財聯(lián)社10月17日訊（編輯 楊斌）近兩年，今年級資中小銀行不贖回二級資本債的行不案例明顯減少，相關(guān)風(fēng)險得到緩釋。贖回省級2025年至今，本債不贖僅有兩例。央行不過(guò)，分行監管仍十分重視“不按市場(chǎng)預期贖回二級資本債”事件的內報影響。
16日，今年級資人民銀行天津市分行就《天津市銀行業(yè)金融機構重大事項和重要信息報告制度》（簡(jiǎn)稱(chēng)《制度》）征求意見(jiàn)，行不《制度》將“不按市場(chǎng)預期贖回二級資本債”列為需在24小時(shí)內上報的贖回省級重大事項之一。
《制度》旨在及時(shí)、本債不贖準確、央行全面掌握銀行業(yè)金融機構發(fā)生的分行重大事項，切實(shí)防范和化解金融風(fēng)險，內報維護金融穩定。今年級資《制度》共列出14條事項，應當于事項發(fā)生之時(shí)起24小時(shí)內向屬地人民銀行報告。這些事項包括可能導致重大影響的違法違規經(jīng)營(yíng)、涉訴、負面輿情、信貸風(fēng)險等等，第十條為：擬不按市場(chǎng)預期贖回二級資本債。
央行天津市分行也是繼8月山東省分行后，又一地把“不贖回二級資本債”列入24小時(shí)上報事項內的央行省級分行。
二級資本債系商業(yè)銀行用以補充二級資本并滿(mǎn)足資本充足率監管要求的工具，期限通常為5+5年，在第一個(gè)五年末附有贖回權。根據《商業(yè)銀行資本管理辦法》規定，二級資本債的資本補充效率在第一個(gè)五年后逐年遞減，商業(yè)銀行普遍選擇提前贖回并發(fā)行新債來(lái)維持資本充足率。
因此，若商業(yè)銀行曝出未贖回二級資本債，通常不及市場(chǎng)預期。二級資本債不贖回的主要原因可能是銀行無(wú)法以較低成本發(fā)行新債，贖回后面臨資本充足率不足的風(fēng)險，易引發(fā)市場(chǎng)對銀行資質(zhì)的質(zhì)疑。
據財聯(lián)社梳理，二級資本債不贖回事件發(fā)生的高峰在2022年，當年超過(guò)20例，此后逐年下降。2023年、2024年，分別有14例、6例銀行不贖回二級資本債。
2025年至今，有2例銀行不贖回二級資本債。4月18日，南昌農商行公告不行使“20南昌農商二級01”贖回選擇權。9月4日，阜新銀行公告稱(chēng)，不行使“20阜新銀行二級01”贖回選擇權。
華源證券固收首席廖志明認為，伴隨近年中央與地方政府協(xié)同推進(jìn)的債務(wù)風(fēng)險化解政策落地，地方債務(wù)壓力緩釋顯著(zhù)降低銀行資產(chǎn)質(zhì)量隱憂(yōu)，疊加持續強監管與資本補充支持，銀行信用風(fēng)險明顯下降，近兩年不贖回二級資本債案例有所減少。
從過(guò)往不贖回二級資本債的案例來(lái)看，全部為城農商行，遼寧、山東、湖北、吉林等地區較多。上述兩家銀行中，南昌農商行截至半年度末的資本充足率為10.73%，接近10.5%的監管紅線(xiàn)。阜新銀行的一級資本充足率為8.51%，接近8.5%的監管紅線(xiàn)。
從2024年發(fā)生的銀行不贖回二級資本債事件來(lái)看，上半年同樣僅有一例，但進(jìn)入下半年后數量增多，11-12月發(fā)生了3例。
中信證券FICC首席明明在相關(guān)研報中認為，2025年以來(lái)多家銀行下調存款利率，銀行負債端壓力或將得到緩解，進(jìn)一步緩解凈息差壓力，預計2025年下半年或有2家城農商行不行使二級資本債贖回權，較2024年同期不贖回數量同比下降。
相關(guān)文章
精彩導讀
熱門(mén)資訊
關(guān)注我們
