來(lái)源：華夏時(shí)報

　　作者：李明會(huì ) 

　　“今晚6點(diǎn)降息，利率利率降幅10個(gè)基點(diǎn)。高于個(gè)基”10月22日，％的都陸點(diǎn)江蘇蘇商銀行的銀行銀行一位理財經(jīng)理在朋友圈里提示，目前該行三年期存款利率2.2%，續降息多下調兩年期2.1%。存款“需要的直降朋友請抓緊趕末班車(chē)?！?/p>

　　進(jìn)入10月份以來(lái)，利率利率多家小行宣布下調存款利率。高于個(gè)基

　　《華夏時(shí)報》記者注意到，％的都陸點(diǎn)降息隊伍中，銀行銀行多為資產(chǎn)規模較小的續降息多下調農商行、村鎮銀行和民營(yíng)銀行，存款不同期限存款產(chǎn)品利率普遍降幅在15到55個(gè)基點(diǎn)，直降也有個(gè)別銀行長(cháng)期限存款產(chǎn)品利率直降80個(gè)基點(diǎn)，利率利率部分銀行還出現存款利率“倒掛”現象，期限更長(cháng)的5年期存款利率反而低于3年期存款利率。

　　當前，銀行存款利率普遍進(jìn)入“1%”時(shí)代。前述蘇商銀行理財經(jīng)理告訴《華夏時(shí)報》記者，目前存款利率高于2%的銀行都在陸續降息。

　　展望后市，業(yè)內人士預計，年底前央行有可能實(shí)施新一輪降息降準，銀行存款利率或進(jìn)一步下調，以緩解凈息差壓力。

　　多家小行宣布降息

　　近日，多家小銀行加快存款降息步伐。10月以來(lái)，已有浙江平陽(yáng)浦發(fā)村鎮銀行、汕頭灣海農商銀行、福建華通銀行、江蘇蘇商銀行、上海華瑞銀行等十余家銀行宣布下調存款利率。

　　《華夏時(shí)報》記者注意到，本輪小銀行利率調整主要圍繞定期存款，利率下降幅度在15至55個(gè)基點(diǎn)之間，個(gè)別銀行存款產(chǎn)品降幅高達80個(gè)基點(diǎn)。

　　例如，10月20日，浙江平陽(yáng)浦發(fā)村鎮銀行發(fā)布公告稱(chēng)，對該行各類(lèi)存款利率進(jìn)行調整，新利率將于10月21日正式生效。與此前相比，該行整存整取定期產(chǎn)品三個(gè)月期、六個(gè)月期、一年期、二年期、三年期和五年期分別下調40、35、35、50、80和80個(gè)基點(diǎn)。該行活期存款利率亦下調20個(gè)基點(diǎn)至0.05%，協(xié)定存款利率下調45個(gè)基點(diǎn)至0.1%，1天、7天通知存款利率分別下調45個(gè)、55個(gè)基點(diǎn)。

　　汕頭灣海農商銀行自10月18日起定期存款整存整取三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年、五年期年化利率調整為0.95%、1.20%、1.40%、1.50%、1.75%、1.80%，整體較調整前下降了15到20個(gè)基點(diǎn)。

　　上海華瑞銀行也于近日發(fā)布公告，將3年期整存整取定期存款利率從2.3%調降至2.15%，下調了15個(gè)基點(diǎn)。

　　值得一提的是，小行降息“風(fēng)暴”之下，也有的銀行為了吸引新客戶(hù)，暫時(shí)維持部分產(chǎn)品的高利率水平。前述蘇商銀行理財經(jīng)理告訴記者，目前兩年期的高息大額存單已經(jīng)沒(méi)有額度了，但三年期存款產(chǎn)品還會(huì )對新客維持2.2%的利率水平，老客戶(hù)則自動(dòng)降到2.1%。

　　此外，隨著(zhù)各期限存款利率的差異化下調，多家銀行出現存款利率長(cháng)短期“倒掛”的現象，即并非期限越長(cháng)利率越高。例如，上海華瑞銀行最新2.15%的三年期存款利率就高于該行2.1%的五年期存款利率。

　　為何長(cháng)短期存款利率會(huì )出現“倒掛”？這種現象是否會(huì )長(cháng)期持續？

　　“這種現象是特定時(shí)間出現的，不會(huì )長(cháng)期存在?！敝?jīng)濟學(xué)者盤(pán)和林對《華夏時(shí)報》記者表示，利率“倒掛”的出現首先是因為預期波動(dòng)，如果預期未來(lái)的利率會(huì )進(jìn)一步降低，那么三年期就有可能比一年期利率更低。其次是因為銀行債務(wù)結構，想要增加短期存款，以匹配銀行信貸業(yè)務(wù)的期限。

　　“在存款利率市場(chǎng)化的情況下，各家銀行根據自身的負債情況和負債結構調整不同期限的存款利率，從而出現長(cháng)短期存款利率倒掛的情況，這種是銀行的市場(chǎng)化行為?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《華夏時(shí)報》進(jìn)一步表示，從近年來(lái)看，時(shí)有存款利率長(cháng)短期“倒掛”的情況，預計后續也將有這種情況出現。

　　四季度銀行存款利率或進(jìn)一步下調

　　今年以來(lái)，銀行存款利率下調已成常態(tài)，多家銀行年內不止一次下調存款掛牌利率。

　　例如，前述提及的上海華瑞銀行就在今年年內進(jìn)行了七次降息，該行3年期存款利率已從2024年末的2.8%降至如今的2.15%，5年期存款利率從2024年末的2.8%降至當前的2.1%。

　　值得一提的是，自今年5月份下降以來(lái)，LPR已連續5個(gè)月維持不變。

　　展望后市，東方金誠首席宏觀(guān)分析師王青對《華夏時(shí)報》等媒體記者表示，我們預計，年底前央行有可能實(shí)施新一輪降息降準，并帶動(dòng)兩個(gè)期限品種的LPR報價(jià)跟進(jìn)下調?！邦A計四季度監管層有可能通過(guò)單獨引導5年期以上LPR報價(jià)下行等方式，推動(dòng)居民房貸利率更大幅度下調?！?/p>

　　“盡管LPR連續5個(gè)月維持不變，但四季度仍存在政策調整空間?！眾滹w鵬也表示，外部約束減弱，9月美聯(lián)儲已恢復降息，全球貨幣政策寬松趨勢增強，為我國實(shí)施適度寬松貨幣政策提供了更多外部空間。同時(shí)，穩增長(cháng)政策加碼。9月末以來(lái)，5000億元新型政策性金融工具加快推進(jìn)，10月再安排5000億元地方政府債務(wù)結存限額，用于化解存量債務(wù)與擴大有效投資，財政政策前置發(fā)力，為貨幣政策后續配合預留空間。再者，鑒于房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于調整階段，后續可能通過(guò)單獨下調5年期以上LPR，引導居民房貸利率進(jìn)一步下行，以穩定房地產(chǎn)市場(chǎng)。面對銀行凈息差處于低位，并且仍然面臨下行壓力的情況，若LPR下調，商業(yè)銀行有可能結構性調整存款利率。

　　不過(guò)，在盤(pán)和林看來(lái)，LPR是否下調還要看央行資金批發(fā)利率和銀行資金供需?！皞€(gè)人認為，現階段投資收縮，銀行資金充裕，LPR還有下降空間。但央行在政策利率下降上會(huì )更加謹慎?！?/p>