郵惠萬(wàn)家銀行將被吸收合并

據了解，單打模式郵惠萬(wàn)家銀行成立于2022年1月7日，旗下注冊資本50億元，直銷(xiāo)郵儲銀行持股比例為100%，銀行郵儲銀行定位于“服務(wù)三農、告別助力小微、將合普惠大眾”，并郵是惠萬(wàn)我國首家獲批成立的國有大行獨立法人直銷(xiāo)銀行。

對于吸收合并郵惠萬(wàn)家銀行的單打模式考量，郵儲銀行在公告中提到，旗下近年來(lái)，直銷(xiāo)該行不斷加大金融科技投入，銀行郵儲銀行數字化和集約化能力快速提升，告別以手機銀行為主要服務(wù)渠道的將合格局已經(jīng)形成，線(xiàn)上綜合服務(wù)能力大幅增強。并郵為有效利用資源，降低全行運營(yíng)成本，擬吸收合并郵惠萬(wàn)家銀行。

在合并優(yōu)勢中，郵儲銀行也提到了三點(diǎn)，一是實(shí)現戰略整合，吸收合并后，郵惠萬(wàn)家銀行線(xiàn)上運營(yíng)經(jīng)驗整合到該行，是對該行線(xiàn)上業(yè)務(wù)強有力的補充。二是優(yōu)化資源配置，吸收合并后，郵惠萬(wàn)家銀行的業(yè)務(wù)資源及人才隊伍，將為郵儲銀行發(fā)展注入新動(dòng)力。三是降低管理成本，吸收合并后，將有效降低郵儲銀行管理成本，有助于該行將資源投入到互補性更強的領(lǐng)域，提高整體運營(yíng)效率。

“此次郵儲銀行合并郵惠萬(wàn)家銀行其實(shí)早有端倪，”素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，從產(chǎn)品側看，郵惠萬(wàn)家銀行缺乏有市場(chǎng)競爭力的業(yè)務(wù)，所提供的產(chǎn)品存在同質(zhì)化問(wèn)題，業(yè)績(jì)表現也反映出機構難以適應激烈的銀行業(yè)競爭，在市場(chǎng)因素驅動(dòng)之下不得不迎來(lái)退場(chǎng)的終局。合并之后，郵儲銀行需要關(guān)注此前的存量業(yè)務(wù)如何實(shí)施平穩銜接與過(guò)渡，以及相關(guān)人員的合并、裁撤等動(dòng)作中如何維護和保障員工的合法權益。

據郵儲銀行2025年半年報數據，截至報告期末，郵惠萬(wàn)家銀行資產(chǎn)總額120.05億元，凈資產(chǎn)40.42億元；報告期內，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1.50億元，凈利潤-1.18億元，同比減虧38.74%。市場(chǎng)認為，虧損狀態(tài)難以支撐其作為獨立法人銀行的長(cháng)期運營(yíng)，也成為郵儲銀行推動(dòng)吸收合并的重要現實(shí)因素。

據悉，郵惠萬(wàn)家銀行財務(wù)報表已按100%比例納入郵儲銀行合并報表范圍，郵儲銀行指出，本次吸收合并事項不會(huì )對該行財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生影響，不會(huì )損害該行及股東的利益。

獨立法人模式何去何從

隨著(zhù)郵惠萬(wàn)家銀行被吸收合并，國內獨立法人制中小銀行僅存百信銀行一家“獨苗”。而在獨立模式之外，眾多部門(mén)制運行的直銷(xiāo)銀行也面臨渠道整合、關(guān)閉的現狀。

回溯行業(yè)歷程，20世紀90年代末，創(chuàng )造直銷(xiāo)銀行成為海外銀行最大的動(dòng)力，不用發(fā)放實(shí)體卡片、可以通過(guò)電子渠道遠程體驗銀行產(chǎn)品讓其一度火爆，因此作為“舶來(lái)品”被引入國內。

2014年下半年至2016年之間，我國直銷(xiāo)銀行的發(fā)展達到了頂峰，彼時(shí)有上百家銀行陸續推出了直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。但之后，直銷(xiāo)銀行開(kāi)始降溫，下架、整合成為常態(tài)。在多家銀行紛紛關(guān)閉或整合部門(mén)模式直銷(xiāo)銀行網(wǎng)站或App的背景下，起步較晚的獨立法人直銷(xiāo)銀行曾一度被視作直銷(xiāo)銀行發(fā)展的“新出路”。

2017年11月，國內第一家獨立法人直銷(xiāo)銀行百信銀行開(kāi)業(yè)，由中信銀行和百度聯(lián)合設立。2021年底，監管批準郵儲銀行直銷(xiāo)銀行子公司郵惠萬(wàn)家銀行開(kāi)業(yè)，成為國內第二家獨立法人直銷(xiāo)銀行。在這期間，更有一家獨立法人制直銷(xiāo)銀行設立計劃“夭折”。2018年3月23日，招商銀行董事會(huì )發(fā)布公告，同意與戰略合作方京東數科按照7:3比例共同出資，設立獨立法人直銷(xiāo)銀行招商拓撲銀行，但該直銷(xiāo)銀行遲遲未面世，直至2022年，招商銀行董事會(huì )會(huì )議撤回了招商拓撲銀行的開(kāi)業(yè)申請并終止籌備工作。

郵惠萬(wàn)家銀行被吸收合并后，市場(chǎng)上僅存一家獨立法人直銷(xiāo)銀行，隨著(zhù)銀行業(yè)數字化轉型進(jìn)入深度整合階段，獨立法人直銷(xiāo)銀行模式未來(lái)將何去何從？未來(lái)若仍有銀行探索線(xiàn)上化創(chuàng )新，是否還有必要采用獨立法人架構？

正如博通咨詢(xún)金融行業(yè)資深分析師王蓬博所言，獨立法人直銷(xiāo)銀行想要脫穎而出，光有獨立法人資格還不夠，未來(lái)如何給客戶(hù)提供更有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)才是影響直銷(xiāo)銀行能否立足的重要因素。直銷(xiāo)銀行中的獨立法人運作與部門(mén)模式發(fā)展路徑最大的不同就是獨立經(jīng)營(yíng)，與母行之間實(shí)現管理、業(yè)務(wù)、人員等多個(gè)方面的真正隔離，真正做到獨立和純線(xiàn)上化，而不是淪為原有銀行業(yè)務(wù)的渠道。

蘇筱芮進(jìn)一步指出，在銀行數字化浪潮迭起的大背景下，獨立法人直銷(xiāo)銀行從“單獨運營(yíng)”轉向“并入母行體系”，意味著(zhù)該模式已基本完成歷史使命。目前看，比起過(guò)去數年當中大踏步地獲取業(yè)務(wù)增量，現階段銀行業(yè)更側重于某類(lèi)細分業(yè)務(wù)、某類(lèi)具體客群的精耕，注重差異化能力的打造，在創(chuàng )新探索領(lǐng)域更傾向于通過(guò)搭建臨時(shí)團隊、新設相關(guān)職能部門(mén)而非采用獨立法人架構來(lái)進(jìn)行應對。

北京商報記者?宋亦桐

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