2023年末震驚市場(chǎng)的億元用杭州“30億元量化私募跑路”細節曝光。

　　近日，量化最高人民檢察院微信公眾號發(fā)布信息稱(chēng)，私募實(shí)控市場(chǎng)杭州“30億元量化私募跑路”涉案人——磐某股權投資基金管理（上海）有限公司的跑路曝光磐京配資實(shí)控人毛某和姚某，利用FOF基金、細節私募基金產(chǎn)品多層嵌套等方式籌集資金，投資實(shí)施操縱證券市場(chǎng)犯罪。人違最終，規利最高人民檢察院穿透層層迷霧，場(chǎng)外操縱準確把握實(shí)質(zhì)法律關(guān)系，證券以操縱證券市場(chǎng)罪分別判處毛某、獲刑姚某、億元用白某某有期徒刑七年至三年六個(gè)月不等，量化各并處罰金250萬(wàn)元至150萬(wàn)元不等。私募實(shí)控市場(chǎng)

　　比對案件細節可知，跑路曝光磐京配資該案中提到的磐某股權投資基金管理（上海）有限公司即為磐京基金。

　　違規利用FOF場(chǎng)外配資

　　據最高人民檢察院披露信息，2017年11月，磐京基金實(shí)控人毛某與另一位實(shí)控人姚某（由母親代持），開(kāi)啟了這場(chǎng)橫跨數年的資本操作。

　　2017年11月至2019年7月，毛某、姚某盯上了一只代號“企鵝”的股票，并通過(guò)控制的磐京投資旗下基金賬戶(hù)、私募產(chǎn)品賬戶(hù)、個(gè)人賬戶(hù)等共計55個(gè)賬戶(hù)交易這只股票。直至2020年9月17日，磐京投資及其一致行動(dòng)人成為“企鵝”公司的大股東之一，毛某受聘擔任該公司總經(jīng)理。

　　然而，2020年底，毛某發(fā)現“企鵝”股票連續跌停。為維持股價(jià)，毛某、姚某分別在沈陽(yáng)、大連、上海、杭州等地組建操盤(pán)交易團隊，白某某主要負責具體對接配資資金、管理證券賬戶(hù)等。他們利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，以大量集中交易等方式，試圖操縱股價(jià)。

　　事實(shí)上，磐某基金一直在證券監管部門(mén)的視野之內。毛某、姚某二人曾因違規增持分別被證監部門(mén)處罰1500萬(wàn)元。二人不服，甚至在證監會(huì )查處其杭州操盤(pán)點(diǎn)時(shí)，提前銷(xiāo)毀了大量證據。如此才有了“30億元量化私募跑路”的坊間傳聞。

　　2023年11月14日，一則“杭州私募造假跑路，引發(fā)百億FOF私募華軟新動(dòng)力踩雷”的信息引起業(yè)內關(guān)注。流傳的截圖顯示，華軟新動(dòng)力投資了深圳匯盛，再下投至杭州瑜瑤，再下投磐京投資，投前的估值表和投后的業(yè)績(jì)全是假的。

　　為了籌集更多資金，毛某找到基金圈子里頗有名氣的上海J公司和浙江T公司。兩家公司的實(shí)控人李某、蔣某某在未取得證券融資融券業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況下，同意利用其FOF基金產(chǎn)品投資至毛某、姚某實(shí)際控制的私募基金產(chǎn)品的方式，進(jìn)行場(chǎng)外配資4.6億元。李某、蔣某某則以另外收取利息的方式獲利。

　　2023年11月24日，中國證監會(huì )官網(wǎng)公告稱(chēng)，私募基金華軟新動(dòng)力等爆發(fā)投資風(fēng)險后，證監會(huì )迅速行動(dòng)，組織證監局、基金業(yè)協(xié)會(huì )等開(kāi)展核查。初步判斷，相關(guān)人員控制杭州瑜瑤、深圳匯盛等多家機構，多層嵌套投資，存在虛假宣傳、報送虛假信息、違規信披等情形，還可能涉嫌違法犯罪行為。另?yè)私?，公安機關(guān)已經(jīng)介入，控制涉案人員。

　　根據檢察機關(guān)的繼續偵查意見(jiàn)，2022年末，上海市公安局鎖定毛某，破獲該案。毛某等人到案后，自恃手法隱蔽復雜，拒不交代任何犯罪事實(shí)。

　　“訊問(wèn)時(shí)，犯罪嫌疑人甚至說(shuō)‘你們有本事就定我的罪’?！痹摪赋修k人、上海市檢一分院職務(wù)犯罪和經(jīng)濟犯罪檢察部三級高級檢察官王薇說(shuō)。

　　黑灰產(chǎn)業(yè)鏈條揭露

　　最高人民檢察院披露信息顯示，上海市檢一分院辦案團隊發(fā)現，整個(gè)系列案中，若有若無(wú)地藏匿著(zhù)一條黑灰產(chǎn)業(yè)鏈條：以FOF基金、私募基金形式提供資金的配資團伙，居中指揮的操縱團伙，傳達指令的中層指揮者和實(shí)際操盤(pán)團隊。

　　可以看到的是，大量操縱資金來(lái)源于層層嵌套的FOF基金、私募基金。辦案團隊通過(guò)運用較為成熟的AI模型工具，將FOF基金、私募基金結構，運營(yíng)信息數據等進(jìn)行整合和統籌，抽絲剝繭，提煉出案件所需數據，并且多重交叉驗證，精準把握利用FOF基金、私募基金場(chǎng)外配資，利用配資資金操縱“企鵝”股票交易價(jià)格和交易量的行為實(shí)質(zhì)。

　　不僅如此，該案操縱團伙還具有較強的反偵查意識，在全國設立多個(gè)操盤(pán)點(diǎn)，操縱指令由不同層級人員單向聯(lián)系，采用無(wú)痕式流動(dòng)交易，即一個(gè)賬戶(hù)只匹配一臺電腦一張網(wǎng)卡。辦案團隊審查了從賬戶(hù)開(kāi)立到下單交易，從操縱資金來(lái)源到交易指令傳達的全流程，逐個(gè)穿透產(chǎn)品層、交易層、資金層，筑牢客觀(guān)證明體系。

　　與此同時(shí)，該案配資、買(mǎi)賣(mài)股票的FOF基金、私募基金從形式上看都是合法的，但實(shí)質(zhì)上究竟如何？辦案團隊圍繞資金流向開(kāi)展穿透式審查，查清關(guān)聯(lián)賬戶(hù)資金交叉，再對充斥著(zhù)金融術(shù)語(yǔ)和暗語(yǔ)的業(yè)務(wù)表單進(jìn)行針對性訊問(wèn)和詢(xún)問(wèn)，證明配資團伙采取與證券公司融資業(yè)務(wù)同質(zhì)的風(fēng)控措施向操盤(pán)團伙提供資金并保證配資資金安全，屬于非法經(jīng)營(yíng)證券融資業(yè)務(wù)；證明操盤(pán)團伙利用FOF基金投向的私募基金賬戶(hù)，以基金交易的模式拉抬“企鵝”股價(jià)，達到操縱“企鵝”股票的目的。

　　2024年9月20日，上海市第一中級法院作出一審判決，以操縱證券市場(chǎng)罪分別判處毛某、姚某、白某某有期徒刑七年至三年六個(gè)月不等，各并處罰金250萬(wàn)元至150萬(wàn)元不等。同年11月5日，上海市第一中級法院以非法經(jīng)營(yíng)罪分別判處李某、蔣某某、葛某某有期徒刑六年至一年九個(gè)月不等，各并處罰金600萬(wàn)元至100萬(wàn)元不等。

　　一審判決作出后，毛某、姚某提出上訴。今年4月24日，上海市高級法院二審裁定維持原判。

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