◎記者 陳玥
截至目前，領(lǐng)跑已有近30家公募基金公司發(fā)布了上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。近家績(jì)易總體來(lái)看，公募公司頭部基金公司優(yōu)勢依然顯著(zhù)，披露而具備自身特色的上半中小基金公司亦有亮眼表現。
頭部公司強者恒強
Wind數據顯示，年業(yè)從當前已公布經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)情況的華夏和廣公募基金公司來(lái)看，上半年營(yíng)業(yè)收入超過(guò)10億元的頭部公司共有8家，凈利潤超1億元的持續有11家。
營(yíng)業(yè)收入方面，領(lǐng)跑上半年易方達基金、近家績(jì)易華夏基金和廣發(fā)基金位列前三甲，公募公司分別為58.96億元、披露42.58億元和38.98億元，上半排名第四的年業(yè)富國基金也達33.3億元，鵬華基金、景順長(cháng)城基金、銀華基金等公司營(yíng)業(yè)收入則在13億元到19億元之間。上述公司上半年營(yíng)業(yè)收入同比均實(shí)現不同程度增長(cháng)，廣發(fā)基金同比增長(cháng)22.17%，增速排名第一；華夏基金在16%左右，富國基金為14.09%。
凈利潤方面，在已公布經(jīng)營(yíng)數據的公募基金公司中，上半年凈利潤過(guò)億元的共有11家，其中易方達基金、廣發(fā)基金、華夏基金均超10億元，分別為18.77億元、11.8億元和11.23億元；富國基金為9.24億元；景順長(cháng)城基金、中歐基金、鵬華基金、銀華基金在5.4億元到2.8億元之間；永贏(yíng)基金、長(cháng)城基金和諾安基金均在1億元以上。從凈利潤同比增幅來(lái)看，排名首位的永贏(yíng)基金達80.2%，廣發(fā)基金、中歐基金和諾安基金均在43%左右，易方達基金和富國基金分別為23.84%和19.46%。
中小公司發(fā)掘特色
綜合已披露的基金公司上半年經(jīng)營(yíng)情況可見(jiàn)，受益于A(yíng)股市場(chǎng)反彈行情，權益投資占比較高的頭部公司優(yōu)勢明顯擴大。上半年虧損的公司主要是中小基金公司，顯示出行業(yè)的馬太效應明顯。
事實(shí)上，僅從各家公司的管理資產(chǎn)凈值來(lái)看，公募基金公司之間的差距已十分顯著(zhù)。Choice數據顯示，截至9月5日，全市場(chǎng)公募基金公司中，9家公司管理資產(chǎn)凈值超1萬(wàn)億元，其中易方達基金和華夏基金管理資產(chǎn)凈值均超2萬(wàn)億元，廣發(fā)基金、南方基金、天弘基金、富國基金、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金和匯添富基金管理資產(chǎn)凈值均超1萬(wàn)億元；16家公募基金的管理資產(chǎn)凈值超過(guò)5000億元；而管理資產(chǎn)凈值在1億元以下的基金公司數量超100家。
行業(yè)分化日益顯著(zhù)的環(huán)境中，中小基金公司如何實(shí)現突圍？以永贏(yíng)基金為例，固收、權益“兩手抓”是其近年來(lái)快速發(fā)展的核心原因。2025年基金中期報告數據顯示，上半年該公司旗下主動(dòng)權益類(lèi)產(chǎn)品盈利19.1億元；被動(dòng)指數產(chǎn)品盈利11.5億元。拉長(cháng)時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，該公司旗下固收類(lèi)產(chǎn)品近一年實(shí)現盈利82億元，其中固收增強系列產(chǎn)品盈利11.1億元。盈利能力的增強緣于業(yè)績(jì)支撐。國泰海通數據顯示，截至6月30日，永贏(yíng)基金旗下權益類(lèi)基金近一年收益在全行業(yè)公司中排名第七，固收類(lèi)基金超額收益排名同樣亮眼，顯示出強勁穩定的投研實(shí)力。
《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出，支持中小基金公司特色化經(jīng)營(yíng)、差異化發(fā)展。但從目前情況來(lái)看，真正能夠實(shí)現差異化發(fā)展的基金公司不多。對此，滬上某中型基金公司高管表示，行業(yè)競爭格局加劇的背景下，頭部基金公司憑借投研、渠道和品牌的綜合優(yōu)勢可以持續鞏固市場(chǎng)地位，中小基金公司則應進(jìn)一步在產(chǎn)品創(chuàng )新與服務(wù)轉型中尋找破局之道。
近30家公募披露上半年業(yè)績(jì) 頭部公司持續“領(lǐng)跑”
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