來(lái)源：財聯(lián)社

　　10月1日，融資國家金融監督管理總局發(fā)布實(shí)施《加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的成本超客通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“助貸新規”）至今滿(mǎn)月有余，銀行機構和助貸機構的戶(hù)也后部博弈在加深。

　　多位助貸機構人士對財聯(lián)社表示，敢接新規實(shí)施不久就看出“影響非常大”，助貸資產(chǎn)走險驅使助貸機構頭部化集中的新規小銀行難同時(shí)，也給小銀行帶來(lái)“擠壓效應”。分中風(fēng)險

　　北京一家大型助貸機構人士表示，戒高新規實(shí)施時(shí)間點(diǎn)接近年末，為沖致使部分存在獲客壓力的業(yè)績(jì)小機構“鋌而走險”。如某內陸省份民營(yíng)銀行為完成年底業(yè)務(wù)指標，融資甚至對賭風(fēng)險，成本超客接納超過(guò)24%風(fēng)險定價(jià)標準的戶(hù)也后部客戶(hù)；部分沿海城市地方城商行還單獨受理被助貸機構否決的高風(fēng)險客戶(hù)，可見(jiàn)地方銀行零售資產(chǎn)比較缺。敢接

　　11月6日，助貸資產(chǎn)走險上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛對財聯(lián)社表示，新規強調銀行不得將貸款發(fā)放、風(fēng)險控制等核心職能外包，這意味著(zhù)過(guò)去”只出錢(qián)不管事“的模式難以為繼，銀行必須真正參與風(fēng)控。單純依賴(lài)高息差和監管套利的銀行將面臨退場(chǎng)。

　　同日，貴陽(yáng)銀行副行長(cháng)李松蕓在三季報發(fā)布會(huì )上對財聯(lián)社記者表示，基于市場(chǎng)環(huán)境和監管要求，主動(dòng)對業(yè)務(wù)策略進(jìn)行了調整，目前與互聯(lián)網(wǎng)銀行合作已到期，無(wú)新增互聯(lián)網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)，僅有存量業(yè)務(wù)在正常管理。未來(lái)重點(diǎn)轉向發(fā)展自主數字信貸能力，推動(dòng)零售業(yè)務(wù)穩健發(fā)展。

　　小銀行“戒斷”高風(fēng)險資產(chǎn)有點(diǎn)難

　　在上述人士看來(lái)，新規之后，小機構將更加在夾縫中尋求生路。

　　上述北京助貸公司人士表示，新規前24%以下的資產(chǎn)緊俏，助貸平臺的話(huà)語(yǔ)權更強，會(huì )要求銀行提供更低成本的資金；新規實(shí)施后，部分資金成本高、溢價(jià)能力弱銀行較為激進(jìn)，甚至要求助貸平臺導流“超標”的客戶(hù)給它們，增強利差。

　　該人士表示，實(shí)際上26%、28%的風(fēng)險定價(jià)客戶(hù)“也能賺錢(qián)”，但是銀行要承擔風(fēng)險敞口。實(shí)際上小銀行是要短期的業(yè)務(wù)指標，而將可能的風(fēng)險后置。

　　財聯(lián)社記者注意到，租貸新規明確規定，“商業(yè)銀行應當完整、準確掌握增信服務(wù)機構實(shí)際收費情況，確保借款人就單筆貸款支付的綜合融資成本符合《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強金融審判工作的若干意見(jiàn)》等有關(guān)規定，切實(shí)維護借款人合法權益?！?/p>

　　換言之，通過(guò)助貸機構進(jìn)行獲客，商業(yè)銀行能夠接納的客戶(hù)最高綜合融資成本不應超過(guò)24%。

　　財聯(lián)社記者從業(yè)內了解到信息還顯示，目前助貸和銀行合作分成通用模式，假如是24%風(fēng)險定價(jià)，其中3%為銀行融資成本、4%為銀行要求的固收利差，7%擔保固收兜底，另外5%為助貸機構風(fēng)險撥備、5%為助貸平臺的成本和利潤。

　　11月6日，某城商行廣州分行零售業(yè)務(wù)負責人對財聯(lián)社表示，新規之下，該行對助貸機構推薦業(yè)務(wù)的風(fēng)控把握難度增大，未來(lái)可能更多將之作為自主開(kāi)拓業(yè)務(wù)的補充。

　　一位來(lái)自上海某互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)管理公司負責人對財聯(lián)社表示，小金融機構對助貸機構實(shí)際更依賴(lài)，更需要他們全流程的服務(wù)，尤其是需要風(fēng)險兜底的服務(wù)。但監管是希望銀行肩負起自主經(jīng)營(yíng)、自主風(fēng)控的責任和能力，為普惠金融奠定基礎。

　　該人士表示，實(shí)際上現在處于銀行資金過(guò)剩、資產(chǎn)不足的狀態(tài)，小銀行在博弈當中處于不利地位，只能通過(guò)降低標準來(lái)獲取高風(fēng)險資產(chǎn)。但是從監管和行業(yè)角度，小銀行“過(guò)度內卷”又拉低了整體金融風(fēng)險的閾值。

　　得頭部助貸機構者得天下

　　11月6日，另一家北京某助貸機構市場(chǎng)負責人對財聯(lián)社表示，去年以前還經(jīng)常要跑各地城商行尋找合作，銀行普遍都要求助貸機構風(fēng)險兜底，多數還處于強勢地位。但是下半年尤其新規之后，合規資產(chǎn)規模變小，銀行對頭部助貸機構的爭奪更為激烈。

　　新規后銀行對助貸機構篩選考核更為謹慎。財聯(lián)社記者獲得一份合作盡調表顯示，超過(guò)40項指標詳細覆蓋機構和業(yè)務(wù)信息，對風(fēng)控能力、經(jīng)營(yíng)數據設有硬性指標，包括回款率、遷徙率等，要求用回傳數據的方式看資產(chǎn)風(fēng)險，最終助貸考核的還是機構擔保能力。

　　新規另一個(gè)重要舉措是要求銀行公布助貸機構白名單。

　　據新京報報道，11月4日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )（即“中互金”）發(fā)布公告，匯總了截至10月31日國內119家金融機構互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作機構名單的披露情況。中互金明確提出，金融機構在披露助貸合作方名單時(shí)存在“披露位置較為隱蔽且不支持搜索功能，查找難度較大”等不規范、不準確的情況。

　　119家金融機構以類(lèi)型劃分具體包括：11家全國性股份制銀行、39家城商行、5家農商行、16家民營(yíng)銀行、10家外資銀行、30家消費金融公司、7家信托公司、1家直銷(xiāo)銀行。

　　上述北京助貸機構人士表示，公示名單之外的機構不能與銀行合作，實(shí)際上是對不合規、小規模的助貸機構軟性淘汰?，F在不管是壓降貸款利率，還是公示白名單舉措等，都是利好頭部助貸機構。

　　財聯(lián)社記者注意到，已公布的機構中，螞蟻、美團、京東和百度背景的助貸機構出現頻率最高。

　　曾剛認為，未來(lái)行業(yè)雙向多維度洗牌效應。準入門(mén)檻大幅提高，要求助貸機構必須持牌經(jīng)營(yíng)，不少缺乏資質(zhì)的”偽助貸“平臺被迫出局，行業(yè)從野蠻生長(cháng)進(jìn)入規范化階段。