證券時(shí)報記者 毛軍

　　本周，活躍A股繼續強勢上攻，度升創(chuàng )業(yè)板指大漲8.58%，溫股創(chuàng )年內最大周漲幅；上證指數則連創(chuàng )3年半新高，指頻頻頻沖擊3700點(diǎn)；深證成指、頻創(chuàng )北證50、新高科創(chuàng )50等也均創(chuàng )出階段性新高?；钴S市場(chǎng)總成交連續3日站在2萬(wàn)億元以上，度升并創(chuàng )出年內新高，溫股周成交量突破10萬(wàn)億元，指頻為去年11月以來(lái)最高。頻創(chuàng )

　　融資客本周大幅融資凈買(mǎi)入457億元，新高創(chuàng )年內最大周凈買(mǎi)入，活躍融資余額突破2萬(wàn)億元，度升創(chuàng )2015年6月以來(lái)10年新高。溫股電子行業(yè)板塊最受融資客青睞，全周獲得融資凈買(mǎi)入逾133億元，機械設備行業(yè)獲得逾40億元凈買(mǎi)入，醫藥生物、計算機、通信等行業(yè)也獲得超30億元凈買(mǎi)入。僅煤炭、紡織服飾兩行業(yè)被融資客小幅凈賣(mài)出。

　　另?yè)ind數據統計，電子、計算機本周均獲得超600億元主力資金凈流入，電力設備、非銀金融獲得超300億元凈流入，機械設備、通信、有色金屬也獲得超200億元凈流入，汽車(chē)、醫藥生物、基礎化工則獲得超百億元凈流入。銀行遭主力資金凈流出逾79億元，國防軍工凈流出逾25億元，公用事業(yè)、煤炭均凈流出超10億元。

　　展望后市，渤海證券認為，由于業(yè)績(jì)密集期的臨近，半年報業(yè)績(jì)因素或對行情發(fā)展產(chǎn)生一定擾動(dòng)，不過(guò)市場(chǎng)行情依然延續流動(dòng)性增量驅動(dòng)特征。國內流動(dòng)性仍呈現相對溫和的自我強化特征，并且政策端對“鞏固資本市場(chǎng)回穩向好勢頭”的強調，也有利于流動(dòng)性增量過(guò)程的延續。在市場(chǎng)不出現加速趕頂或其他明顯流動(dòng)性拐點(diǎn)信號前，行情中期或維持溫和上漲趨勢，這也將有利于流動(dòng)性正向循環(huán)的形成。

　　中金公司指出，樂(lè )觀(guān)情緒下本輪行情尚未結束，今年A股市場(chǎng)更像“增強版2013”。后市估值抬升、增量資金入市背景下不排除指數波動(dòng)加大，但寬松流動(dòng)性結合盈利修復及敘事扭轉，自去年“9·24”以來(lái)的行情仍在延續中。配置上，建議關(guān)注景氣高且有業(yè)績(jì)驗證的AI/算力、創(chuàng )新藥、軍工、有色等板塊；業(yè)績(jì)彈性較高，受益于居民資金入市的券商、保險行業(yè)。

　　市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，玻璃玻纖板塊指數本周飆升16.38%，創(chuàng )年內最大周漲幅。下游PCB（印制電路板）概念板塊指數也大漲6.85%，連續9周上揚。勝宏科技年內飆漲逾452%，宏和科技年內大漲293%，菲利華、中材科技、南亞新材等年內也漲超100%。

　　隨著(zhù)AI芯片爆發(fā)式增長(cháng)，作為PCB核心基礎材料的電子級玻璃纖維布需求激增，近來(lái)有供不應求的趨勢。日前，日本三菱瓦斯化學(xué)（MGC）宣布，高端BT材料交期延長(cháng)至16周—20周，較正常周期翻倍。與此同時(shí)，日東紡、住友等玻纖大廠(chǎng)于8月起全面漲價(jià)，缺貨潮正向下游封裝環(huán)節傳導。

　　相關(guān)玻纖品種的價(jià)格也是節節攀升，據百川盈孚數據，截至二季末，無(wú)堿玻纖價(jià)格均價(jià)為4373元/噸，同比上漲227元/噸，電子紗價(jià)格為9100元/噸，同比上漲757元/噸。

　　光大證券表示，隨著(zhù)行業(yè)格局優(yōu)化，后續新產(chǎn)能投放節奏將更為謹慎，供給增速或將放緩；同時(shí)風(fēng)電、新能源汽車(chē)等新興領(lǐng)域對玻纖需求增長(cháng)確定性較高，消費電子行業(yè)若政策延續且市場(chǎng)持續復蘇，也將為玻纖需求提供有力支撐，整體來(lái)看，玻纖價(jià)格有望在供需改善下維持震蕩上行態(tài)勢。

　　受益于行情的活躍，成交量連創(chuàng )階段性新高，券商股板塊本周連續5日上揚，累計大漲7.78%，同樣創(chuàng )年內最大周漲幅。其中長(cháng)城證券連續3日漲停，創(chuàng )3年半新高；國盛金控也一度連續2日漲停，股價(jià)創(chuàng )歷史新高（復權），廣發(fā)證券、中銀證券、華西證券等也紛紛創(chuàng )出多年新高。

　　華泰證券表示，隨著(zhù)市場(chǎng)風(fēng)險偏好上行，券商板塊凈資產(chǎn)收益率進(jìn)入上行期，且本輪券商業(yè)績(jì)或具備更強穩定性、持續性，關(guān)注市場(chǎng)+預期+業(yè)績(jì)正循環(huán)下的券商持續修復行情。

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