2024年信托行業(yè)利潤接近“腰斬”
在行業(yè)概況部分，信托行業(yè)《報告》對信托行業(yè)的年成發(fā)展現狀進(jìn)行了介紹。數據顯示，績(jì)單截至2024年末，披露經(jīng)批準設立的資產(chǎn)信托公司共有67家，從業(yè)人員約1.8萬(wàn)人。規模行業(yè)受托管理信托資產(chǎn)規?？傆?9.56萬(wàn)億元，逼近創(chuàng )歷史新高。元盈腰斬
作為信托公司最重要的利近主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)之一，資金信托在“三分類(lèi)”新規要求下被劃入資產(chǎn)管理信托范疇。信托行業(yè)《報告》顯示，年成截至2024年末，績(jì)單資金信托規模達22.25萬(wàn)億元，披露同比增長(cháng)28.02%，資產(chǎn)占受托管理資產(chǎn)規模75.27%。規模整體來(lái)看，資金信托投向結構持續優(yōu)化，證券市場(chǎng)最為“吸金”，是信托資金投向的第一大領(lǐng)域，在資金信托總規模中占比超過(guò)46%，成為行業(yè)轉型的核心引擎。
具體來(lái)看，報告期內，資金信托投向證券市場(chǎng)（含股票、基金、債券）的規模合計為10.27萬(wàn)億元，同比增長(cháng)55.61%。投向金融機構的規模為3.26萬(wàn)億元，同比增長(cháng)37.55%；投向工商企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金信托規模分別為3.97萬(wàn)億元、1.60萬(wàn)億元、8402億元，投入占比規模較上年末均出現了不同程度的下滑。
經(jīng)營(yíng)方面，信托業(yè)2024年全年實(shí)現經(jīng)營(yíng)收入940.36億元，利潤總額230.87億元。
北京商報記者進(jìn)一步結合過(guò)往數據對比發(fā)現，2024年全年信托行業(yè)管理資產(chǎn)規模較2023年增加5.64萬(wàn)億元，同比增長(cháng)23.58%。過(guò)去十余年間，信托資產(chǎn)規模經(jīng)歷了增長(cháng)、下降、再增長(cháng)的“螺旋式”走勢，當前處于歷史新高位置。報告期內，信托行業(yè)經(jīng)營(yíng)指標呈現“一升一降”，其中營(yíng)收較2023年的863.61億元同比增長(cháng)8.89%，利潤則從2023年的423.74億元大幅下跌45.52%，幾近腰斬。
在金樂(lè )函數分析師廖鶴凱看來(lái)，2024年信托業(yè)的整體表現呈現加速轉型步伐、受托資產(chǎn)規模持續擴張與利潤繼續承壓的特征。管理信托資產(chǎn)增長(cháng)較快，行業(yè)向標準化、凈值化轉型成果顯著(zhù)，投向證券市場(chǎng)的資金信托突破10萬(wàn)億元。而傳統高收益業(yè)務(wù)萎縮，疊加合規、數字化及人才成本上升與存量風(fēng)險處置，導致凈利大降。
對于2024年信托行業(yè)利潤大幅下滑的主要原因，北京商報記者向國民信托、平安信托、上海信托等多家公司進(jìn)行采訪(fǎng)。其中，平安信托方面指出，報告期內信托公司業(yè)績(jì)普遍下滑，主要原因在于兩個(gè)方面，首先地產(chǎn)風(fēng)險項目處置化解形成了對公司利潤的侵蝕；其次是“三分類(lèi)”新規落地后，行業(yè)普遍面臨著(zhù)業(yè)務(wù)發(fā)展的新舊動(dòng)能轉換，新的業(yè)務(wù)增長(cháng)還不足以支撐公司業(yè)績(jì)的發(fā)展。
資產(chǎn)管理信托仍會(huì )是主要盈利來(lái)源
2023年3月，原銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)，并要求嚴格壓降通道、融資類(lèi)以及資金池業(yè)務(wù)，這也是業(yè)內常說(shuō)的“三分類(lèi)”新規。而該規定設置的三年過(guò)渡期將在2026年6月到期，距今已不足一年。
不僅如此，新修訂的《信托公司管理辦法》將于2026年1月1日起施行，也在業(yè)務(wù)范圍、展業(yè)資質(zhì)、公司治理、風(fēng)險管理等方面，要求從業(yè)機構進(jìn)一步對存量業(yè)務(wù)進(jìn)行調整。
新規指引下，信托機構謀求轉型，在行業(yè)產(chǎn)品規模上也有所體現。根據《報告》，截至2024年末，行業(yè)家族信托余額為6435.79億元，保險金信托余額為2703.97億元，其他個(gè)人財富信托余額為1149.06億元，這三個(gè)分類(lèi)的業(yè)務(wù)品種所屬的資產(chǎn)服務(wù)信托也是本次業(yè)務(wù)分類(lèi)調整的重點(diǎn)。
“三分類(lèi)”之一的公益慈善信托方面，截至報告期末，行業(yè)公益慈善信托財產(chǎn)規模余額為49.65億元。行業(yè)慈善信托整體呈現關(guān)注領(lǐng)域更加多元、財產(chǎn)形式更加豐富、與其他信托業(yè)務(wù)協(xié)同緊密等特點(diǎn)。
結合《報告》整體內容來(lái)看，2024年作為“三分類(lèi)”新規實(shí)施后的首個(gè)完整自然年份，行業(yè)各機構在優(yōu)化管理方式、制度建設和組織架構等方面動(dòng)作頻頻，并在進(jìn)入2025年后持續加快轉型。
平安信托也提到，在行業(yè)整體轉向“輕資本運營(yíng)、重受托服務(wù)”的過(guò)程中，對信托公司經(jīng)營(yíng)的評價(jià)或更應關(guān)注其轉型類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展及業(yè)務(wù)結構的優(yōu)化。面對短期業(yè)績(jì)波動(dòng)，各家信托公司應該保持轉型定力，立足長(cháng)期價(jià)值最大化持續推進(jìn)戰略轉型，積極響應信托行業(yè)“三分類(lèi)”新規轉型要求，大力推進(jìn)發(fā)展標品投資類(lèi)和服務(wù)類(lèi)信托業(yè)務(wù)。
廖鶴凱認為，在新分類(lèi)的大背景下，信托公司發(fā)展方式正在持續轉變，增強“服務(wù)”屬性做大規模，再來(lái)發(fā)掘其中的細分領(lǐng)域機會(huì )做大利潤空間?！百I(mǎi)方”角色強化，資產(chǎn)管理信托依然會(huì )是未來(lái)較長(cháng)時(shí)間信托公司的主要盈利來(lái)源，而諸多業(yè)務(wù)面臨金融科技的介入和轉換以適應金融行業(yè)高度科技滲透的新時(shí)期發(fā)展需求。
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