炒股就看金麒麟分析師研報，迎劃權威，時(shí)代市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)，再迎及時(shí)，利好全面，迎劃助您挖掘潛力主題機會(huì )！時(shí)代市場(chǎng)

　　本周，再迎大盤(pán)繼續上行，利好各大指數紛紛上漲，迎劃上證指數由上周的時(shí)代市場(chǎng)3700點(diǎn)附近上漲到了3800點(diǎn)上方。周五，再迎科創(chuàng )板、利好半導體、迎劃芯片爆發(fā)，時(shí)代市場(chǎng)周末投資者情緒高漲。再迎

　　那么，當前及未來(lái)一段時(shí)間，市場(chǎng)有哪些值得關(guān)注的地方？后市哪些板塊有較好的機會(huì )呢？今天，達哥和牛博士就大家關(guān)心的話(huà)題展開(kāi)討論。

　　牛博士：達哥，你好，又到我們聊市場(chǎng)的時(shí)間。本周，市場(chǎng)氣勢如虹，尤其是周五半導體、芯片板塊的爆發(fā)，讓投資者情緒高漲，對科技股的預期也大幅提升。對于市場(chǎng)，你怎么看？當前有哪些你比較在意的地方？

　　道達：最近半年多，我都強調一個(gè)觀(guān)點(diǎn)：從歷次產(chǎn)業(yè)浪潮、科技革命來(lái)看，都會(huì )出現一輪牛市或結構性牛市。

　　雖然市場(chǎng)還沒(méi)有迎來(lái)牛市的主升浪，但從板塊行情及大盤(pán)重心不斷上移來(lái)看，基本印證了我的觀(guān)點(diǎn)。

　　從周五至今，有幾個(gè)值得我提及的地方。

　　首先，電子板塊周五的市值超過(guò)銀行業(yè)，位居第一，具有劃時(shí)代的意義。

　　從時(shí)代發(fā)展來(lái)看，科技是引領(lǐng)時(shí)代發(fā)展的潮流，是時(shí)代前進(jìn)的動(dòng)力。美國之所以是當今世界唯一的超級大國，核心就是其在科技、金融、軍事上的霸主地位。

　　當人工智能這一科技浪潮來(lái)臨的時(shí)候，我們要做的就是與時(shí)代同頻共振，并積極擁抱它。

　　相對傳統行業(yè)，科技股的估值一直都比較高，這是事實(shí)。不過(guò)，較高的溢價(jià)能夠促進(jìn)社會(huì )及市場(chǎng)重視科技行業(yè)，包括合理的泡沫也是允許的。

　　去年8月27日，我在《機構投資者，不應在四大行上抱團式投機》一文中提到，耐心資本需要有擔當，方向上應圍繞國家重大戰略布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)，希望他們更多地支持戰略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　在一些人看來(lái)，價(jià)值投資就是看分紅及看股息率，卻沒(méi)想過(guò)成長(cháng)也是價(jià)值實(shí)現的一部分。包括半導體、芯片在內的科技行業(yè)，只有實(shí)現自主可控并逐步占據全球優(yōu)勢，才是我們的核心競爭力之一。

　　因此，當前電子板塊的市值超過(guò)銀行業(yè)，是具有劃時(shí)代意義的。我也希望，電子板塊市值在本周五的超越，僅僅只是一個(gè)起點(diǎn)，一個(gè)新征程的開(kāi)始。

　　其次，寒武紀的大漲，將有助于重塑科技股估值。

　　就在本周，機構重倉的科技大白馬開(kāi)始紛紛上漲。周五成交額最大的60只個(gè)股中，有約80%的個(gè)股屬于“硬核”科技。

　　另外，周五尾盤(pán)，有不少資金開(kāi)始搶籌半導體、芯片的相關(guān)ETF基金，這些基金開(kāi)始出現明顯的溢價(jià)，這是資金看好的體現。

　　就AI行情脈絡(luò )來(lái)看，前兩年市場(chǎng)大幅炒作CPO、PCB，最近一兩個(gè)月的大幅炒作開(kāi)始向銅纜高速連接、液冷、AI芯片等板塊擴散。其中，AI芯片、CPO、PCB、液冷服務(wù)器是我提到的AI主線(xiàn)的核心環(huán)節。

　　最后，美聯(lián)儲主席鮑威爾對降息的態(tài)度由“鷹”轉“鴿”，利好A股市場(chǎng)及科技股。

　　鮑威爾22日表示，美國就業(yè)面臨的下行風(fēng)險上升，風(fēng)險的平衡轉變可能使得美聯(lián)儲調整政策立場(chǎng)成為恰當之舉。

　　達哥之前提到，全球流動(dòng)性寬松、財政擴張、人工智能科技革命這三個(gè)宏觀(guān)與產(chǎn)業(yè)邏輯構筑了牛市的堅實(shí)基礎。如果這三大宏觀(guān)與產(chǎn)業(yè)的邏輯不值得你重視，那么也就與牛市及財富無(wú)緣了。

　　再回到市場(chǎng)。

　　上證指數周五已經(jīng)來(lái)到了3825點(diǎn)，上方有兩個(gè)重要壓力，一是2007年6124點(diǎn)與2015年5178點(diǎn)的連線(xiàn)壓力，二是2015年7月下旬的高點(diǎn)4184點(diǎn)附近。其中，2007年6124點(diǎn)與2015年5178點(diǎn)的連線(xiàn)尤為重要。

　　1999年-2001年的牛市，由“519”行情開(kāi)端，突破的是1997-1998年兩大重要高點(diǎn)的連線(xiàn)。

　　2005年6月-2007年的牛市，于2006年5月突破2001-2004年兩大重要高點(diǎn)的連線(xiàn)。

　　2013-2015年的牛市，于2014年10月突破2009-2013年兩大重要高點(diǎn)的連線(xiàn)。

　　2019-2021年的結構性牛市，于2020年7月突破2018-2019年兩大重要高點(diǎn)的連線(xiàn)，宣告結構性牛市的主升浪到來(lái)。

　　因此，未來(lái)我們重點(diǎn)關(guān)注6124點(diǎn)-5178點(diǎn)的連線(xiàn)能否突破?；蛟S，有效突破之后，市場(chǎng)就會(huì )開(kāi)始迎來(lái)主升浪。

　　短期而言，大市沒(méi)有什么需要擔心的。就AI方向迎來(lái)牛市這一點(diǎn)，就夠大家吃飽喝足了。

　　總之，要有大格局，要對全球流動(dòng)性寬松、財政擴張、人工智能科技革命催生牛市有信心，堅定牛市信仰。在實(shí)操上，抱緊核心板塊、主線(xiàn)板塊的核心股、龍頭股、標志股。

　　在場(chǎng)內的投資者，現在應該慶幸的是，當前牛市的氛圍還沒(méi)有擴散到社會(huì )的各個(gè)層面。而一旦擴散到了，屆時(shí)的股價(jià)已經(jīng)不再便宜。

　　牛博士：感謝達哥的分享。每一次聽(tīng)達哥關(guān)于牛市的觀(guān)點(diǎn)，對我都是一次洗禮。那么，下周及未來(lái)有哪些方向值得關(guān)注？

　　道達：我認為，有幾大方向值得關(guān)注。

　　一是我一直提到的AI行情。邏輯不必多說(shuō)，就一句話(huà)：歷次產(chǎn)業(yè)浪潮、科技革命，都出現了該產(chǎn)業(yè)的一輪牛市。

　　CPO、PCB過(guò)去兩年漲了不少，這里就不提了。最近三周我提到的液冷產(chǎn)業(yè)鏈，最近兩周提到的AI芯片，都迎來(lái)了爆發(fā)。接下來(lái)，AI硬件的其他方向，也會(huì )逐漸爆發(fā)。

　　借鑒智能手機、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，時(shí)間跨度從2010年智能手機的革命性產(chǎn)品iPhone 4發(fā)布開(kāi)始，一直持續到2015年的牛市。

　　而當前的AI行情，最初始于2023年1月下旬ChatGPT爆火。截至目前，AI行情仍然是由AI硬件主導，AI應用的大爆發(fā)行情還沒(méi)有來(lái)臨。因此，要繼續對AI行情引起重視。

　　二是券商股及金融科技。牛市中，什么板塊確定性最強？無(wú)疑是券商股及金融科技方向。

　　由于市場(chǎng)還沒(méi)有迎來(lái)主升浪，券商股及金融科技的主升浪也還沒(méi)有到來(lái)，但板塊重心一直在不斷上移。

　　三是除AI之外，其他即將迎來(lái)或正在迎來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢的行業(yè)，比如人形機器人、創(chuàng )新藥、商業(yè)航天、固態(tài)電池等。

　　四是核心資產(chǎn)。當前，有很多的核心資產(chǎn)個(gè)股，還趴在底部。一旦美聯(lián)儲降息，那么外資進(jìn)來(lái)之后將推升核心資產(chǎn)的估值。

　　在實(shí)操上，不少人近期有這樣的體驗：賬戶(hù)連大盤(pán)都跑不贏(yíng)。

　　以周五為例，大盤(pán)上漲1.45%，整個(gè)市場(chǎng)竟然有近2400只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數僅為上漲0.1%。這樣的表現，在半導體、芯片、科創(chuàng )板大漲的背景下，多少讓人有點(diǎn)唏噓。

　　因此，在即將迎來(lái)或正在迎來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢的行業(yè)方面，我認為可以用部分資金配置這些行業(yè)的ETF，給賬戶(hù)起到一定的“基本盤(pán)”作用。

　　最后，達哥作一個(gè)總結：對大市，對以AI為代表的產(chǎn)業(yè)趨勢行情，要有大格局！大市方面，重點(diǎn)關(guān)注6124點(diǎn)-5178點(diǎn)的連線(xiàn)接下來(lái)能否突破。

　　板塊方面，兩手都要抓，一手是非銀金融與金融科技，一手是以AI為代表的科技方向。中短期關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛、商業(yè)航天、人形機器人、創(chuàng )新藥、固態(tài)電池等開(kāi)始或即將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢的板塊，做一個(gè)與時(shí)代同頻共振的投資者。短期關(guān)注AI硬件中剛起勢的個(gè)股，尤其是其中成交額靠前的科技大白馬。

　　結合行業(yè)成長(cháng)空間、驅動(dòng)邏輯、操作體驗感來(lái)看，還可以重點(diǎn)關(guān)注人形機器人方向。

　　PS：想了解達哥的更多觀(guān)點(diǎn)，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。

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　　封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝

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