寬遇私募股權投資基金正式成立，騰訊總出資額224.29億元，出資超億由太盟、近半騰訊等13家企業(yè)組成。元交易初騰訊系企業(yè)累計出資近100億元，步落為最大股東。騰訊此基金是出資超億5月太盟、京東、近半騰訊等企業(yè)收購48座萬(wàn)達廣場(chǎng)計劃的元交易初一部分。萬(wàn)達商管截至2024年底全國開(kāi)業(yè)513座萬(wàn)達廣場(chǎng)，步落年租金約567億元，騰訊但自持比例約60%，出資超億資產(chǎn)變現能力在減少。近半
每經(jīng)記者|陳利 每經(jīng)編輯|陳夢(mèng)妤
每日經(jīng)濟新聞資料圖超200億元的元交易初大交易終于初步落地。
天眼查顯示，步落8月25日，由太盟、高和豐德、騰訊、北京市潘達商業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)潘達商管）、陽(yáng)光人壽保險等13家企業(yè)組成的私募基金“蘇州寬遇股權投資基金合伙企業(yè)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)寬遇私募）正式成立，總出資額為224.29億元。
其中，騰訊累計認繳金額約99.59億元，出資比例約44.4%；潘達商管認繳金額約47.80億元，出資比例約22.2%；太盟累計認繳金額約11.17億元，出資比例約4.97%。
圖源：天眼查值得注意的是，就在3個(gè)月前，即5月20日，國家市場(chǎng)監督管理總局反壟斷執法二司官網(wǎng)信息顯示，無(wú)條件批準太盟、高和豐德、騰訊、潘達商管、陽(yáng)光人壽保險直接或通過(guò)其各自關(guān)聯(lián)方共同設立合營(yíng)企業(yè)，并通過(guò)合營(yíng)企業(yè)收購大連萬(wàn)達商業(yè)管理集團股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)大連萬(wàn)達商管）直接或間接持有的48家目標公司100%股權。
彼時(shí)就有消息稱(chēng)，此次收購將通過(guò)專(zhuān)項基金平臺完成。如今，該私募基金正式設立，意味著(zhù)這筆交易的初步落地。
對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者分別聯(lián)系了太盟及萬(wàn)達集團，但截至發(fā)稿，雙方均未給予任何回復。
不過(guò)，每經(jīng)記者從相關(guān)知情人士處了解到，此筆私募基金正是為今年5月太盟、京東、騰訊等企業(yè)收購48座萬(wàn)達廣場(chǎng)所設立的。
騰訊系出資近百億元
騰訊不愧是王健林的“救星”。
據天眼查，由13家企業(yè)出資組成的寬遇私募中，就有兩家騰訊系企業(yè)。
其中，由騰訊100%持股的深圳市小薯商業(yè)管理有限公司，出資金額就達到約88.53億元，持股比例約39.47%；另一家騰訊系企業(yè)騰訊科技（上海）有限公司出資額約11.07億元，持股比例約4.93%。兩家公司累計投資金額達到約99.59億元，持股比例約44.4%。
值得一提的是，2018年，騰訊作為主發(fā)起方，聯(lián)合蘇寧、京東、融創(chuàng )等收購萬(wàn)達商業(yè)H股退市時(shí)引入的投資人持有的約14%股份，其中騰訊投資100億元，與此次相當；同一年，騰訊還宣布投資20億元入股萬(wàn)達電影，成為其第二大股東。
自萬(wàn)達陷入流動(dòng)性危機以來(lái)，騰訊也曾多次出手收購相關(guān)資產(chǎn)。如2023年7月，上海儒意曾以22.62億元收購北京萬(wàn)達投資49%股權，前者的控股大股東正是騰訊。
京東潘達股東信息 圖源：天眼查寬遇私募的第二大股東則是京東。由京東100%全資控股的潘達商管出資認繳金額約47.80億元，出資比例約22.2%；緊隨其后認繳金額約44.54億元、持股比例約19.86%的是陽(yáng)光人壽保險，在此之前，其已先后收購至少6座萬(wàn)達廣場(chǎng)。
作為此次收購牽頭人和主要協(xié)調人，太盟則通過(guò)廣州橫琴粵澳深度合作區德信盟企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）以及珠海橫琴啟新盟企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司，累計認繳約11.67億元，持股比例累計約4.98%，為第四大股東。
此外，太盟還拉上了太盟中國總部所在地蘇州的三家國資企業(yè)背書(shū)，分別是蘇州金合盛控股有限公司、蘇州信托有限公司、蘇州高新區國昇資本運營(yíng)有限公司，累計認繳5億元。
但需注意的是，此次寬遇私募出資額僅約224億元，與此前市場(chǎng)相傳的500億元差距較大。
據澎湃新聞此前報道，這500億元主要由三部分構成：其中太盟計劃注資約50億元認購基金次級份額，承擔主要風(fēng)險并獲取超額收益；一些國有大行組成的銀團將提供300億元貸款授信，剩下的150億元將通過(guò)夾層融資渠道募集。
還有多少資產(chǎn)？
在寬遇私募成立的前5天，騰訊、萬(wàn)達、搜狗共同出資成立的投資基金也剛剛落地。
據天眼查，深圳智薯投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊規模約160.8億元，由大連萬(wàn)達商管旗下大連萬(wàn)珩企業(yè)管理有限公司，騰訊關(guān)聯(lián)公司深圳市小薯商業(yè)管理有限公司、上海微薯商業(yè)管理有限公司，以及北京搜狗科技發(fā)展有限公司共同出資。
緊接著(zhù)8月21日，國家企業(yè)信用信息公示系統顯示，大連萬(wàn)達商管又與京東關(guān)聯(lián)公司潘達商管、宿遷涵邦投資管理有限公司、北京市潘達磐石商業(yè)管理有限公司等三家企業(yè)共同出資成立北京泓睿潘達管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙），注冊資本為80.53億元。
其中，大連萬(wàn)達商管持股比例為54.9669%，京東方面持股45.0331%。
據相關(guān)知情人士透露，此次成立的合資公司或與此前京東、騰訊等參與收購萬(wàn)達旗下48座萬(wàn)達廣場(chǎng)項目相關(guān)。交易完成后，盡管這48座萬(wàn)達廣場(chǎng)的所有權發(fā)生了轉移，但其日常運營(yíng)仍將由大連萬(wàn)達商管負責。
“萬(wàn)達的核心資產(chǎn)是萬(wàn)達廣場(chǎng)”，大連萬(wàn)達商管官網(wǎng)信息顯示，截至2024年年底，萬(wàn)達在全國開(kāi)業(yè)513座萬(wàn)達廣場(chǎng)（包括輕資產(chǎn)運營(yíng)），商業(yè)運營(yíng)總建筑面積7090萬(wàn)平方米。
513座萬(wàn)達廣場(chǎng)價(jià)值多少？
據“萬(wàn)達商業(yè)管理”微信公眾號可查的2023年中數據，2023年上半年，萬(wàn)達商管總租金收入263.2億元。
而根據《時(shí)代財經(jīng)》援引評級機構中誠信國際2023年6月發(fā)布的《大連萬(wàn)達商業(yè)管理集團股份有限公司2023年度跟蹤評級報告》，2020年—2023年3月，萬(wàn)達廣場(chǎng)平均租金分別為108.34元/平方米/月、106.70元/平方米/月、103.27元/平方米/月、100.77元/平方米/月，出租率分別為97.76%、99.33%、98.67%、98.49%，平均得房率約68%。
換言之，513座萬(wàn)達廣場(chǎng)可出租面積約4821萬(wàn)平方米。
若根據租金100元/平方米/月、出租率98%來(lái)計算，513座萬(wàn)達廣場(chǎng)年租金約567億元。
但需要注意的是，這些萬(wàn)達廣場(chǎng)并非全部都由萬(wàn)達自持，參考2023年3月末數據，萬(wàn)達自持的萬(wàn)達廣場(chǎng)占比約60%。
而近幾年在相繼出售了近百座萬(wàn)達廣場(chǎng)，以及萬(wàn)達酒店管理、萬(wàn)達電影等資產(chǎn)之后，留給王健林可供變現的資產(chǎn)也在減少。
根據中金公司《大連萬(wàn)達商業(yè)管理集團股份有限公司公司債券受托管理事務(wù)報告（2024年度）》，截至2024年6月30日，大連萬(wàn)達商管實(shí)現營(yíng)收268.5億元，其中投資物業(yè)租賃收入145.51億元，商業(yè)管理收入98.02億元。
報告稱(chēng)，發(fā)行人（大連萬(wàn)達商管）盈利能力、資產(chǎn)負債結構、融資能力和現金流基本穩定，未發(fā)生影響償債能力的重大不利變化。截至報告出具日，所有存續公司債券均已完成兌付兌息。
封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖
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