界面新聞?dòng)浾?| 安震

　　臨近年末，今年銀行加快了信用卡不良資產(chǎn)處置力度，涉信生近一個(gè)月，不良包轉包頻銀登中心公告密集發(fā)布，資產(chǎn)資產(chǎn)轉讓國有大行、告已股份制銀行、超條超億城商行及農商行紛紛加入轉讓行列。大額

　　界面新聞?dòng)浾呤崂磴y登中信官網(wǎng)數據，現民行擬11月以來(lái)已有17條信用卡不良資產(chǎn)轉讓公告。今年今年以來(lái)，涉信生涉及信用卡不良資產(chǎn)轉讓公告已經(jīng)超過(guò)180條，不良包轉包頻大額資產(chǎn)包頻現成為市場(chǎng)顯著(zhù)特征。資產(chǎn)資產(chǎn)轉讓

　　信用卡不良資產(chǎn)轉讓活躍

　　截至11月17日，告已界面新聞不完全統計，超條超億銀登中心11月發(fā)布的大額涉及信用卡不良資產(chǎn)轉讓達到17條，而9月和10月，信用卡不良資產(chǎn)轉讓公告分別為23條和33條，顯然，信用卡不良資產(chǎn)轉讓交易進(jìn)入活躍期。

　　從參與主體來(lái)看，既有國有行也有股份行和城商行。11月14日，中國民生銀行信用卡中心發(fā)布公告，擬通過(guò)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心轉讓總規模高達51.42億元的個(gè)人信用卡不良貸款資產(chǎn)包，該資產(chǎn)包涉及14.78萬(wàn)戶(hù)借款人，加權平均逾期天數長(cháng)達1856.28天（約5年），借款人加權平均年齡為42.79歲。根據公告，資產(chǎn)包共涉及14.84萬(wàn)筆資產(chǎn)24.47億元，對應14.78萬(wàn)戶(hù)借款人，相當于每戶(hù)平均欠款約1.65萬(wàn)元。

　　界面新聞注意到，信用卡不良轉讓的借款人普遍逾期時(shí)間較長(cháng)，不少借款人的平均逾期天數在1000天以上，也有銀行借款人逾期天數不到兩年。上海銀行在11月12日發(fā)布的2025年第1期信用卡不良資產(chǎn)轉讓項目中，雖未公布具體轉讓金額，但披露關(guān)鍵數據：借款人14，831戶(hù)，未償本金2.35億元，未償利息3636萬(wàn)元，本息合計2.72億元，加權平均逾期天數417天。

　　一位銀行信用卡中心人士表示，不同銀行對于不良資產(chǎn)處置的策略不同，大資產(chǎn)包傾向于一次性解決問(wèn)題，而小資產(chǎn)包則希望以更精準的分類(lèi)換取相對更高的出讓價(jià)格。

　　有金融資產(chǎn)公司人士對界面新聞表示，逾期時(shí)間是一個(gè)重要維度，通常逾期時(shí)間越長(cháng)，回收的難度越大?！安贿^(guò)，總的來(lái)說(shuō)，個(gè)貸不良尤其是信用卡不良回收是‘沙里淘金’。信用卡單筆逾期金額普遍很小，且沒(méi)有抵押，回收難度比較大，難以批量快速清收，一般是根據經(jīng)驗和資產(chǎn)包提供的數據篩選出回收可能性較大的資產(chǎn)進(jìn)行清收?！?/p>

　　處置難度加大

　　事實(shí)上，銀行加速轉讓不良資產(chǎn)，主要受監管考核壓力、財務(wù)優(yōu)化需求以及市場(chǎng)處置渠道日益成熟等多重因素推動(dòng)。為滿(mǎn)足撥備覆蓋率和資本充足率等監管要求，銀行需通過(guò)轉讓不良資產(chǎn)來(lái)降低不良貸款余額，同時(shí)釋放被低效資產(chǎn)占用的資本規模。

　　前述銀行信用卡中心人士對界面新聞表示，從最近兩年的經(jīng)驗來(lái)看，三四季度是信用卡不良處置的高峰期。銀行出于撥備消耗等因素考慮，不希望批量轉讓的個(gè)人不良貸款價(jià)格打折太多，但批量收購的個(gè)人貸款只能采取清收、重組等手段自行處置，不得再次對外轉讓?zhuān)茏尫絼t希望壓低價(jià)格留出利潤空間，導致價(jià)格往往需要壓得很低才能成交。

　　比如，平安銀行于2025年10月30日完成的涉信用卡不良資產(chǎn)收益權轉讓項目，原始債權金額為10.33億元，最終由華能貴誠信托有限公司以9300萬(wàn)元受讓?zhuān)劭勐什蛔阋怀伞?/p>

　　界面新聞注意到，涉及信用卡的不良資產(chǎn)轉讓?zhuān)丛V訟占比較高?！斑@反映了個(gè)人不良處置面臨的普遍問(wèn)題，個(gè)人貸款金額小、數量多，原則上應該分散到屬地的基層法院，但司法資源有限，不可能為了單筆小額訴訟立案，即便是挑選其中金額大的立案，法律訴訟的流程較長(cháng)，需要耗費大量的時(shí)間和精力?！?/p>

　　另外，前述金融資產(chǎn)公司人士認為，信息不對稱(chēng)也是處置個(gè)貸不良資產(chǎn)需要面臨的問(wèn)題，原放貸機構可能存在的信息記錄不全、更新不及時(shí)等問(wèn)題，導致機構在接手這些資產(chǎn)時(shí)，難以獲取到完整、準確的借款人信息和貸款詳情。這不僅會(huì )影響資產(chǎn)包的定價(jià)，也會(huì )增加后續催收和清收難度。

　　國信證券研報認為，目前包括個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費貸款、信用卡貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款在內的各類(lèi)型零售貸款不良率都在上升，零售風(fēng)險正在暴露當中。其中，近幾年信用卡貸款不良率持續上升。不過(guò)從斜率來(lái)看上升趨勢放緩，但從信用卡貸款不良生成率來(lái)看，仍處于較高水平。

　　“近年來(lái)，銀行不良貸款轉讓規?？焖僭黾?，參與主體不斷擴圍，主要是銀行在穩定資產(chǎn)質(zhì)量以提高對實(shí)體經(jīng)濟支持的過(guò)程中加大對不良資產(chǎn)的處置?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對界面新聞表示，目前來(lái)看，個(gè)人消費貸、信用卡等領(lǐng)域仍然存在較大的不良資產(chǎn)處置壓力。

　　婁飛鵬表示，當前不良資產(chǎn)轉讓市場(chǎng)面臨低回收率、處置成本高、市場(chǎng)參與者對風(fēng)險資產(chǎn)估值分歧大等多重挑戰，而突破這些挑戰的關(guān)鍵在于完善市場(chǎng)化定價(jià)機制、推動(dòng)處置渠道多元化。