11月13日電 數據顯示，機構四季度以來(lái)，密集機構密集調研藍思科技、調研多立訊精密、蘋(píng)果京東方、產(chǎn)業(yè)東山精密、業(yè)務(wù)水晶光電等40余家A股蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司。前景多家公司表示，機構對未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展前景預期樂(lè )觀(guān)。密集

　　機構頻繁調研

　　數據顯示，調研多四季度以來(lái)，蘋(píng)果藍思科技、產(chǎn)業(yè)鵬鼎控股、業(yè)務(wù)環(huán)旭電子等18家A股蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司均獲得50家以上機構調研。前景

　　藍思科技是機構蘋(píng)果重要供應商。近日，博時(shí)基金、匯添富基金、中信建投證券等200多家機構調研藍思科技。藍思科技在接受機構調研時(shí)表示，三季度末大客戶(hù)新機發(fā)布后，市場(chǎng)反應超出預期，新機持續熱賣(mài)，客戶(hù)訂單需求旺盛。公司按客戶(hù)訂單指引，進(jìn)一步擴招生產(chǎn)人員，當前員工總數接近17萬(wàn)人，各工廠(chǎng)正加班加點(diǎn)組織生產(chǎn)，規模效應日益凸顯。目前多家機構上調全年新機銷(xiāo)量預測，隨著(zhù)國內外銷(xiāo)售旺季到來(lái)，“國補”和渠道補貼等促銷(xiāo)活動(dòng)的開(kāi)展，將進(jìn)一步拉動(dòng)新機銷(xiāo)量增長(cháng)。公司作為大客戶(hù)外觀(guān)件、結構件的長(cháng)期核心供應商，充分受益于新機需求增加和超硬鍍膜、3D玻璃蓋板等創(chuàng )新帶來(lái)的量?jì)r(jià)提升。

　　東山精密是蘋(píng)果iPhone柔性電路板（軟板）供應商。10月22日，中信證券、華泰證券、招商證券等機構調研東山精密。東山精密表示，公司軟板業(yè)務(wù)在三季度實(shí)現增長(cháng)主要得益于消費電子新機型需求增長(cháng)帶來(lái)的正常營(yíng)收提升。目前公司泰國工廠(chǎng)軟板業(yè)務(wù)已完成主要客戶(hù)驗證工作，預計從2026年下半年開(kāi)始，隨著(zhù)新機型量產(chǎn)，產(chǎn)能將逐步釋放。

　　京東方是蘋(píng)果iPhone屏幕供應商。四季度以來(lái)，國信證券、中信證券、紅籌投資等114家機構調研京東方。在接受機構調研時(shí)，京東方表示，公司在柔性AMOLED領(lǐng)域多年布局，已經(jīng)構建起產(chǎn)能規模和技術(shù)優(yōu)勢，并積累了較好的客戶(hù)資源，在柔性AMOLED領(lǐng)域全面覆蓋頭部手機品牌客戶(hù)且高端產(chǎn)品占比顯著(zhù)提升，同時(shí)積極布局車(chē)載、IT等中尺寸創(chuàng )新應用，搶抓市場(chǎng)機遇，匹配下游客戶(hù)需求。

　　水晶光電表示，在薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)方面，三季度主要為大客戶(hù)的一個(gè)新機型出貨，出貨量較二季度大幅提升。隨著(zhù)客戶(hù)新機型的暢銷(xiāo)，四季度公司也將持續滿(mǎn)足客戶(hù)的訂單需求。大客戶(hù)的涂布濾光片業(yè)務(wù)自二季度末量產(chǎn)以來(lái)，三季度進(jìn)入穩定量產(chǎn)狀態(tài)。預計四季度大客戶(hù)涂布濾光片的出貨量將保持穩定增長(cháng)。微棱鏡業(yè)務(wù)三季度整體經(jīng)營(yíng)符合預期，對于今年全年的份額目標有信心完成。

　　積極展望業(yè)務(wù)前景

　　水晶光電表示，展望四季度，公司的微棱鏡、涂布濾光片等核心產(chǎn)品將持續出貨，將持續滿(mǎn)足客戶(hù)對產(chǎn)品的需求。

　　水晶光電稱(chēng)，在消費電子領(lǐng)域，公司將持續發(fā)力。從北美大客戶(hù)相關(guān)業(yè)務(wù)來(lái)看，薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)將保持穩健，2026年將繼續成為公司的業(yè)績(jì)支撐。對于微棱鏡業(yè)務(wù)，2026年公司將繼續爭取主力供應商地位。大客戶(hù)涂布濾光片業(yè)務(wù)方面，預計2026年其將在2025年的基礎上繼續突破，逐步成長(cháng)為公司重要的業(yè)務(wù)支撐。在與大客戶(hù)的合作方面，公司已經(jīng)全面參與對接大客戶(hù)的重要光學(xué)創(chuàng )新領(lǐng)域。相信在未來(lái)幾年里，大客戶(hù)的光學(xué)創(chuàng )新將會(huì )給公司業(yè)務(wù)帶來(lái)助力。

　　鵬鼎控股是蘋(píng)果iPhone柔性電路板供應商。在接受機構調研時(shí)，鵬鼎控股表示，下半年整體屬于公司生產(chǎn)旺季，預計四季度營(yíng)收表現會(huì )取決于市場(chǎng)需求情況。若營(yíng)收增長(cháng)，營(yíng)業(yè)利潤也會(huì )有正面表現，但隨著(zhù)新產(chǎn)線(xiàn)陸續投產(chǎn)，預計四季度折舊費用會(huì )增加。但新產(chǎn)線(xiàn)投入是為明年不同產(chǎn)品線(xiàn)和客戶(hù)的布局做準備，預計明年能進(jìn)入較好狀態(tài)。

　　折疊機市場(chǎng)快速成長(cháng)

　　當前，市場(chǎng)關(guān)注蘋(píng)果折疊機型進(jìn)展。在接受機構調研時(shí)，華興源創(chuàng )表示，截至目前，公司的測試解決方案已經(jīng)用于蘋(píng)果公司的手機、平板、手表、耳機、智能音箱等主力產(chǎn)品的測試，在測試工藝節點(diǎn)上已經(jīng)覆蓋了整機、系統、模塊以及BMS、SiP系統級芯片的測試。在多年穩定的合作下，公司依托自身研發(fā)能力，與主要終端客戶(hù)建立了穩定的信任壁壘。

　　華興源創(chuàng )稱(chēng)，公司在折疊屏項目上有充足的技術(shù)儲備和過(guò)往案例，目前正在積極配合終端客戶(hù)進(jìn)行折疊屏項目的研發(fā)及試做。

　　藍思科技表示，公司明年的折疊機型項目，實(shí)際開(kāi)發(fā)工作自去年便已啟動(dòng)，目前已完成產(chǎn)品全部定型及相關(guān)設備的開(kāi)發(fā)與準備工作，相關(guān)進(jìn)展順利。在核心供應鏈方面，公司已確定將成為大客戶(hù)明年折疊機的關(guān)鍵產(chǎn)品供應商，具體包括UTG（超薄柔性玻璃）蓋板、PET貼膜，以及玻璃支撐板。在結構件領(lǐng)域，公司為折疊機液態(tài)金屬鉸鏈主軸的核心供應商。除屏幕相關(guān)部件外，公司還將提供玻璃前蓋與3D玻璃后蓋。3D玻璃后蓋的價(jià)值量較普通后蓋有大幅提升。綜合來(lái)看，各大客戶(hù)折疊機型滲透率快速增長(cháng)以及市場(chǎng)對明年折疊機銷(xiāo)量的積極預期，為公司帶來(lái)更大的業(yè)績(jì)彈性。

　　浙商證券研報稱(chēng)，折疊機市場(chǎng)正快速成長(cháng)，尤其是北美大客戶(hù)計劃于2026年推出首款折疊機產(chǎn)品，將對折疊機出貨量形成明確帶動(dòng)效應，有望帶動(dòng)可折疊屏幕玻璃、鉸鏈、主軸、玻璃后蓋等產(chǎn)品的技術(shù)變革，提升結構件的整體單機價(jià)值量。在玻璃、藍寶石、陶瓷、精密金屬加工方面，藍思科技已實(shí)現全領(lǐng)域覆蓋，具備大量核心專(zhuān)利，引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)的不斷迭代與升級。

　　編輯：胡晨曦