11月17日晚間，中芯中芯國際發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，國際供需對四季度業(yè)績(jì)指引和存儲大周期對晶圓廠(chǎng)影響等情況進(jìn)行了更詳細的存儲披露。

此前財報顯示，市場(chǎng)失衡三季度，容易公司整體實(shí)現銷(xiāo)售收入23.82億美元，價(jià)格劇烈收入環(huán)比增長(cháng)7.8%。波動(dòng)三季度末，中芯公司折合8英寸標準邏輯月產(chǎn)能達到百萬(wàn)片，國際供需增至102.3萬(wàn)片。存儲12英寸和8英寸晶圓收入占比分別為77%和23%，市場(chǎng)失衡占比平穩。容易

中芯國際聯(lián)合CEO趙海軍在近日的價(jià)格劇烈三季報業(yè)績(jì)會(huì )上介紹，當季公司產(chǎn)能利用率達到95.8%，波動(dòng)出貨量繼續提升，中芯銷(xiāo)售片數環(huán)比增長(cháng)4.6%至249.9萬(wàn)片折合八英寸標準邏輯晶圓，主要是因為產(chǎn)業(yè)鏈切換加速進(jìn)行，以及渠道還在備貨補庫存，公司積極配合客戶(hù)保證出貨；晶圓平均銷(xiāo)售單價(jià)環(huán)比增長(cháng)3.8%，主要是因為產(chǎn)品組合變化，制程復雜的產(chǎn)品出貨增加的更多。

展望未來(lái)，公司認為，四季度雖然是傳統淡季，客戶(hù)備貨有所放緩，但產(chǎn)業(yè)鏈切換迭代效應持續，淡季不淡。因此，公司給出的四季度收入指引為環(huán)比持平到增長(cháng)2%；產(chǎn)線(xiàn)整體上繼續保持滿(mǎn)載；毛利率指引為18%到20%，與三季度指引相比持平。

據披露，在進(jìn)一步的問(wèn)答環(huán)節，對于四季度業(yè)績(jì)指引，公司管理層回復投資者時(shí)表示：“四季度給的營(yíng)業(yè)收入指引沒(méi)有特別大的環(huán)比躍升，這主要是考慮到年底客戶(hù)會(huì )為了明年做計劃，在出貨量上做一些調控。雖然指引看起來(lái)比較平，但我們的產(chǎn)線(xiàn)實(shí)際上還是非常滿(mǎn)的。三季度產(chǎn)能利用率達95.8%，這說(shuō)明訂單很多，產(chǎn)線(xiàn)是供不應求的狀態(tài)。四季度指引沒(méi)有大的躍升主要是兩個(gè)原因：第一是手機市場(chǎng)現在存儲器特別緊缺?？蛻?hù)擔心，就算其他芯片都備齊了，萬(wàn)一存儲器不夠，整機也組裝不起來(lái)。而且存儲器價(jià)格高，其他芯片的成本也需要控制。大家都在為這個(gè)事談判和觀(guān)望。第二是網(wǎng)通行業(yè)?？蛻?hù)在四季度下單就比較謹慎，怕貨拿多了，但市場(chǎng)的訂單其實(shí)已經(jīng)切換到競爭對手那里去了。所以我們在四季度并沒(méi)有給出一個(gè)非常高的增長(cháng)數值?！?/p>

談及存儲大周期對晶圓廠(chǎng)相關(guān)影響，中芯國際管理層認為，存儲大周期對制造業(yè)是正面影響，但對終端廠(chǎng)商O(píng)EM來(lái)說(shuō)，確實(shí)帶來(lái)了價(jià)格壓力和供應保障的挑戰?，F在誰(shuí)也不敢保證來(lái)年存儲器的供應一定充足，大家擔心因為缺貨，所以在制定來(lái)年生產(chǎn)計劃時(shí)，客戶(hù)普遍比較保守。雖然看到手機、家電、工業(yè)、汽車(chē)等市場(chǎng)都在恢復，消費類(lèi)、網(wǎng)通也都很好，但沒(méi)人敢大膽預測出貨量一定能增長(cháng)，原因就是不確定存儲器能保證多少終端的用量。

“另一方面，存儲器價(jià)格大漲，但整機售價(jià)又很難跟著(zhù)漲，這就使得終端廠(chǎng)想辦法從其他芯片上壓價(jià)，導致行業(yè)競爭更激烈。如果客戶(hù)不降價(jià)，份額就可能被更低價(jià)的新供應商搶走。因此大家對來(lái)年前兩個(gè)季度的看法都比較保守。不過(guò)，這些問(wèn)題未必不能解決，很可能像今年一樣，年初預測保守，但半年后越看越樂(lè )觀(guān)?！惫竟芾韺痈嬖V投資者。

如何看待后續存儲價(jià)格和市場(chǎng)？中芯國際管理層分析稱(chēng)，當前AI產(chǎn)業(yè)占據了大量產(chǎn)能，導致主流供應商逐步退出碎片化、少量多樣的細分市場(chǎng)。這一轉變給眾多中小規模供應商帶來(lái)重要機遇，而他們中許多正是公司的客戶(hù)。公司在該領(lǐng)域持續投入，并承接包括存儲器在內的相關(guān)訂單。從存儲器市場(chǎng)規律看，供需的微小失衡會(huì )引發(fā)價(jià)格劇烈波動(dòng)。據觀(guān)察，存儲供應短缺或過(guò)剩5%就有可能給價(jià)格帶來(lái)成倍的影響。目前行業(yè)供應存在缺口，預計高價(jià)位態(tài)勢將持續。

“此外，NOR Flash、NAND Flash及MCU等產(chǎn)品驗證周期長(cháng)、替代門(mén)檻高。即便有新廠(chǎng)商嘗試進(jìn)入，從流片到規?；慨a(chǎn)也需至少16個(gè)月。這意味著(zhù)在未來(lái)一段時(shí)間內，現有供應商的市場(chǎng)地位將保持穩定，難以被快速替代?！惫竟芾韺诱f(shuō)。