當前位置： 當前位置：首頁(yè) >時(shí)尚 >錢(qián)貨兩空，來(lái)看這些融資性貿易的真實(shí)案例！國企該如何防范貿易業(yè)務(wù)風(fēng)險？正文

圖1 循環(huán)貿易模式

（二）委托采購貿易貨權失控

2014 年至2016 年，錢(qián)貨兩空自然人羅某的看融控股公司委托8 家企業(yè)代其從境外進(jìn)口貨物，以相關(guān)企業(yè)代開(kāi)的資性90 天遠期信用證支付貨款。羅某通過(guò)偽造第三方倉庫資料，貿易在未按合同約定付款的實(shí)案情況下，私自出庫并出售相關(guān)貨物非法獲利4億多元。例國

該案例是企該較為典型的委托采購（銷(xiāo)售）模式的融資性貿易，如圖2所示。何防業(yè)務(wù)中，范貿受托方接受下游公司委托代為采購相關(guān)貨物，易業(yè)并將采購、錢(qián)貨兩空保管、看融銷(xiāo)售等環(huán)節全部或部分委托下游公司或其關(guān)聯(lián)方完成［2］，資性期間并不直接有效控制貨權，貿易導致錢(qián)貨兩空。實(shí)案

圖2 委托采購（銷(xiāo)售）模式

（三）墊資貿易形成大額資金損失

2009 年至2013 年，某礦業(yè)企業(yè)所屬子公司開(kāi)展鉛錠貿易，因對方資金鏈斷裂形成0.73億元債權逾期。2014年，某企業(yè)所屬子公司利用自身銀行信譽(yù)分別開(kāi)展電解銅、化工品貿易，因下游企業(yè)未能按約支付貨款導致60多億元損失。

相關(guān)案例為典型的托盤(pán)模式融資性貿易業(yè)務(wù)，如圖3 所示。業(yè)務(wù)中，托盤(pán)方利用信譽(yù)、資金等優(yōu)勢采購大宗商品，下游利用信用期間或匯票承兌期獲得融資，該業(yè)務(wù)存在較高資金敞口風(fēng)險。

圖3 托盤(pán)貿易模式

（四）商品違約出庫或重復質(zhì)押導致資金損失

2014年末，某棉花企業(yè)所屬公司開(kāi)展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，在庫棉花被擅自違約出庫和重復質(zhì)押，導致約8000多萬(wàn)元質(zhì)押資金面臨損失風(fēng)險。

1.3 統計學(xué)方法 采用SPSS 17.0版本軟件進(jìn)行統計學(xué)分析，符合正態(tài)分布的計量資料組間差異分析運用t檢驗進(jìn)行處理；計數資料的組間差異分析運用卡方檢驗進(jìn)行處理；等級資料的組間差異分析運用秩和檢驗進(jìn)行處理，P<0.05為差異具有統計學(xué)意義。

圖4 質(zhì)押監管模式

如上述質(zhì)權人為企業(yè)，且質(zhì)權人與融資企業(yè)直接進(jìn)行貿易業(yè)務(wù)，上述貿易模式就變?yōu)閭}儲保管模式，如圖5所示。倉儲保管貿易模式融合了托盤(pán)和質(zhì)押監管兩種形式：一是買(mǎi)方也即托盤(pán)方，通過(guò)相關(guān)貨物買(mǎi)賣(mài)交易為融資企業(yè)提供資金；二是相關(guān)貨物的倉儲保管企業(yè)，以倉儲保管質(zhì)押交易，為融資企業(yè)增加授信。

圖5 倉儲保管模式

（五）貿易應收賬款保理導致大額資金損失風(fēng)險

2013年2月，廣州某金屬企業(yè)（銷(xiāo)售方）與新疆某物資企業(yè)（采購方）開(kāi)展融資性貿易業(yè)務(wù)，銷(xiāo)售方以該貿易業(yè)務(wù)應收賬款，向銀行申請辦理有追索權的保理融資，由于采購方無(wú)法支付貨款，導致銷(xiāo)售方保理融資被追索，形成損失。

該案例為保理模式融資性貿易業(yè)務(wù)，如圖6 所示。業(yè)務(wù)中，銷(xiāo)售方將其對購買(mǎi)方的貿易類(lèi)應收賬款轉讓給保理商（金融機構），由保理商向其提供一系列金融服務(wù)［2］。如果融資人違約無(wú)法支付貨款，將導致保理融資被追索，形成損失。

貿易業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險

綜合案例和貿易的特征分析，貿易業(yè)務(wù)可能存在以下風(fēng)險：

（一）合規及法律風(fēng)險

2013至2021年，國家多次下發(fā)了一系列文件，嚴格禁止開(kāi)展融資性貿易及“空轉”“走單”類(lèi)貿易業(yè)務(wù)。根據最高法相關(guān)判例和司法解釋?zhuān)嬖诮栀J行為或以借貸為主的貿易合同會(huì )因違反國家金融管制的強制性規定而被認定為無(wú)效合同［3］。

（二）貨權控制風(fēng)險

若缺乏貿易業(yè)務(wù)中的貨物控制權，上下游企業(yè)故意不履行合同或合謀開(kāi)展虛假交易，企業(yè)可能無(wú)法通過(guò)處置貨物以減少損失，從而面臨財產(chǎn)損失風(fēng)險。

（三）資金損失風(fēng)險

若無(wú)法對下游資信水平進(jìn)行科學(xué)、充分的風(fēng)險評估，或不能在交易過(guò)程中對資金結算實(shí)施有效監控，很可能產(chǎn)生資金風(fēng)險［4］。

（四）人員專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗不足風(fēng)險

貿易業(yè)務(wù)涉及環(huán)節眾多、利益關(guān)系鏈條復雜，被利用于套取資金的情形屢見(jiàn)不鮮，因此，通常需專(zhuān)業(yè)且經(jīng)驗豐富人員進(jìn)行管理，且操作過(guò)程需要仔細謹慎。

（五）發(fā)票和稅務(wù)風(fēng)險

若在不具有真實(shí)貿易背景的情況下向下游企業(yè)開(kāi)出增值稅專(zhuān)用發(fā)票，易被稅務(wù)機關(guān)認定為虛開(kāi)發(fā)票而受到處罰［4］。

（六）信息不準確導致戰略制定風(fēng)險

若開(kāi)展貿易業(yè)務(wù)或制定戰略時(shí)僅運用相對方提供的“被加工”的信息，可能導致出現錯誤判斷或制定不合理的戰略規劃。

（七）企業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險

大中型國有企業(yè)是政府及銀行部門(mén)重點(diǎn)監管的對象，若發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險或大額損失，社會(huì )輿論可能產(chǎn)生各種負面評價(jià)，影響公司的社會(huì )聲譽(yù)。

風(fēng)險防范對策

鑒于上述風(fēng)險，貿易業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，建議堅持“六位一體”開(kāi)展全方位管控，強化事前、事中、事后全流程業(yè)務(wù)跟蹤，重點(diǎn)關(guān)注客戶(hù)管理和體系化風(fēng)險防控，建立危機處理預案機制，通過(guò)綜合一體化管理，降低貿易業(yè)務(wù)的風(fēng)險，詳見(jiàn)圖7所示。

圖7 “六位一體”管控模式

（一）加強客戶(hù)評價(jià)和管理

嚴格選擇貿易合作伙伴，建立新客戶(hù)準入審核制度，通過(guò)制定嚴格的內部控制流程加強貿易合作伙伴的選擇。加強貿易背景的真實(shí)性審查，確保業(yè)務(wù)真實(shí)、合規。對于現有客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)管理，并定期追蹤其經(jīng)營(yíng)情況，動(dòng)態(tài)評價(jià)客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)況狀變化，對業(yè)務(wù)模式和合作額度進(jìn)行相應調整。嚴格核查上下游關(guān)聯(lián)關(guān)系，多手段、多角度開(kāi)展關(guān)聯(lián)關(guān)系調查，杜絕空殼公司的業(yè)務(wù)。

（二）規范合同內容和跟蹤管理

審慎簽訂貿易合同，優(yōu)先選擇本企業(yè)的標準合同范本，嚴格規范合同標的、交貨方式、結算方式、違約責任等合同內容。加強在手合同的跟蹤和分析，定期對合同執行情況進(jìn)行評價(jià)，對于執行情況有偏差的合同及時(shí)進(jìn)行匯報，考慮是否終止合作。

（三）完善組織人員和信息化建設

建立和完善組織結構，明確各部門(mén)職能，加強貿易業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的審核和審批管理，通過(guò)各職能部門(mén)共同把關(guān)、共同決策，降低貿易業(yè)務(wù)風(fēng)險。同時(shí)，加強專(zhuān)業(yè)化隊伍建設，組織各類(lèi)培訓，提高業(yè)務(wù)人員對于貿易流程的理解和執行能力。積極利用大數據、云計算、人工智能等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構建信息化平臺，提升其信息化程度，通過(guò)信息化手段進(jìn)行貿易業(yè)務(wù)的實(shí)際操作和風(fēng)險管控。

（四）加強資金單據管控和倉儲運輸管理

1.加強資金管控。一是嚴格檢查合作方資信情況。規范貿易合作方、擔保人的資金信用背景調查，防范資金信用風(fēng)險。二是加強資金集中歸集和監管。結合企業(yè)實(shí)際，合理制定資金歸集與使用管理制度，優(yōu)化資金監控流程，實(shí)時(shí)監控資金去向和收支情況。三是壓實(shí)抵押擔保責任。合理評估抵質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格，保證擔保抵押效力。四是嚴格把控貿易業(yè)務(wù)授信。合理分配授信額度，嚴格控制付款信用期限。五是加強應收賬款管控。建立監督和清收機制，專(zhuān)人定期辦理。

2.加強單據審核。嚴格審查客戶(hù)提供的合同、發(fā)票、報關(guān)、物流、提單等相關(guān)資料的真實(shí)性，分析各項資料之間的邏輯合理性，發(fā)現異常情況要加強追蹤和調查，防范單據偽造、變造風(fēng)險。

3.加強增值稅開(kāi)票事前檢查。嚴格規范增值稅開(kāi)票流程；對于特殊稅務(wù)事項，要做好政策研究和合規性審查。

4.加強貨權控制。一是盡可能要求先貨后款，嚴密監控出庫和貨權轉移過(guò)程，確保交易的實(shí)物流轉可控；二是嚴格落實(shí)業(yè)務(wù)、財務(wù)及倉庫的存貨定期盤(pán)點(diǎn)，確保存貨安全；三是選擇資質(zhì)信譽(yù)好的倉儲和物流單位，密切關(guān)注其服務(wù)和信用變化情況，嚴防相關(guān)方企業(yè)挪用貨物或“一貨二賣(mài)”。

（五）建立風(fēng)險預警機制和監督機制

建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險管控機制和市場(chǎng)變化預警機制，安排專(zhuān)職人員跟蹤市場(chǎng)狀態(tài)和貿易業(yè)務(wù)各流程的實(shí)時(shí)狀態(tài)，防止信息不對稱(chēng)的產(chǎn)生，發(fā)現異常時(shí)及時(shí)采取有效財產(chǎn)保全措施。

建立貿易業(yè)務(wù)監督機制，將法務(wù)、風(fēng)控、財務(wù)等各職能部門(mén)納入到業(yè)務(wù)實(shí)施監管環(huán)節中，通過(guò)定期開(kāi)展貿易業(yè)務(wù)的風(fēng)險排查，使客戶(hù)管理、合同管理、付款單據審核、物流等一系列環(huán)節都實(shí)現有監督、有控制。

（六）提高危機應對能力和效果

在分析、總結行業(yè)風(fēng)險事件成因、處置過(guò)程、效果的基礎上，借鑒同行單位的應對經(jīng)驗，結合公司自身風(fēng)險防范、控制各項制度措施，系統編制風(fēng)險處置預案。當發(fā)生貿易風(fēng)險事項時(shí)，及時(shí)采取終止合作、財產(chǎn)保全等措施最大程度降低損失。

參考文獻

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[3]呂冰心.融資性貿易的實(shí)證研究及裁判建議［J］.人民司法.2020（31）：81-87.

[4]張靜.國有企業(yè)融資性貿易風(fēng)險分析［J］.中國儲運.2018（12）：105-107.

【特別聲明】文章來(lái)源于《航空財會(huì )》，作者劉軍、劉玉峰、周夢(mèng)甜；撲克風(fēng)控官（puokerisk）綜合編輯

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