● 本報記者 李靜
自監管部門(mén)要求中小銀行壓降自營(yíng)理財規模至今已逾一年，中小爭奪戰聯(lián)對于部分須在2026年底前實(shí)現自營(yíng)理財規模清零的銀行銀行而言，任務(wù)緊迫。理財路徑
受自身資質(zhì)差異及理財規模壓降壓力不均等因素影響，牌照與一年前相比，合申多家曾積極籌備申設理財子公司的請成銀行如今動(dòng)力明顯減弱。不過(guò)，突圍仍有銀行在奮力沖刺，中小爭奪戰聯(lián)例如四川地區幾家銀行正積極推進(jìn)聯(lián)合申設理財子公司計劃。銀行業(yè)內人士認為，理財路徑雖然聯(lián)合申請理財子公司牌照可整合資源、牌照共擔成本，合申但面臨著(zhù)投資理念、請成風(fēng)控標準不一的突圍挑戰。
申請積極性分化
當前，中小爭奪戰聯(lián)銀行對申請理財子公司牌照的態(tài)度出現明顯分化，有的已徹底放棄申請，有的則按既定節奏持續推進(jìn)相關(guān)工作。
例如，在南方某省，由于單家銀行理財規模普遍不大，去年曾出現由省內頭部銀行牽頭、聯(lián)合多家當地城商行共同申設理財子公司的倡議。然而，這一模式在實(shí)際推進(jìn)中面臨阻力。當地某城商行資管部人士坦言：“我們確實(shí)有過(guò)聯(lián)合申請理財子公司牌照的設想，但一年多來(lái)未能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展?！蹦壳霸撔幸褧和Ｏ嚓P(guān)工作。
同時(shí)，對于部分綜合實(shí)力較強、仍具備申報條件的銀行而言，獲取理財子公司牌照始終是戰略發(fā)展過(guò)程中的重要一步棋，多數資質(zhì)達標的銀行仍在積極爭取。
某家去年就全力申請理財子公司牌照的城商行，目前仍在穩步推進(jìn)相關(guān)工作。該行資管部人士表示：“我們的理財業(yè)務(wù)規模、投研能力及市場(chǎng)聲譽(yù)均位居省內前列，對獲得理財子公司牌照有信心。我們正持續積極推進(jìn)牌照申請的各項籌備工作，并定期向總行和監管部門(mén)報送材料。近期監管部門(mén)對未成立理財子公司的銀行開(kāi)展調研，我們也提交了詳細報告?！蓖瑫r(shí)，該行理財業(yè)務(wù)內部組織架構與人才配置均按理財子公司標準建設。
規模壓降壓力不均
記者調研發(fā)現，部分去年曾積極申請理財子公司牌照的銀行，今年以來(lái)積極性明顯減弱，主要原因在于面臨較大的理財規模壓降壓力，以及由此帶來(lái)的營(yíng)收挑戰。
事實(shí)上，盡管多家銀行均收到壓降自營(yíng)理財規模的監管要求，但具體執行標準存在差異。例如，部分銀行被要求在2026年底前實(shí)現自營(yíng)理財規模清零，而部分銀行僅需確保規模不超過(guò)上年末水平。
對于需要在2026年底前實(shí)現自營(yíng)理財規模清零的銀行來(lái)說(shuō)，比起申請牌照，更緊迫的任務(wù)是壓降自營(yíng)理財規模。多家銀行資管業(yè)務(wù)負責人表示，當前的首要任務(wù)是讓存量理財規模平穩壓降?！拔覀兡壳袄碡斠幠５舻糜行┛?，營(yíng)收指標難以完成?！币晃蝗A東地區城商行資管部人士坦言，該行已放棄申請理財子公司牌照。
此外，一些城商行因前期有效控制了自營(yíng)理財規模增速，面臨的壓降任務(wù)較小，而部分理財規?？壳暗某巧绦袆t需承擔更多壓降任務(wù)。業(yè)內人士表示，在這一關(guān)鍵時(shí)期，各家銀行面臨的理財規模壓降指標不同，或影響銀行理財子公司牌照的申請結果。
值得一提的是，部分放棄申請理財子公司牌照的銀行積極向代銷(xiāo)業(yè)務(wù)轉型。北方某城商行人士表示：“由于自營(yíng)理財規模持續壓降，目前我們手機銀行首頁(yè)主推的都是代銷(xiāo)理財產(chǎn)品?！?/p>
不放棄聯(lián)合申請牌照
由多家銀行聯(lián)合申請理財子公司牌照的模式，仍被視為中小銀行突圍的一條可行路徑。
包括成都銀行在內的四川地區幾家銀行正積極推進(jìn)聯(lián)合申請理財子公司牌照，它們對牌照成功獲批展現出較強信心。據悉，相關(guān)銀行已與頭部理財公司進(jìn)行了多次業(yè)務(wù)交流，并組織了相關(guān)培訓，為牌照申請和業(yè)務(wù)轉型做準備。不過(guò)，當記者就此事向成都銀行求證時(shí)，該行回應稱(chēng)，“目前無(wú)確切消息可披露，如有進(jìn)展將及時(shí)公告”。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗室首席專(zhuān)家、主任曾剛認為，聯(lián)合申請牌照在資本門(mén)檻、監管政策、區域協(xié)同和市場(chǎng)競爭等方面均有合理性?！案鶕O管部門(mén)要求，理財子公司最低注冊資本為10億元，對于中小銀行而言，資本壓力較大。多家銀行聯(lián)合申請理財子公司牌照，可以有效分攤資本投入和運營(yíng)成本，降低單家銀行的財務(wù)負擔?！痹鴦傉f(shuō)，同時(shí)，監管部門(mén)已明確支持中小銀行通過(guò)聯(lián)合組建理財子公司等方式參與理財業(yè)務(wù)。
上述曾試圖聯(lián)合申請理財子公司牌照的南方地區某城商行資管部人士表示，雖然聯(lián)合申請理財子公司牌照可整合資源、共擔成本，但面臨投資理念、風(fēng)控標準不一等挑戰。一方面，每家銀行都不愿意在合作中處于從屬地位；另一方面，在公司戰略、系統建設乃至資產(chǎn)投向上，各家銀行容易產(chǎn)生分歧，例如債券投資，各家機構風(fēng)險偏好不一，決策時(shí)容易出現矛盾。
