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中經(jīng)記者 孫汝祥 夏欣 實(shí)習生 周雨 北京報道

日前，張罰吉林信托被當地金融監管局處以罰款30萬(wàn)元。單合洞亟待修這是計萬(wàn)今年被金融監管部門(mén)處罰的第6家信托公司。

據《中國經(jīng)營(yíng)報》記者梳理，元信2025年年內，司合中誠信托、規漏陸家嘴信托、張罰華澳信托、單合洞亟待修國元信托、計萬(wàn)吉林信托、元信雪松信托等6家信托公司，司合被金融監管部門(mén)總計罰款1615萬(wàn)元。規漏其中，張罰最大的單合洞亟待修一張罰單落在中誠信托，其因10項違法違規行為被罰款660萬(wàn)元。計萬(wàn)

業(yè)內專(zhuān)家對記者表示，監管部門(mén)對信托公司的處罰表明，“嚴監管常態(tài)化”的方向已然確立。當前信托業(yè)正處于轉型發(fā)展關(guān)鍵時(shí)期，修補合規漏洞、提升合規管理水平是信托業(yè)轉型發(fā)展的基石。因此，需要制度建設與公司內部治理協(xié)同，推動(dòng)信托公司從根本上提升合規管理水平。

年內6家信托被罰

11月4日，吉林金融監管局公布了對吉林信托及相關(guān)責任人的行政處罰。其主要違法違規行為系以財務(wù)顧問(wèn)費形式收取信托報酬，且收取財務(wù)顧問(wèn)費未向受益人公開(kāi)。為此，該局對吉林信托公司罰款30萬(wàn)元，對一名相關(guān)責任人給予警告。

包括吉林信托在內，年內被處罰的信托公司已達6家，其他5家為中誠信托、陸家嘴信托、華澳信托、國元信托、雪松信托，6家公司合計被罰款1615萬(wàn)元。另有18名相關(guān)責任人共被罰款180萬(wàn)元。

6家被處罰的信托公司中，罰款金額最高的為中誠信托。北京金融監管局10月17日公布的行政處罰信息顯示，中誠信托的違法違規行為包括：部分高級管理人員未經(jīng)任職資格核準提前履職，部分風(fēng)險項目未納入或未及時(shí)納入風(fēng)險項目要素表，盡職調查不審慎，項目后期管理不到位，向不符合監管要求的項目、企業(yè)提供融資，以投資永續債權的方式變相開(kāi)展融資類(lèi)業(yè)務(wù)，流動(dòng)資金貸款管理不到位，合格投資者人數突破“資管新規”要求，個(gè)人信托貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展不規范，部分信托計劃分級比例超過(guò)監管要求。

對此，北京金融監管局決定對中誠信托罰款660萬(wàn)元，對5名相關(guān)責任人分別給予警告并處罰款5萬(wàn)元。

另外兩家罰款金額較高的為陸家嘴信托、華澳信托。陸家嘴信托存在關(guān)聯(lián)交易管理不到位、信托項目管理嚴重不審慎、證券投資信托產(chǎn)品違反監管規定、固有資產(chǎn)五級分類(lèi)不準確、產(chǎn)品風(fēng)險信息披露不及時(shí)等違法違規行為。青島金融監管局對該公司罰款420萬(wàn)元，對4名相關(guān)責任人分別給予警告，其中一人并處10萬(wàn)元罰款。

華澳信托則因資產(chǎn)分類(lèi)不準確、未足額計提資產(chǎn)減值準備，非潔凈轉讓表內不良資產(chǎn)，違規剛性?xún)陡?，提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的報表、報告等文件、資料，用印管理不規范等行為，被上海金融監管局罰款400萬(wàn)元。另有3名相關(guān)責任人共被罰款85萬(wàn)元。

國元信托因員工行為、投資者適當性管理不到位，雪松信托因重要信息系統數據不真實(shí)，分別被罰款85萬(wàn)元、20萬(wàn)元，相關(guān)責任人分別共被罰款18萬(wàn)元、42萬(wàn)元。

嚴監管常態(tài)化

“年內信托公司被處罰不外乎業(yè)務(wù)違規、人員違規、信息披露不當等，說(shuō)明信托公司在強化從業(yè)人員職業(yè)操守方面存在一定問(wèn)題?！敝袊鐣?huì )科學(xué)院金融所財富管理研究中心主任王增武對記者如是總結道。

“處罰案例暴露了信托公司內部控制機制薄弱和合規流程形式化問(wèn)題。反映出的合規漏洞集中體現在公司治理不健全、風(fēng)險管理缺失、投資者適當性管理不到位，以及業(yè)務(wù)操作違規等方面?！钡潞懵蓭熓聞?wù)所合伙人康欣對記者強調，暴露的合規漏洞本質(zhì)是信托業(yè)在轉型期“重業(yè)務(wù)、輕合規”的遺留問(wèn)題，需從制度、文化和執行層面加以修補。

“隨著(zhù)信托業(yè)務(wù)從融資類(lèi)向服務(wù)類(lèi)轉型，監管通過(guò)處罰倒逼信托公司聚焦本源業(yè)務(wù)，2025年案例已清晰指向‘嚴監管常態(tài)化’方向?！笨敌辣硎?，監管與行業(yè)轉型互動(dòng)，是今年處罰案例顯現的一大新趨勢。

另一個(gè)趨勢特點(diǎn)是處罰案由多元化且聚焦核心業(yè)務(wù)環(huán)節。處罰的違法違規行為覆蓋公司治理、風(fēng)險管理、信息披露、投資者保護等多個(gè)領(lǐng)域。例如，中誠信托的案由包括高管任職資格、風(fēng)險項目管理和盡職調查不審慎等，陸家嘴信托則涉及關(guān)聯(lián)交易和證券投資違規等。

“早些年處罰多集中于銷(xiāo)售違規或報表瑕疵，而2025年案由更貼近業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，如華澳信托資產(chǎn)分類(lèi)不準確、中誠信托永續債權變相融資等?！笨敌婪Q(chēng)，“案由從簡(jiǎn)單違規轉向復雜業(yè)務(wù)風(fēng)險，顯示監管關(guān)注點(diǎn)已從表層合規深入至信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險的管理?！?/p>

此外，處罰幅度差異大，反映了監管精準性。例如，中誠信托案由復雜、影響面廣，因而罰款最高（660萬(wàn)元）；吉林信托僅涉及收費透明度，罰款較少（30萬(wàn)元）。

與此同時(shí)，康欣表示，所有處罰均涉及相關(guān)責任人，如華澳信托3人合計被罰85萬(wàn)元，表明監管從“機構罰”轉向“個(gè)人罰”，以強化問(wèn)責力度。

夯實(shí)轉型發(fā)展基石

上述處罰案例也表明，在信托行業(yè)轉型發(fā)展的關(guān)鍵期，提高合規管理水平仍有相當的空間和很強的必要性。

“提升合規管理水平是信托業(yè)轉型發(fā)展的基石?！笨敌缽娬{，提升信托行業(yè)合規水平至少具有三重意義。

其一，防范風(fēng)險，保障轉型平穩性?！靶磐袠I(yè)正從非標融資向財富管理、服務(wù)信托轉型，業(yè)務(wù)復雜度上升。合規管理能有效識別和控制風(fēng)險，避免風(fēng)險事件中斷轉型進(jìn)程?！笨敌琅e例道，例如，審慎的盡職調查可能避免不良資產(chǎn)激增、侵蝕資本實(shí)力。

其二，增強市場(chǎng)信心，支持可持續發(fā)展。投資者和交易對手對信托公司的信任源于合規記錄。而嚴格的合規管理可提升品牌聲譽(yù)，吸引長(cháng)期資金，為轉型中的新業(yè)務(wù)如家族信托，提供客流基礎。

其三，契合監管導向，釋放創(chuàng )新空間?？敌勒J為，當前監管鼓勵合規公司試點(diǎn)創(chuàng )新業(yè)務(wù)，提升合規水平能使公司在轉型中搶占先機。反之，合規短板公司可能因監管限制錯失機遇。

“簡(jiǎn)言之，合規不是成本負擔，反而能安全助推轉型，幫助信托公司轉向高質(zhì)量發(fā)展?！笨敌廊缡强偨Y道。

王增武也強調，作為受托主體，信托公司的合規管理異常重要，因為這是受托主體是否值得托付的關(guān)鍵?！霸趥€(gè)人財富大發(fā)展的今天，信托公司塑造自己值得信賴(lài)的受托主體地位異常重要?！蓖踉鑫湔f(shuō)。

實(shí)際上，隨著(zhù)信托行業(yè)“1+N”制度體系不斷建立健全，監管對于信托公司的合規要求隨之越來(lái)越嚴密，有針對性的新措施也陸續出臺。

康欣表示，新措施重點(diǎn)聚焦三個(gè)方面：一是強化公司治理和人員問(wèn)責；二是細化風(fēng)險管理規則，如對資產(chǎn)分類(lèi)、關(guān)聯(lián)交易設置監管標準；三是提升信息披露透明度，強制公開(kāi)費用和風(fēng)險項目。這些措施旨在通過(guò)“穿透式監管”堵住合規漏洞。

“因為監管要求具體化，新措施能部分提升信托公司合規水平，但效果取決于執行?！笨敌勒J為，如果信托公司內部合規資源不足，某些新措施可能流于形式。

康欣建議，應加強差異化監管，按信托公司規模分類(lèi)施策，防止“一刀切”。同時(shí)采取合規激勵政策，如對合規優(yōu)秀公司減少檢查頻率，形成正向循環(huán)?！爱斍按胧┢貞徒?，未來(lái)需增加預防性引導?！笨敌姥a充道。

“總而言之，制度建設需與信托公司內部治理協(xié)同，才能幫助信托公司從根本上提升合規水平?！笨敌廊缡菑娬{。

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