歷時(shí)132天，天宇宇樹(shù)科技完成IPO輔導，樹(shù)科A股“人形機器人第一股”腳步臨近。技完
近日，輔導宇樹(shù)科技IPO輔導狀態(tài)更新為“輔導驗收”，天宇輔導機構為中信證券。樹(shù)科
談及輔導過(guò)程中發(fā)現的技完問(wèn)題及改進(jìn)情況，中信證券稱(chēng)，輔導在募集資金投資項目規劃上，天宇輔導期開(kāi)始時(shí)，樹(shù)科公司募集資金投向方案尚未最終確定。技完
輔導工作小組會(huì )同公司管理層結合行業(yè)發(fā)展趨勢、輔導自身競爭優(yōu)勢、天宇未來(lái)發(fā)展規劃，樹(shù)科協(xié)助公司研究確定并完善了募集資金投資項目計劃，技完確保投資項目符合公司未來(lái)發(fā)展所需。
此外，在公司治理及規范情況上，輔導期開(kāi)始時(shí)，公司尚未聘任獨立董事，及未設置董事會(huì )專(zhuān)門(mén)委員會(huì )。
輔導工作小組在輔導期內協(xié)助公司按照上市公司治理要求，進(jìn)一步完善了公司治理體系，督促公司聘任了三名獨立董事，并設置了董事會(huì )審計委員會(huì )、提名委員會(huì )、薪酬與考核委員會(huì )、戰略委員會(huì )。截至本報告出具日，輔導對象已建立了完善的公司治理制度，符合上市公司相關(guān)要求。
據輔導備案文件，公司控股股東、實(shí)際控制人為王興興，其直接持有公司23.8216%股權，并通過(guò)上海宇翼企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）控制公司10.9414%股權，合計控制公司34.7630%股權。
回溯來(lái)看，今年7月，宇樹(shù)科技在浙江證監局辦理輔導備案，成為年內率先沖擊IPO的具身智能企業(yè)。備案報告顯示，宇樹(shù)科技于7月7日簽署輔導協(xié)議。多位投資人稱(chēng)，其“第一落點(diǎn)”預計為科創(chuàng )板。
今年8月，王興興向上證報等媒體表示，宇樹(shù)科技成立9年來(lái)，始終以“學(xué)習與成長(cháng)”為核心驅動(dòng)力。上市可以看作是“高考”——它是企業(yè)邁向更成熟管理、更規范運營(yíng)的階段性節點(diǎn)，也是對過(guò)去9年努力、對股東的一份交代。
宇樹(shù)科技后于9月2日宣布，預計將在2025年10月至12月期間向證券交易所提交上市申請文件。
宇樹(shù)科技彼時(shí)表示，以2024年為例，四足機器人、人形機器人和組件產(chǎn)品的銷(xiāo)售額占比分別約65%、30%和5%。其中，約80%的四足機器人應用于研究、教育和消費領(lǐng)域，而剩余的20%則用于工業(yè)領(lǐng)域，如檢查與消防；人形機器人則完全用于研究、教育和消費領(lǐng)域。
10月21日，中國證監會(huì )官網(wǎng)披露了宇樹(shù)科技上市輔導工作進(jìn)展情況報告（第一期）（下稱(chēng)“報告”）。報告提到，宇樹(shù)科技于2025年第五次臨時(shí)股東會(huì )審議通過(guò)了《關(guān)于公司更名的議案》，決定公司更名為“宇樹(shù)科技股份有限公司”。
環(huán)顧整個(gè)具身智能產(chǎn)業(yè)，年內該領(lǐng)域的投融資已是高潮迭起。一方面，企業(yè)融資節奏極其密集，星動(dòng)紀元、它石智航、星海圖、小雨智造等多家具身智能企業(yè)宣布斬獲融資。另一方面，宇樹(shù)科技、樂(lè )聚機器人等頭部企業(yè)率先啟動(dòng)了IPO計劃。
“我們也一直勸企業(yè)，要趁當下比較寬松的融資窗口期，多攢點(diǎn)‘子彈’?！闭劶敖衲甑娜谫Y熱潮，一位專(zhuān)注于具身智能投資的人士此前向上證報記者分析稱(chēng)，類(lèi)似幾年前的自動(dòng)駕駛，具身智能行業(yè)的技術(shù)路線(xiàn)尚未完全統一，產(chǎn)品商業(yè)化也還在探索階段。因此，無(wú)論是在一級市場(chǎng)融資還是沖刺二級市場(chǎng)，均是具身智能企業(yè)“廣積糧”以提高生存概率的途徑。
在他看來(lái)，在行業(yè)終局未定之前，誰(shuí)的融資能力更強，誰(shuí)就能在“牌桌”上坐得更久，勝算自然也會(huì )更大。
作者：孫小程
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