近期，退潮多家中小銀行調整存款產(chǎn)品結構，年期內蒙古土右旗蒙銀村鎮銀行、定存的長(cháng)昆都侖蒙銀村鎮銀行等紛紛取消5年期整存整取定期存款，儲戶(hù)部分民營(yíng)銀行的期存去何存款產(chǎn)品列表中也不再顯示3年或5年期定存產(chǎn)品。盡管大多數銀行仍在售5年期定存，款何但長(cháng)期定存的退潮收益吸引力持續下降。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對經(jīng)濟觀(guān)察報記者表示，年期此次調整背后，定存的長(cháng)是儲戶(hù)銀行業(yè)凈息差收窄壓力的體現，中小銀行尤為突出，期存去何因此減少長(cháng)期限高成本存款、款何優(yōu)化負債結構成為必然選擇。退潮

面對這一趨勢，年期有投資者的定存的長(cháng)資金配置開(kāi)始向“穩健低波+高流動(dòng)性”轉型，貨幣基金、短期理財及紅利低波類(lèi)產(chǎn)品受到投資者的青睞。 ?

多家中小銀行下架5年定存?

11月初，內蒙古土右旗蒙銀村鎮銀行通過(guò)官方微信公眾號發(fā)布了關(guān)于調整該行存款利率的相關(guān)公告。在公告中，該村鎮銀行表示，綜合考慮同業(yè)機構的利率水平，自2025年11月5日起，對定期人民幣存款利率進(jìn)行調整，取消5年期整存整取定期存款。土右旗蒙銀村鎮銀行此前在售的5年期定期存款原利率為1.90%，調整后直接顯示為空缺。

目前，土右旗蒙銀村鎮銀行已經(jīng)刪除了該篇公告。11月17日，經(jīng)濟觀(guān)察報記者致電該行總行營(yíng)業(yè)廳，接電話(huà)的業(yè)務(wù)人員表示，6個(gè)月、1年至3年的定期存款仍在產(chǎn)品架上，但已沒(méi)有5年期的定期存款。

內蒙古昆都侖蒙銀村鎮銀行也出現了類(lèi)似的情況。該行于11月初通過(guò)官方微信公眾號公布了調整后的最新存款利率公告表，5年期定期存款調整前的利率為1.9%，而調整后的利率一欄顯示為空缺，昆都侖蒙銀村鎮銀行隨后也刪除了該公告。11月17日，經(jīng)濟觀(guān)察報記者致電該行總行營(yíng)業(yè)廳，該行接電話(huà)的業(yè)務(wù)人員表示，11月初至11月16日，該行取消了5年期整存整取定期存款，但從11月17日起，該行又恢復了5年存期的產(chǎn)品，利率只有1.6%，略高于2年期的1.55%，低于3年期的1.85%。

經(jīng)濟觀(guān)察報記者還注意到，一些民營(yíng)銀行的存款產(chǎn)品也不顯示5年期定期存款了。例如在華瑞銀行、新安銀行、網(wǎng)商銀行等多家銀行官方App（手機應用程序）的定期存款產(chǎn)品列表中，記者并沒(méi)有找到5年期定期存款的“蹤跡”。有的銀行的調整力度更大，不僅下架了5年期定存，還將3年期定期存款一并下架。例如，中關(guān)村銀行在存款產(chǎn)品利率調整公告中表示，3年期、5年期整存整取定期存款均已下架，僅限存量客戶(hù)在自動(dòng)續存的情況下還可以繼續持有3年期、5年期整存整取定期存款。

雖然部分小型銀行對長(cháng)期定存進(jìn)行了調整，但大多數國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行以及中小型銀行仍然在售5年期定期存款產(chǎn)品。值得注意的是，近年來(lái)隨著(zhù)各大銀行多次下調存款利率，長(cháng)期限定存的收益吸引力持續降低，“利率倒掛”的現象越來(lái)越普遍。例如記者看到，中國建設銀行5年期整存整取定存最高年利率僅1.3%，而3年期存款最高年利率為1.55%，明顯高于5年期。 ?

平衡資產(chǎn)與負債收益??

上述村鎮銀行的業(yè)務(wù)人士表示，高息中長(cháng)期存款曾經(jīng)是小銀行的攬儲“神器”，但伴隨著(zhù)銀行負債端成本的不斷上升，這種吸儲模式難以為繼。之所以取消5年期整存整取的定期存款，是不想讓客戶(hù)存如此長(cháng)期限的產(chǎn)品。

對此，薛洪言表示，近期部分中小銀行調整存款業(yè)務(wù)，本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)壓力和政策環(huán)境共同作用的結果。當前銀行業(yè)整體面臨凈息差收窄的難題，中小銀行的壓力尤為突出，利潤空間被擠壓后，它們不得不通過(guò)下調存款利率、減少長(cháng)期限產(chǎn)品來(lái)優(yōu)化負債結構。與此同時(shí)，寬松貨幣政策帶動(dòng)社會(huì )融資成本下行，銀行資產(chǎn)端收益受到影響，需要通過(guò)調整負債端來(lái)實(shí)現資產(chǎn)與負債的收益匹配，而資金鎖定成本偏高的長(cháng)期定期存款，自然會(huì )成為首要調整的對象。

11月14日，國家金融監管總局公布2025年三季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監管指標數據情況。凈息差方面，國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、農村商業(yè)銀行和外資銀行的凈息差分別為1.31%、1.56%、1.37%、3.83%、1.58%和1.35%，其中股份制商業(yè)銀行環(huán)比上升了0.01個(gè)百分點(diǎn)，民營(yíng)銀行環(huán)比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，其余類(lèi)別銀行環(huán)比均持平。從同比情況看，六類(lèi)銀行機構三季度凈息差同比均出現不同程度的下降，其中，民營(yíng)銀行同比下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)，國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行和外資銀行分別下降0.14個(gè)、0.07個(gè)、0.06個(gè)、0.14個(gè)和0.09個(gè)百分點(diǎn)。

各大銀行管理層在業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，也多次提到受LPR利率（貸款市場(chǎng)報價(jià)利率）持續下行、資產(chǎn)收益率下降快于負債成本等因素影響，銀行凈息差仍有一定下行壓力。比如，中國工商銀行副行長(cháng)姚明德預計，下半年凈息差下行仍然是行業(yè)共性，但降幅將進(jìn)一步收窄。他表示，凈息差是商業(yè)銀行綜合平衡讓利實(shí)體經(jīng)濟、自身穩健增長(cháng)、商業(yè)可持續性等多目標后的結果，與三個(gè)關(guān)鍵因素緊密相關(guān)：一是貨幣政策對資產(chǎn)負債兩端的影響，二是社會(huì )信貸需求的變化趨勢，三是銀行自身資產(chǎn)結構的調整能力。

薛洪言預計，后續大概率會(huì )有更多中小銀行跟進(jìn)調整長(cháng)期限存款產(chǎn)品，或將成為行業(yè)的普遍趨勢。中小銀行的攬儲能力和品牌公信力通常不及大型銀行，此前依賴(lài)高息長(cháng)期存款吸引客戶(hù)的模式已無(wú)法持續。鑒于銀行業(yè)凈息差下行的壓力仍將持續，且存款利率市場(chǎng)化定價(jià)機制將持續推進(jìn)，未來(lái)預計將有更多銀行通過(guò)縮短存款期限、下調利率來(lái)平衡資產(chǎn)端與負債端的收益。 ?

“穩健低波”與“高流動(dòng)性”搭配 ?

針對上述趨勢，素喜智研高級研究員蘇筱芮對經(jīng)濟觀(guān)察報記者表示，從目前看，一些貨幣基金與低風(fēng)險銀行理財在當前個(gè)人、家庭的現金管理方面正發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用?！胺€健低波”與“高流動(dòng)性”的組合，能夠為個(gè)人和家庭提供入門(mén)級、易上手的基礎資金管理功能，也便于他們的日常消費和資金應急儲備，具有較高的配置價(jià)值。

光大銀行一名客戶(hù)經(jīng)理向經(jīng)濟觀(guān)察報記者介紹，盡管他們仍在售5年期的定期存款，但也會(huì )推薦客戶(hù)轉向保險、理財等其他產(chǎn)品。如果儲戶(hù)家里有閑錢(qián)，并且在5年甚至10年內不太可能用到，想追求收益更高的產(chǎn)品，可以考慮配置儲蓄型保險，鎖定長(cháng)期收益。

投資人小張并不喜歡儲蓄型或年金型的保險，她認為自己打理財務(wù)的收益不會(huì )低于保險產(chǎn)品的收益。她對記者表示，自己對產(chǎn)品的流動(dòng)性要求比較高，不喜歡封閉期長(cháng)的理財產(chǎn)品，一般只關(guān)注最低持有期不大于90天的產(chǎn)品。

在她看來(lái)，首發(fā)新品往往會(huì )設置較高的收益率，以此來(lái)吸引投資者，但幾周或幾個(gè)月后收益就會(huì )下滑，所以留意銀行的產(chǎn)品上新公告或咨詢(xún)客戶(hù)經(jīng)理?yè)屝掳l(fā)產(chǎn)品是個(gè)好辦法。除了新發(fā)理財，其余產(chǎn)品大多只能參考歷史數據盲選，而銀行現在幾乎不提供“近7日年化”“近3日年化”這類(lèi)有可比性的數據，只給出“成立以來(lái)年化”“近一個(gè)月年化”等數據，在這種情況下，相關(guān)數據只能靠自己整理。

小張會(huì )經(jīng)常購買(mǎi)以債券資產(chǎn)為底倉、再適度配置權益資產(chǎn)的穩健型理財產(chǎn)品。在她看來(lái)，這類(lèi)產(chǎn)品能在獲取基礎收益上增強回報，在收益與風(fēng)險間找到較好的平衡點(diǎn)，抗波動(dòng)能力較強，雖然短期彈性不及純股基金，但對追求穩健收益的投資者來(lái)說(shuō)，這種積少成多、穩步增長(cháng)的收益特征，能帶來(lái)更踏實(shí)的投資體驗。