專(zhuān)題：聚焦2025基金二季報：AI、基金醫藥、重倉新消費…誰(shuí)是顯身基金新寵？

　　證券時(shí)報記者 余世鵬

　　截至8月22日收盤(pán)，A股、手季港股市場(chǎng)共有1254只個(gè)股創(chuàng )出新高，度股創(chuàng )歷史新高的翻倍個(gè)股則有234只。

　　根據證券時(shí)報記者梳理，基金上述1254只個(gè)股中，重倉有828只是顯身二季度末公募基金的前十大重倉股，占比66.03%。手季另外，度股二季度以來(lái)，翻倍110只累計漲幅超過(guò)100%的基金個(gè)股中，有67只是重倉基金重倉股，占比同樣超過(guò)60%。顯身

　　在本輪行情中，公募基金不僅挖到了新易盛、寒武紀等熱門(mén)賽道股，還捕捉到了舒泰神、宏和科技、恒寶股份（維權）等強勢股。

　　多只公募重倉股

　　創(chuàng )歷史新高

　　根據Wind統計，在800多只創(chuàng )新高的個(gè)股中，基金持倉最多的是東方財富，截至二季度末持倉超過(guò)20億股；其次是農業(yè)銀行，持倉10億股。此外，有47只個(gè)股的基金持倉都超過(guò)了1億股，包括中芯國際、中興通訊、中際旭創(chuàng )、工業(yè)富聯(lián)等熱門(mén)標的。

　　截至8月22日收盤(pán)，東方財富最新股價(jià)為27.85元/股，二季度以來(lái)累計上漲超20%。截至二季度末，一共有87家基金公司的413只基金重倉該股，以指數基金居多。8只ETF持有東方財富的數量超過(guò)1億股，易方達創(chuàng )業(yè)板ETF以3.12億股位居第一，華泰柏瑞滬深300ETF的持股數則超過(guò)2億股。

　　在股價(jià)創(chuàng )歷史新高的個(gè)股中，寒武紀、中際旭創(chuàng )、安集科技等也都是基金重倉股。二季度以來(lái)，人工智能（AI）芯片龍頭寒武紀累計漲幅超過(guò)90%。截至二季度末，共有397只基金重倉該股，持倉數量為6300.38萬(wàn)股，較一季度提升了481.87萬(wàn)股。其中，華夏上證科創(chuàng )板50ETF持倉逾1100萬(wàn)股，是持股最多的公募基金。另外，易方達上證科創(chuàng )板50ETF持有該股超865萬(wàn)股，嘉實(shí)上證科創(chuàng )板芯片ETF、華夏國證半導體芯片ETF的持股均超過(guò)350萬(wàn)股。

　　50只基金

　　提前重倉6倍股

　　從二季度以來(lái)的累計漲幅來(lái)看，截至8月22日，上述1254只個(gè)股中共有110股實(shí)現了股價(jià)翻倍，其中67股為公募重倉股，占比超過(guò)60%。

　　具體看，截至8月22日，二季度以來(lái)累計漲幅接近300%的光模塊龍頭新易盛，二季度末是630只基金的重倉股。其中，易方達創(chuàng )業(yè)板ETF持有該股超過(guò)2000萬(wàn)股，是持股最多的基金。此外，有59只基金的持倉數量在100萬(wàn)股以上，華安創(chuàng )業(yè)板50ETF、睿遠成長(cháng)價(jià)值A等則持股超過(guò)700萬(wàn)股。

　　其他個(gè)股方面，公募基金持有中際旭創(chuàng )、工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技、中材科技等翻倍股的股數均超過(guò)1億股。其中，594只公募基金一共持有中際旭創(chuàng )近2億股，易方達創(chuàng )業(yè)板ETF則持有該股超2000萬(wàn)股，華安創(chuàng )業(yè)板50ETF、易方達中證人工智能ETF、景順長(cháng)城研究精選A、永贏(yíng)睿信A等50只基金持倉該股均超100萬(wàn)股。

　　在上述67只公募重倉的翻倍股中，漲幅最高的是舒泰神，該股二季度以來(lái)累計上漲超過(guò)600%，二季度末有50只基金重倉，持倉數量為3298萬(wàn)股，均為二季度新買(mǎi)入。和其他重倉股不同，舒泰神的重倉基金以主動(dòng)權益基金為主，永贏(yíng)醫藥創(chuàng )新智選A、易方達醫療保障A持倉數量均在500萬(wàn)股以上，興全合遠兩年持有A、南方醫藥保健A持股數量在200萬(wàn)股以上，富國新機遇A等4只基金的持倉量也超過(guò)了100萬(wàn)股。

　　資金遷移或帶來(lái)

　　增量流動(dòng)性

　　截至8月22日收盤(pán)，上證指數站上了3800點(diǎn)，連續8個(gè)交易日成交額突破2萬(wàn)億元。后市行情如何演繹，備受投資者關(guān)注。

　　信達澳亞基金高級市場(chǎng)研究分析師劉翀表示，資金面充裕是行情上行的主要支撐，后續需關(guān)注美聯(lián)儲降息與人民幣走強預期、存款“搬家”以及以險資為代表的長(cháng)期資金入市等動(dòng)向?！岸唐趤?lái)看，市場(chǎng)仍處在行情和資金的正循環(huán)過(guò)程中，或將呈現頂部震蕩走勢；中期來(lái)看，A股牛市通常需歷經(jīng)由資金驅動(dòng)到基本面驅動(dòng)的階段演化?！?/p>

　　“當前，市場(chǎng)交投活躍。從增量資金的結構來(lái)看，仍有較大增配空間?！遍L(cháng)城基金對證券時(shí)報記者表示，保險、私募、活躍資金等在此輪行情中占據主導，但在低利率環(huán)境下，定期存款、理財產(chǎn)品的吸引力或將會(huì )下降，后續居民資金有望向權益資產(chǎn)進(jìn)行遷移，為市場(chǎng)帶來(lái)增量流動(dòng)性。

　　景順長(cháng)城基金預計，資金面的積極變化或仍有望支撐市場(chǎng)，但考慮到目前市場(chǎng)情緒頗為活躍，單日換手率一度上升至6%以上，需關(guān)注資金獲利了結導致的波動(dòng)。

　　諾安基金科技組表示，以DeepSeek為代表的原生創(chuàng )新企業(yè)，正在顛覆“中國只會(huì )模仿”的陳舊敘事，這全面驗證了中國科技實(shí)力的崛起以及中國教育體系的成功，預計未來(lái)像這樣有潛力“改變世界”的硬核創(chuàng )新將會(huì )如雨后春筍般地在國內出現，中國科技資產(chǎn)的估值有望迎來(lái)系統性重構。

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