9月12日，紅周五市場(chǎng)沖高回落，滬指何三大指數集體收跌。盤(pán)中截至收盤(pán)，再創(chuàng )滬指跌0.12%，新高深成指跌0.43%，但今創(chuàng )業(yè)板指跌1.09%。紅周五
板塊方面，滬指何有色金屬、盤(pán)中存儲芯片、再創(chuàng )影視院線(xiàn)等板塊漲幅居前，新高大金融、但今白酒、紅周五游戲等板塊跌幅居前。滬指何
全市場(chǎng)超3300只個(gè)股下跌。盤(pán)中滬深兩市成交額2.52萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日放量832億。
近期，“老登買(mǎi)酒”成了投資圈熱梗。如果你參與過(guò)光模塊（CPO）近期的大漲行情，想必有所耳聞。拋開(kāi)那些不友好的因素，這個(gè)梗反映的其實(shí)還是這一題材進(jìn)入了比較狂熱的階段。
就像過(guò)去半導體行情火熱時(shí)，有分析師對群友的質(zhì)疑直言“你算老幾”。
也像2022年年中，新能源賽道如日中天之時(shí)，某著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家提出：當下不投新能源，就像20年前沒(méi)買(mǎi)房。
即便產(chǎn)業(yè)趨勢一片光明，很多時(shí)候，當看多情緒達到極致，行情也難免有“見(jiàn)頂”的可能——可能是短期，也可能是中長(cháng)期。
今天，科技線(xiàn)的核心板塊，就迎來(lái)了屬于它的考驗。
大摩研報突襲，“易中天”集體回調
摩根士丹利昨晚發(fā)布的研報認為，經(jīng)過(guò)數月大幅上漲后，光模塊行業(yè)的基本面利好已基本反映在股價(jià)中，建議投資者在市場(chǎng)情緒高漲時(shí)適度獲利了結。
這一觀(guān)點(diǎn)與高盛8月底發(fā)布的樂(lè )觀(guān)報告形成鮮明對比，高盛認為“暴漲后估值依然合理”?？傊?，大摩對多只光模塊相關(guān)股票進(jìn)行了評級調整，其中新易盛被雙重下調至減持；對中際旭創(chuàng )維持增持評級，對天孚通信則下調至減持評級。
疊加隔夜美股甲骨文出現回調，雙重影響下，今天早盤(pán)，“易中天”紛紛開(kāi)在深水，全天在水下震蕩。
但與此同時(shí)，科技線(xiàn)仍然熱鬧。
勝宏科技、工業(yè)富聯(lián)等算力硬件股仍保持強勢；
算力板塊的新熱點(diǎn)——CPC（共封裝銅互連）概念下，昨日漲停的立訊精密盤(pán)中也一度大漲；
存儲芯片概念引領(lǐng)下，半導體板塊漲幅領(lǐng)先，寒武紀股價(jià)再度與貴州茅臺展開(kāi)“股王”爭奪。
實(shí)際上，市場(chǎng)對于光模塊仍有不同聲音。
據媒體報道，花旗對光模塊持建設性觀(guān)點(diǎn)，主要受到以下因素支撐：
一是博通對ASIC增長(cháng)的樂(lè )觀(guān)預期。
二是Meta和OpenAI對長(cháng)期資本支出的積極展望，以及Oracle大規模的數據中心建設計劃與強勁的在手合同訂單積壓，這些都表明2026年之后的需求可見(jiàn)性進(jìn)一步增強。
三是光模塊市場(chǎng)的規模擴張與光電共封裝總可用市場(chǎng)增長(cháng)。
就短線(xiàn)而言，有分析認為，算力硬件以及固態(tài)電池方向雖然個(gè)股的分化有所增加，但均展現出較強的承接動(dòng)能，預計后續仍存在反復活躍空間。因此在市場(chǎng)整體維持著(zhù)良性輪動(dòng)態(tài)勢時(shí)，可重點(diǎn)留意熱點(diǎn)盤(pán)中回調的低吸機會(huì )。
為何不見(jiàn)“紅周五”？
今天全市場(chǎng)成交溫和放大，滬指盤(pán)中再創(chuàng )近10年新高（3892.74點(diǎn)），深指時(shí)隔3年后再度觸及13000點(diǎn)；滬深300、中證500等也紛紛創(chuàng )出階段性新高。
不過(guò)，截至收盤(pán)，今天并未錄得“紅周五”，這很可能是因為昨天的“紅周四”透支了部分漲幅，也讓分歧提前出現。
對投資者而言，接下來(lái)首先要做的，不是去猜測“何時(shí)見(jiàn)頂”，而是選擇看好的方向。
近期的震蕩修復，可以說(shuō)，其實(shí)給股民上了兩堂課：
1）牛市最需要的是“有耐心”“有信心”和“有倉位”；
2）對看好的方向，最佳策略永遠不是追高，而是基于邏輯的“交易前置”——通常體現為低吸，以及避免“反復橫跳”。
太平洋證券認為，9月初至今，A股呈V型走勢，截至周四萬(wàn)得全A已全部收回9月初跌幅，本輪趨勢性上漲行情的中長(cháng)期邏輯依舊堅韌。
一是決策層對資本市場(chǎng)的重視程度依然堅決。
二是微觀(guān)流動(dòng)性資金入市熱情和趨勢仍將長(cháng)期延續。
三是成長(cháng)科技、主題性熱點(diǎn)不斷，持續激發(fā)市場(chǎng)交投熱情。
配置思路上，繼續堅定強勢主線(xiàn)的核心地位。其表示，趨勢性上漲行情中，首重彈性，一是成長(cháng)科技具備天然高彈性，二是有業(yè)績(jì)支撐的板塊容易凝聚資金共識，三是有催化劑的板塊。按此思路，建議重視兩條主線(xiàn)。
第一條主線(xiàn)是強者恒強的高彈性成長(cháng)科技，主要包括泛TMT、AI、算力、機器人、軍工等。
第二條主線(xiàn)是景氣硬支撐或業(yè)績(jì)超預期的領(lǐng)域，主要包括稀土永磁、貴金屬、工程機械、摩托車(chē)、農化制品等。
點(diǎn)擊進(jìn)入專(zhuān)題： 滬指創(chuàng )近10年新高 2024資本市場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)
