局最新發(fā)布的兩則行政監管措施決定顯示，浙江浙商證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱(chēng)“浙商資管”）因人員管理存在合規漏洞，被采取出具警示函措施，公司合規負責人楊鍇因履職不到位同步領(lǐng)罰，相關(guān)違規情形均被記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案。

監管核查顯示，2025年1月至7月期間，浙商資管在人員管理環(huán)節存在多項違規行為：對擬聘任董事盡職調查不充分，人員準入把關(guān)存在明顯疏漏，同時(shí)所報送的監管信息存在錯誤，暴露出人員管理全流程的合規短板。

浙江證監局表示，浙商資管上述行為違反相關(guān)規定，被采取出具警示函的監管措施。楊鍇作為公司合規負責人，未充分履行監督、報告職責，對此次違規情形負有責任，同樣被浙江證監局出具警示函，要求其吸取教訓，強化對公司經(jīng)營(yíng)管理及執業(yè)行為的合規審查和監督檢查。

在業(yè)內人士看來(lái)，近期證券領(lǐng)域較為頻繁的監管處罰也為行業(yè)敲響警鐘，在資本市場(chǎng)監管趨嚴背景下，金融機構需筑牢合規防線(xiàn)，尤其在人員準入等關(guān)鍵環(huán)節強化風(fēng)險管控。

證券業(yè)監管工具箱不斷豐富

進(jìn)入年末，證券業(yè)強監管持續加碼。四季度以來(lái)，已有13家券商收到交易所及各地證監局罰單。這些罰單覆蓋經(jīng)紀、投行、場(chǎng)外衍生品等全業(yè)務(wù)鏈條，處罰對象既包括機構也不乏相關(guān)責任人員。

此前的11月14日，浙江證監局連發(fā)7張罰單，其中6張指向上海證券及旗下?tīng)I業(yè)部和員工；同日，華福證券因投行業(yè)務(wù)問(wèn)題被廈門(mén)證監局出具警示函。

同時(shí)，監管對“老鼠倉”行為的打擊力度也持續升級。11月11日，黑龍江證監局對時(shí)任某券商證券投資部總經(jīng)理湯某明下發(fā)行政處罰決定書(shū)。經(jīng)查明，湯某明利用職務(wù)便利知悉公司自營(yíng)賬戶(hù)股票投資交易、持倉情況等未公開(kāi)信息，進(jìn)而實(shí)施了一系列違規操作。黑龍江證監局對湯某明合計處以470萬(wàn)元罰款。

而據不完全統計，截至11月24日記者發(fā)稿，年內券商領(lǐng)域罰單已有300余份，違規領(lǐng)域涉及分析師違規、人員管理不到位等合規類(lèi)問(wèn)題、場(chǎng)外業(yè)務(wù)違規、信息披露以及廉潔從業(yè)等多個(gè)方面問(wèn)題。

據悉，目前2025年證券公司分類(lèi)評價(jià)工作已經(jīng)啟動(dòng)，而上述處罰或對券商在分類(lèi)評價(jià)中的表現產(chǎn)生影響。

今年8月，中國證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于修改〈證券公司分類(lèi)監管規定〉的決定》，將《證券公司分類(lèi)監管規定》更名為《證券公司分類(lèi)評價(jià)規定》，并作出多項重要修訂。此次修訂是券商分類(lèi)評級制度自2009年實(shí)施以來(lái)的第四次調整，距上一次修訂相隔五年。其中，新規對重大違法違規的公司直接下調評價(jià)結果，也提高了“資格罰”扣分分值，不過(guò)對主動(dòng)糾錯、開(kāi)展先行賠付的券商，可適當減少扣分分值。

實(shí)際上，近年來(lái)，監管層正在通過(guò)強化制度建設，持續壓實(shí)券商合規責任。

例如，在此前發(fā)布的《關(guān)于加強證券公司和公募基金監管 加快推進(jìn)建設一流投資銀行和投資機構的意見(jiàn)》中，證監會(huì )明確提出，要嚴格落實(shí)“申報即擔責”要求，建立健全執業(yè)負面清單和誠信檔案管理制度，進(jìn)一步壓實(shí)投行“看門(mén)人”責任；要督促證券公司健全投行內控體系，提升價(jià)值發(fā)現能力，加強項目甄別、估值定價(jià)、保薦承銷(xiāo)能力建設。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì )也在今年3月發(fā)布了《證券公司文化建設實(shí)踐評估指標（2025年修訂稿）》，引導行業(yè)強化黨建引領(lǐng)、提升政治意識、加強廉潔從業(yè)管理。該評估指標自2026年1月1日起施行。

在業(yè)內人士看來(lái)，證券業(yè)嚴監管有助于夯實(shí)“看門(mén)人”責任，保護投資者權益，防范系統性風(fēng)險，提升市場(chǎng)信心與資源配置效率，推動(dòng)行業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟本源。未來(lái)監管將趨細趨深，科技賦能穿透式監管，機構合規成本上升，頭部券商憑資本與風(fēng)控優(yōu)勢加速集中，中小機構須走專(zhuān)業(yè)化、差異化之路，行業(yè)分化整合將成主基調。而隨著(zhù)監管工具箱不斷豐富，“零容忍”正在從監管口號轉變?yōu)槭袌?chǎng)現實(shí)。

（實(shí)習生周夢(mèng)琪對本文亦有貢獻）