（來(lái)源：經(jīng)濟參考報）

本月起，市場(chǎng)《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》正式施行。波動(dòng)在政策落地的加劇基金時(shí)間節點(diǎn)與資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇的雙重背景下，有銀行近日再次對部分代銷(xiāo)公募基金的銀行風(fēng)險評級進(jìn)行調整，以適配新規要求與市場(chǎng)風(fēng)險變化。調整代銷(xiāo)

中信銀行自10月15日起陸續調整17只代銷(xiāo)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險風(fēng)險評級，其中，評級2只易方達管理的市場(chǎng)混合型FOF基金從PR3下調至PR2，其余15只產(chǎn)品風(fēng)險評級上調，波動(dòng)包括將2只匯添富管理的加劇基金偏股混合型基金從PR4調整為PR5，將平安基金管理的銀行2只靈活配置型基金、工銀瑞信管理的調整代銷(xiāo)1只混合型FOF基金從PR3調整為PR4。

中信銀行在公告中表示，風(fēng)險風(fēng)險評級調整遵循同類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險評級一致性、評級產(chǎn)品風(fēng)險評級隨市場(chǎng)和政策動(dòng)態(tài)調整等主要原則。市場(chǎng)同時(shí)，該行提醒客戶(hù)，對于涉及定投的產(chǎn)品，若調整后的產(chǎn)品風(fēng)險評級高于客戶(hù)的風(fēng)險承受能力評估結果，將導致扣款失敗，若連續三次扣款失敗定投協(xié)議會(huì )自動(dòng)失效，客戶(hù)可選擇重新進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估或選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

這是中信銀行年內第四次調整代銷(xiāo)資管產(chǎn)品評級。此前，該行已累計對163只代銷(xiāo)資管產(chǎn)品的風(fēng)險評級進(jìn)行了調整，其中僅5月份單輪就集中調整158只，全部為評級上調，部分產(chǎn)品的風(fēng)險等級更是一次性上調兩級。

今年以來(lái)，多家銀行相繼調整了代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險評級。例如寧波銀行自8月20日起將匯添富管理的2只混合型基金產(chǎn)品的評級從中高風(fēng)險上調至高風(fēng)險，自8月14日起將易方達管理的2只債基產(chǎn)品的評級從中低風(fēng)險上調至中風(fēng)險。

政策層面，今年3月，金融監管總局發(fā)布《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》，該辦法自10月1日起正式施行。針對銀行代銷(xiāo)資管產(chǎn)品的風(fēng)險評級，辦法作出明確規范，要求“商業(yè)銀行應當獨立、審慎地對代銷(xiāo)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評級，確定適合購買(mǎi)的客群范圍。產(chǎn)品風(fēng)險評級結果與合作機構不一致的，應當按照孰高原則采用評級結果”。

湘財證券分析師郭怡萍表示，隨著(zhù)資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，銀行適時(shí)調整代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險評級，能夠及時(shí)反映代銷(xiāo)基金風(fēng)險隨市場(chǎng)變化情況，滿(mǎn)足對適當性管理的要求?？紤]銀行客戶(hù)風(fēng)險偏好系數普遍較低，隨著(zhù)代銷(xiāo)產(chǎn)品風(fēng)險評級提升，不滿(mǎn)足風(fēng)險等級匹配的客戶(hù)部分會(huì )重新進(jìn)行風(fēng)險測評，部分將考慮重新進(jìn)行資產(chǎn)配置，比如將資金投向保險、理財或風(fēng)險等級較低的FOF產(chǎn)品。

郭怡萍還指出，今年以來(lái)，由于存款利率下行以及資本市場(chǎng)活躍度提升，銀行代銷(xiāo)基金、理財等業(yè)務(wù)手續費收入增速持續提高，鞏固非息業(yè)務(wù)收入對業(yè)績(jì)的貢獻。下半年以來(lái)，資本市場(chǎng)景氣度維持較高水平，保單銷(xiāo)售規模增速提升，代銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入有望保持平穩增長(cháng)。后續隨著(zhù)公募基金銷(xiāo)售費率改革推進(jìn)，基金產(chǎn)品銷(xiāo)售費率下降將會(huì )影響銀行代銷(xiāo)業(yè)務(wù)格局。一方面，新規下銷(xiāo)售傭金收入空間縮小，未來(lái)的趨勢是向投資顧問(wèn)、組合配置等多元化財富管理服務(wù)轉型，從“銷(xiāo)售渠道”向“財富管理服務(wù)平臺”轉型。另一方面，銀行有望調整內部考核機制，將考核重點(diǎn)從“銷(xiāo)量”轉向“保有量”，通過(guò)提升投資者的持有體驗來(lái)增強客戶(hù)黏性?？偠灾?，未來(lái)財富服務(wù)市場(chǎng)競爭將會(huì )凸顯專(zhuān)業(yè)財富管理銀行的價(jià)值，考驗銀行財富配置能力和客戶(hù)服務(wù)質(zhì)量。